Обзор компенсационных соглашений и страхования ответственности директоров и должностных лиц (D&O) в контексте японского корпоративного права

В последние годы одним из наиболее значительных достижений в области японского корпоративного права стало введение новой системы в 2019 году (Год Рэйва 1), направленной на управление рисками личной ответственности за убытки, с которыми сталкивается руководство компаний. Эта поправка была принята с целью содействия более активному и стратегическому управлению японскими компаниями в условиях глобальной конкуренции, так называемому «наступательному управлению». Такие управленческие решения неизбежно связаны с рисками, однако чрезмерный страх перед личной ответственностью может привести к сдержанности в принятии решений, что, в свою очередь, может стать препятствием для роста компании. Для решения этой проблемы японское корпоративное право установило четкую правовую основу, которая позволяет адекватно снижать личные риски и создавать условия, в которых талантливые специалисты могут уверенно реализовывать свои способности. В основе этой системы лежат новые правила, касающиеся «договоров о компенсации» и «страхования ответственности директоров и должностных лиц (D&O страхование)». Эти механизмы вносят ясные правила в ранее нечетко определенные области и играют крайне важную роль в повышении прозрачности и эффективности корпоративного управления. В данной статье мы подробно рассмотрим содержание, процедуры и практическое значение этих двух ключевых систем управления рисками в соответствии с японским корпоративным правом.  

Создание новой системы управления рисками в рамках реформы Японского корпоративного закона

До реформы Японского корпоративного закона 2019 года (2019 г.), не существовало четкой правовой основы для того, чтобы компании несли расходы, связанные с ответственностью руководства за убытки. На практике предпринимались попытки опираться на положения о договоре поручения в Японском гражданском кодексе (например, статья 650, пункт 3 Японского гражданского кодекса), однако границы и процедуры компенсации оставались неясными, что приводило к отсутствию правовой стабильности.

Особенно серьезной проблемой была проблема “конфликта интересов”. Покрытие компанией расходов в интересах конкретного лица могло быть квалифицировано как “сделка с конфликтом интересов”, что требовало строгих процедур, таких как одобрение совета директоров, в соответствии с пунктом 1 статьи 356 Японского корпоративного закона. Это усложняло процедуры и создавало правовую неопределенность.

Для решения этих проблем в реформе Японского корпоративного закона 2019 года были введены новые положения: статья 430-2 о “договоре компенсации” и статья 430-3 о “договоре страхования ответственности руководителей и должностных лиц”. Цель этой реформы заключается не только в защите отдельных лиц от правовых рисков. Она также включает более широкие экономические и политические намерения. Предоставляя четкую и стабильную правовую защиту, компании могут легче привлекать талантливых специалистов как из Японии, так и из-за рубежа. Руководители могут принимать решения, необходимые для устойчивого роста компании, не опасаясь чрезмерно необоснованных судебных исков. Таким образом, эти правовые системы позиционируются как стратегические инструменты, которые через снижение индивидуальных рисков трансформируют корпоративную культуру японских компаний в более динамичную и конкурентоспособную, способствуя, в конечном итоге, росту всей экономики.

Компенсационные контракты: Обзор на основе статьи 430-2 Японского корпоративного закона (2005 г.)

Компенсационный контракт — это соглашение, заключаемое напрямую между компанией и физическим лицом, в котором компания обязуется возместить определенные расходы или убытки, связанные с выполнением должностных обязанностей. Эта система подробно регулируется статьей 430-2 Японского корпоративного закона (2005 г.).

Для заключения такого контракта, как правило, требуется решение общего собрания акционеров. Однако в компаниях, где создан совет директоров, содержание контракта может быть определено решением совета директоров. В этом случае физическое лицо, являющееся объектом компенсации, не может участвовать в голосовании, так как имеет особый интерес в данном решении (специально заинтересованный директор).

Объем компенсации четко определен законом и делится на две основные категории:

1. Расходы на защиту: это расходы, такие как гонорары адвокатов, понесенные для защиты в случае подозрения в нарушении закона или предъявления требований о возмещении ответственности (статья 430-2, пункт 1, подпункт 1 Японского корпоративного закона (2005 г.)). Это может включать расходы, возникающие на стадии расследования до официального предъявления иска.
2. Компенсации и урегулирования с третьими лицами: это денежные средства, выплачиваемые в качестве компенсации или урегулирования, если физическое лицо несет ответственность за ущерб, причиненный третьим лицам в ходе выполнения своих обязанностей (статья 430-2, пункт 1, подпункт 2 Японского корпоративного закона (2005 г.)).

