Vad är förvaringstjänster? En förklaring av regleringar för kryptovalutaväxlingsföretag
“Virtuell valuta” ändrades till “kryptovaluta” enligt den reviderade “Japanese Payment Services Act” (Japanska betalningstjänstlagen) som trädde i kraft 2020. Kryptovalutaväxlingsföretag (börser och växlingskontor etc.) är skyldiga att registrera sig på samma sätt som finansinstitut och är föremål för olika regleringar.
Samtidigt som kryptovalutor har blivit mer populära, har olika plånbokstjänster också dykt upp som utför “förvaringsverksamhet” för att lagra och hantera dessa kryptovalutor. Vilka regler gäller för dessa förvaringsföretag?
I denna artikel kommer vi att förklara i detalj vad kryptovalutaförvaringstjänster är och de lagliga regleringarna som gäller för kryptovalutaväxlingsföretag, inklusive förvaringsföretag.
Vad är kryptovaluta?
Vad menar vi egentligen med “kryptovaluta”?
Kryptovaluta definieras i den japanska lagen om betalningstjänster (Japanese Payment Services Act) på följande sätt (Artikel 2, paragraf 5 i Japanese Payment Services Act):
- Ett värde som har alla följande egenskaper:
- Kan användas för betalning till vem som helst och kan växlas mot laglig valuta med vem som helst
- Registreras elektroniskt och kan överföras
- Är inte laglig valuta eller en tillgång baserad på laglig valuta
- Ett värde som kan växlas mot ovanstående 1 med vem som helst
- Är inte något som representerar “elektroniska överföringsrättigheter” som definieras i artikel 2, paragraf 3 i den japanska lagen om finansiella instrument och börshandel (Japanese Financial Instruments and Exchange Act)
För övrigt, “elektroniska överföringsrättigheter” avser säkerhetstokens som digitaliserar tillgångar som förtroenderättigheter och kollektiva investeringsscheman, bland de värdepapper som representeras med hjälp av blockkedjeteknik.
Kryptovaluta har både aspekter som betalningsmedel och som investeringsobjekt. Kryptovaluta som betalningsmedel regleras av den japanska lagen om betalningstjänster, medan kryptovaluta som investeringsobjekt regleras av den japanska lagen om finansiella instrument och börshandel.
Vad är kryptovaluta (virtuell valuta) förvaringstjänster?
“Förvaring”, eller “custody” på engelska, är ett finansiellt och värdepappersbegrepp som innebär att man hanterar värdepapper. Kryptovaluta förvaringstjänster innebär att man som en tjänst hanterar kryptovalutor för andra. Detta inkluderar att tillhandahålla ett system, kallat “plånbok”, där användare kan hantera sina kryptovalutor, vilket också räknas som en förvaringstjänst.
Enligt ändringarna i den japanska “Funds Settlement Act” (Japanska betalningslagstiftningen) som trädde i kraft 2020, räknas nu dessa förvaringstjänster som en del av “kryptovalutaväxlingstjänster”. I Funds Settlement Act definieras kryptovalutaväxlingstjänster som att bedriva följande handlingar som en verksamhet (Funds Settlement Act, artikel 2, paragraf 7):
- Köp och försäljning av kryptovaluta eller utbyte mot annan kryptovaluta
- Förmedling, mäkleri eller agerande som agent för 1
- Hantering av användares pengar i samband med handlingarna i 1 och 2
- Hantering av kryptovaluta för andra (dvs. förvaringstjänster)
Därför måste företag som tillhandahåller förvaringstjänster nu registrera sig som kryptovalutaväxlingstjänster och följa olika regleringar.
Tre regleringar för kryptovalutaväxlingsföretag
Företag som endast hanterar förvaring av kryptovalutor omfattas också av “kryptovalutaväxlingsverksamhet” enligt den japanska lagen om betalningstjänster, och är därför skyldiga att registrera sig och följa olika regler. Här förklarar vi regleringen av kryptovalutaväxlingsverksamhet.
