Lärdomar från administrativa åtgärder mot FTX Japan: Vikten av 'användarskydd' hos kryptovalutaväxlingsföretag

I takt med att kryptovalutor blir alltmer utbredda ökar även antalet aktörer som handlar med, förmedlar eller agerar som ombud för kryptovalutatransaktioner. För dessa kryptovalutaväxlare är det av yttersta vikt att följa lagar och förordningar samt att vidta lämpliga åtgärder för att skydda användarna. Om en växlares åtgärder för användarskydd bedöms vara otillräckliga kan företaget riskera att få administrativa sanktioner såsom verksamhetsstopp.

I den här artikeln kommer vi att använda det administrativa ingripandet mot FTX Japan Inc. som ett exempel för att förklara vikten av användarskydd inom kryptovalutaväxlingsbranschen.

Exempel på administrativa sanktioner mot kryptovalutabörser

Den 10 november 2022 (Reiwa 4), offentliggjorde den Japanska finansinspektionen (FSA) att de hade utfärdat administrativa sanktioner mot kryptovalutabörsen FTX Japan Inc.

Referens: Japanska finansinspektionen | Om administrativa sanktioner mot FTX Japan Inc.[ja]

Vilka ageranden hos FTX Japan har ifrågasatts?

FTX Japan Inc. är ett dotterbolag till det amerikanska företaget FTX Trading Limited.

FTX Japan Inc. har, enligt riktlinjer från sitt amerikanska moderbolag FTX Trading Limited, utan att ge någon tydlig förklaring till användarna, stoppat uttag av de medel som användarna har deponerat. Trots detta fortsatte företaget att acceptera insättningar av tillgångar från användare och genomföra transaktioner av kryptovalutor med dem.

Under denna tid rapporterades det att det amerikanska moderbolaget FTX Trading Limited upplevde kreditproblem.

Normalt sett borde FTX Japan Inc. ha stoppat nya transaktioner med användare och vidtagit alla nödvändiga åtgärder för att förhindra att företagets tillgångar flyttas utomlands eller att de medel som inte kunde tas ut skulle bli omöjliga att återfå, med användarskydd som högsta prioritet.

Trots detta vidtog FTX Japan Inc. inga åtgärder för att skydda sina användare.

Vilken typ av administrativa åtgärder har vidtagits mot FTX Japan?

FTX Japan Inc. har blivit föremål för administrativa åtgärder enligt lagen om betalningstjänster (nedan kallad “betalningstjänstlagen”) och lagen om handel med finansiella instrument (nedan kallad “lagen om finansiella instrument”).

Relaterad artikel: Vad är regleringen av kryptovalutor? En förklaring av relationen mellan betalningstjänstlagen och lagen om finansiella instrument[ja]

Administrativa åtgärder enligt lagen om betalningstjänster

Enligt lagen om betalningstjänster har FTX Japan Co., Ltd. blivit föremål för administrativa åtgärder, inklusive ett verksamhetsstopp (enligt artikel 63-17, stycke 1 i lagen om betalningstjänster) och en order om verksamhetsförbättring (enligt artikel 63-16 i samma lag).

Verksamhetsstoppet innebar att från den 10 november (Reiwa 4) (2022) till den 9 december samma år, var FTX Japan Co., Ltd. förbjudet att bedriva verksamhet relaterad till kryptovalutaväxling och att acceptera nya tillgångar från användare i samband med denna verksamhet under en månads tid.

Om FTX Japan Co., Ltd. dock kan etablera ett system för att snabbt återlämna de lagstadgade valutor och kryptovalutor som företaget håller för användarnas räkning, finns det en möjlighet att verksamheten kan återupptas tidigare än den 9 december (Reiwa 4) (2022).

Enligt denna order om verksamhetsförbättring har FTX Japan Co., Ltd. beordrats att:

• Noggrant övervaka och förstå de tillgångar som hålls för användarna
• Bevara de tillgångar som hålls för användarna och inte orättmätigt förbruka FTX Japan Co., Ltd:s egna tillgångar
• Vidta alla nödvändiga åtgärder för att skydda användarna
• Se till att användarna är fullt informerade om bevarandet av deras tillgångar och att ta hänsyn till lämpliga åtgärder i detta avseende

Administrativa sanktioner enligt lagen om handel med finansiella instrument

Administrativa sanktioner enligt lagen om handel med finansiella instrument (Japanese Financial Instruments and Exchange Act) innefattar, precis som i fallet med lagen om betalningstjänster (Japanese Payment Services Act), både order om verksamhetsstopp (enligt artikel 52.1 i lagen om handel med finansiella instrument) och order om verksamhetsförbättringar (enligt artikel 51 i samma lag).

Det finns även order om att tillgångar ska hållas inom landet (enligt artikel 56.3 i lagen om handel med finansiella instrument).

En order om verksamhetsstopp innebar att från den 10 november (Reiwa 4) (2022) till den 9 december samma år, var verksamheten relaterad till OTC-derivathandel och mottagandet av nya insättningar för sådan handel stoppad under en månads tid.

Enligt lagen om betalningstjänster omfattar en order om verksamhetsstopp verksamheter relaterade till utbyte av kryptovalutor och mottagandet av nya tillgångar från användare inom kryptovalutautbytet, vilket skiljer sig från de verksamheter som stoppas enligt lagen om handel med finansiella instrument.