С другой стороны, чтобы предотвратить злоупотребление этой системой и поддерживать дисциплину, на компенсации налагаются строгие ограничения. Согласно статье 430-2, пункт 2 Японского корпоративного закона (2005 г.), компания не может возмещать следующие расходы или убытки:

• Расходы на защиту, если физическое лицо действовало с целью получения незаконной выгоды для себя или третьих лиц, либо с целью нанесения ущерба компании.
• Полная сумма компенсаций и урегулирований с третьими лицами, если у физического лица была злая воля или грубая неосторожность (статья 430-2, пункт 2, подпункт 3 Японского корпоративного закона (2005 г.)).
• Суммы, которые должны быть выплачены для выполнения ответственности перед самой компанией (ответственность за неисполнение обязанностей согласно статье 423, пункт 1 Японского корпоративного закона (2005 г.)).

Эти положения отражают важный принцип, лежащий в основе Японского корпоративного закона (2005 г.). Компенсационная система предназначена для защиты физических лиц от неизбежных бизнес-рисков, связанных с добросовестными управленческими решениями, но не освобождает от ответственности за преднамеренные неправомерные действия или серьезные нарушения обязанностей.

Кроме того, поскольку процедуры и объем компенсационных контрактов специально регулируются статьей 430-2, на них не распространяются общие положения о сделках с конфликтом интересов (например, статья 356 Японского корпоративного закона (2005 г.)), что упрощает юридические процедуры и способствует использованию системы.

Страхование ответственности директоров и должностных лиц (D&O страхование): Объяснение на основе статьи 430-3 Японского корпоративного закона

Контракт на страхование ответственности директоров и должностных лиц регулируется статьей 430-3 Японского корпоративного закона и обычно известен как “D&O страхование” (Directors and Officers Liability Insurance). Это страховой контракт, в котором компания выступает в качестве страхователя и заключает договор с третьей стороной — страховой компанией, где застрахованными лицами являются руководители компании и другие должностные лица.  

Для того чтобы компания могла заключить D&O страховой контракт и нести расходы по страховым премиям, требуется четкая юридическая процедура. В частности, содержание страхового контракта должно быть определено решением общего собрания акционеров или, в случае компании с советом директоров, решением совета директоров (статья 430-3, пункт 1 Японского корпоративного закона). Это положение юридически обосновывает правомерность несения компанией страховых расходов, устраняя прежнюю неопределенность.  

Как и в случае с компенсационными контрактами, заключение D&O страхового контракта не подпадает под общие положения о сделках с конфликтом интересов (статья 356 Японского корпоративного закона) (статья 430-3, пункт 2 Японского корпоративного закона). Это сделано для того, чтобы избежать двойного регулирования благодаря наличию уникальных детализированных процедурных положений в статье 430-3.  

Объем покрытия D&O страхования варьируется в зависимости от содержания конкретного страхового контракта, но обычно включает как компенсацию убытков, так и судебные издержки, связанные с защитой в суде. Однако не вся ответственность покрывается, и существуют важные основания для отказа в выплате. Например, следующие случаи обычно исключаются из покрытия страховыми выплатами.  

• Преступные действия или действия, совершенные с осознанием нарушения закона.  
• Действия, направленные на незаконное получение личной выгоды.  
• Ущерб, связанный с телесными повреждениями или повреждением имущества, который должен покрываться другими видами страхования ответственности.  

Кроме того, если публичная компания заключает D&O страховой контракт, она обязана раскрыть его основные условия в своем бизнес-отчете. Это обеспечивает прозрачность для акционеров и инвесторов.  

Сравнительный анализ компенсационных договоров и D&O страхования в Японии

Компенсационные договоры и D&O страхование имеют общую цель — снижение риска личной ответственности, однако их функции и характеристики существенно различаются. Эти инструменты не являются альтернативными, а скорее дополняют друг друга, и их сочетание позволяет создать более надежную систему управления рисками.

Одно из наиболее заметных различий заключается в скорости предоставления средств. Компенсационные договоры позволяют компании напрямую оплачивать расходы, что особенно важно на начальных этапах судебных разбирательств, когда требуются средства на оплату услуг адвокатов. Компания может также осуществлять авансовые платежи, что является значительным преимуществом для личного управления финансами. В то же время, D&O страхование требует прохождения процедуры подачи страхового иска в страховую компанию, что может занять определенное время до фактической выплаты.

Что касается широты покрытия, D&O страхование обычно превосходит компенсационные договоры. В компенсационных договорах компенсация убытков, вызванных злым умыслом или грубой небрежностью, запрещена законом, тогда как D&O страхование может покрывать такие случаи в зависимости от условий страхового договора. Кроме того, D&O страхование позволяет установить страховые суммы, способные покрыть чрезвычайно крупные иски о возмещении ущерба.

Источники финансирования также являются важным аспектом для сравнения. Источником финансирования компенсационных договоров являются собственные средства компании, и в зависимости от финансового состояния компании, может возникнуть риск недостаточной компенсации. В отличие от этого, D&O страхование обеспечивает стабильный источник финансирования, независимый от финансового состояния компании, так как окончательные выплаты осуществляет страховая компания.

Учитывая эти характеристики, можно определить оптимальные способы использования обеих систем. Юридические споры, такие как судебные разбирательства, создают для физического лица два различных экономических бремени. Первое — это текущая “проблема управления финансами” для оплаты услуг адвокатов, а второе — это будущая “проблема платежеспособности” в случае проигрыша и необходимости выплаты крупной компенсации. Компенсационные договоры эффективно решают первую “проблему управления финансами” благодаря своей оперативности. В то время как D&O страхование служит окончательной защитной сетью для решения второй “проблемы платежеспособности”. Поэтому многие передовые компании используют компенсационные договоры как “первую линию защиты” для быстрого реагирования, а D&O страхование как “последнюю линию защиты” для защиты от катастрофических убытков.

Следующая таблица суммирует основные характеристики обеих систем.

Практическая значимость: из недавних судебных прецедентов в Японии

Риски ответственности за убытки, с которыми сталкивается руководство, не являются лишь теоретическими. Японские суды в прошлом выносили решения, обязывающие физических лиц выплачивать чрезвычайно крупные суммы в качестве компенсации убытков в делах, связанных с корпоративным управлением. В этом разделе мы не будем подробно анализировать содержание ответственности, а сосредоточимся на конкретных примерах, демонстрирующих масштаб экономических рисков, которые могут нести физические лица.

Например, в деле о представительском иске акционеров, связанном с убытками из-за мошеннических операций крупного банка, Осака окружной суд в 2000 году (Хэйсэй 12) обязал бывшего управляющего филиалом выплатить более 5,3 миллиарда долларов США в качестве компенсации убытков.

Кроме того, в деле о судебном разбирательстве, связанном с использованием неразрешенных пищевых добавок крупным производителем продуктов питания, Верховный суд Японии в 2008 году (Хэйсэй 20) утвердил решение, обязывающее двух бывших директоров выплатить в общей сложности более 5,3 миллиарда иен в качестве компенсации.

Также в деле, где бывшие руководители крупного производителя были обвинены акционерами в сокрытии убытков (так называемое “перенос убытков”), Токийский апелляционный суд обязал пятерых бывших директоров выплатить в общей сложности около 58,3 миллиарда иен, и это решение было подтверждено Верховным судом Японии.

Эти примеры ясно показывают, что сумма компенсации, которую может нести физическое лицо в результате управленческих решений, может достичь уровня, с которым невозможно справиться за счет личных активов. В свете этой реальности, надлежащее оформление компенсационных договоров и страхования ответственности директоров и должностных лиц (D&O) становится не просто опцией, а необходимым условием современного корпоративного управления в Японии.

Заключение

Поправки к японскому корпоративному законодательству 2019 года (2019 г.) упорядочили регулирование компенсационных договоров и страхования ответственности директоров и должностных лиц (D&O страхование), устранив многолетнюю правовую неопределенность. Благодаря этому компании в Японии теперь могут предоставлять более четкую и стабильную защиту руководящим кадрам, что создает важную основу для реализации здорового корпоративного управления и устойчивого роста компаний. Правильное понимание этих систем и их эффективное внедрение и использование в соответствии с ситуацией вашей компании является необходимым в современном корпоративном управлении.

Наша юридическая фирма Monolith имеет богатый опыт предоставления юридических услуг, связанных с компенсационными договорами и D&O страхованием, многим клиентам в Японии. Мы предлагаем комплексные юридические услуги, включая составление и проверку договоров, консультации по проведению надлежащих решений совета директоров, а также поддержку в выборе сложных D&O страховых контрактов и процессе подачи заявок. В нашей фирме работают несколько адвокатов, имеющих квалификацию иностранных юристов и владеющих английским языком, что позволяет нам объединять международный опыт с глубокими знаниями японского законодательства. Это дает возможность предоставлять плавную и качественную поддержку как японским, так и зарубежным клиентам, ведущим бизнес в Японии. Доверьте нашей фирме построение важной системы управления рисками для вашего бизнеса.