Verksamheter som individuellt godkänts av Kanto Local Finance Bureau är dock undantagna från verksamhetsstoppet.

Om FTX Japan Inc. har förberett sig för att snabbt kunna återbetala insättningar som hålls för användarna, finns det en möjlighet att verksamheten kan återupptas tidigare än den 9 december (Reiwa 4) (2022).

Följande åtgärder har beordrats FTX Japan Inc. genom order om verksamhetsförbättring:

• Exakt förståelse av investerare och de tillgångar som förvaras för deras räkning
• Bevarande av tillgångar som förvaras för investerare och att inte orättmässigt förbruka tillgångar som FTX Japan Inc. innehar
• Att vidta fullständiga åtgärder för att skydda investerare
• Att noggrant informera investerare om bevarandet av deras tillgångar och att överväga lämpliga åtgärder

Dessutom har FTX Japan Inc. genom order om att tillgångar ska hållas inom landet beordrats att från den 10 november (Reiwa 4) (2022) till den 9 december samma år, behålla tillgångar i Japan motsvarande beloppet av skulder som ska redovisas på passivsidan i balansräkningen, minus beloppet av skulder till icke-residenter.

Användarskydd inom kryptovalutaväxlingsbranschen

Utifrån fallet med FTX Japan Inc. kan vi se att även den japanska finansinspektionen (Japanese Financial Services Agency) betonar vikten av åtgärder för användarskydd som bör vidtas av företag inom kryptovalutaväxling.

Först och främst är det viktigt att noggrant förstå och strikt hantera innehållet i de tillgångar som användare har anförtrott företaget. Dessutom måste de tillgångar som förvaras å användarnas vägnar hanteras på ett lämpligt sätt för att förhindra orättvis förbrukning eller otillbörligt läckage av dessa tillgångar.

Det är också nödvändigt att vidta fullständiga åtgärder för användarskydd och, i händelse av att ett problem uppstår, att noggrant informera användarna och tillhandahålla lämpliga åtgärder för dem.

I fall som FTX Japan Inc., där moderbolaget finns utomlands, kan det finnas en risk att användarskyddet inte uppfylls fullt ut på grund av skillnader i regelverk mellan länder. Som kryptovalutaväxlingsföretag är det viktigt att följa tillämpliga lagar och förordningar och inte försumma användarskyddet, utan att vidta lämpliga åtgärder för detta.

Framtiden för FTX Japans fall

Den japanska Kanto Local Finance Bureau har begärt att FTX Japan Inc. ska lämna in en plan för förbättring av verksamheten skriftligen senast den 16 november 2022 (Reiwa 4), enligt både lagen om betalningstjänster och lagen om finansiella instrument och börser. FTX Japan Inc. rapporteras ha lämnat in sin plan för förbättring av verksamheten till Financial Services Agency den 16 november 2022 (Reiwa 4).

Detaljerna i den förbättringsplan som FTX Japan Inc. har lämnat in har inte offentliggjorts. Men den 1 december meddelade företaget att de hade publicerat en pressrelease med titeln “Åtgärder för att återuppta tjänsterna”. Enligt företagets uttalande har planen för att återuppta uttags- och utleveranstjänsterna i princip godkänts och godkänts av huvudkontoret, och utvecklingen har påbörjats av deras ingenjörsteam i enlighet med denna plan. De tillade att de skulle införa en robust och säker process genom att integrera kontroll, säkerhetsrevision, avstämning och granskning.

FTX Japan Inc. hade beordrats att rapportera framstegen och genomförandestatusen för den inlämnade förbättringsplanen skriftligen till Kanto Local Finance Bureau varje månad före den 10:e, tills förbättringsarbetet var slutfört. Företaget har också meddelat att “så länge förbättringsordern från Kanto Local Finance Bureau fortsätter, kommer vi att rapportera om förvaltningen av tillgångar och liknande till myndigheten varje måndag”.

I skrivande stund (5 december) har FTX Japan Inc. inte återupptagit sin verksamhet.

Det förväntas att verksamhetsförbättringar kommer att genomföras baserat på den inlämnade förbättringsplanen framöver.

Sammanfattning: Konsultera en advokat angående regleringen av kryptovalutaväxlingsverksamhet

Vi har nu gått igenom exempel på administrativa åtgärder riktade mot företag som bedriver kryptovalutaväxlingsverksamhet och förklarat vikten av att skydda användarna. Om problem uppstår i samband med användarskydd och ett företag blir föremål för administrativa åtgärder, kan det leda till att verksamheten inte längre kan fortsätta.

Därför rekommenderar vi att företag som bedriver kryptovalutaväxlingsverksamhet konsulterar en advokat med specialkunskaper, inklusive användarskydd, för att säkerställa korrekt drift av verksamheten.

Vår byrås åtgärder

Monoliths juristbyrå är en advokatfirma med hög specialisering inom IT, särskilt internet och juridik. Affärer relaterade till kryptovalutor, som nyligen har fått mycket uppmärksamhet, kräver avancerad expertis och juridisk granskning. Vår byrå analyserar juridiska risker för befintliga och planerade affärsverksamheter med hänsyn till olika juridiska regleringar och strävar efter att legalisera verksamheten utan att behöva stoppa den, så långt det är möjligt. Mer information finns i artikeln nedan.

Monoliths juristbyrås expertisområden: Kryptovalutor & Blockchain[ja]