Reglering av reklam och uppmaningar från kryptovalutaväxlingsföretag
När kryptovalutaväxlingsföretag annonserar sin verksamhet måste de visa följande information (enligt artikel 63-9-2 i den japanska lagen om betalningstjänster och kabinettsförordningen om kryptovalutaväxlingsföretag, artikel 18):
- Företagets handelsnamn, att det är ett kryptovalutaväxlingsföretag och dess registreringsnummer
- Att kryptovaluta inte är japansk eller utländsk valuta
- Om det finns risk för förlust på grund av fluktuationer i värdet på kryptovalutan, måste detta och orsakerna till det anges
- Att kryptovaluta endast kan användas för betalning om mottagaren samtycker till det
Dessutom är följande handlingar förbjudna när man annonserar eller ingår ett avtal om kryptovalutaväxling (enligt artikel 63-9-3 i den japanska lagen om betalningstjänster):
- Att göra falska påståenden eller påståenden som kan vilseleda motparten om naturen av kryptovalutan
- Att främja köp och försäljning av kryptovaluta, eller utbyte av den mot annan kryptovaluta, för att främst uppnå vinst snarare än att använda den som betalningsmedel
- Handlingar som kan skada skyddet av användare av kryptovalutaväxlingstjänster eller den korrekta och säkra utförandet av sådana tjänster
Åtgärder för att skydda användare och liknande
Kryptovalutaväxlingsföretag måste tillhandahålla information om naturen av kryptovalutan och innehållet i avtalet för att skydda användarna, och de måste vidta nödvändiga åtgärder för att säkerställa skyddet av användarna och den korrekta och säkra utförandet av sin verksamhet (enligt artikel 63-10 i den japanska lagen om betalningstjänster).
Skyldighet att bevara användarnas tillgångar
För att skydda mot läckage av användarnas kryptovalutor och konkurs hos kryptovalutaväxlingsföretag, har följande skyldigheter att bevara användarnas tillgångar införts för kryptovalutaväxlingsföretag:
Förtroende för användarnas pengar
Kryptovalutaväxlingsföretag måste förvalta pengar som de har fått i förtroende från användare separat från sina egna pengar och överlämna dem till ett förtroendebolag eller liknande (enligt artikel 63-11-1 i den japanska lagen om betalningstjänster).
Separat förvaltning av användarnas kryptovalutor
Kryptovalutaväxlingsföretag måste förvalta kryptovalutor som de har fått i förtroende från användare separat från sina egna kryptovalutor. Dessutom måste de förvalta användarnas kryptovalutor med en förvaltningsmetod som har hög säkerhet, som fastställs av kabinettsförordningen (enligt artikel 63-11-2 i den japanska lagen om betalningstjänster).
Mer specifikt, information som krävs för att överföra användarnas kryptovalutor (privata nycklar) måste förvaltas genom att registreras på elektroniska enheter som inte ständigt är anslutna till internet (kall plånbok) eller genom att vidta andra tekniska säkerhetsåtgärder som är likvärdiga med detta.
Men för att förbättra användarnas bekvämlighet, tillåts det också att förvalta upp till 5% av det totala antalet användarnas kryptovalutor (omräknat till japanska yen) med en förvaltningsmetod som inte är en kall plånbok eller liknande med hög säkerhet (förvaltning med en varm plånbok eller liknande).
Innehav av kryptovalutor för att garantera utförandet
Som nämnts ovan, tillåts kryptovalutaväxlingsföretag att förvalta en del av de kryptovalutor de har fått i förtroende med en förvaltningsmetod som inte är en “hög säkerhetsmetod” som en kall plånbok. Men om dessa kryptovalutor läcker ut, finns det en risk att de inte kan uppfylla sin skyldighet att återlämna dem till användarna.
Därför är kryptovalutaväxlingsföretag skyldiga att inneha samma typ och antal kryptovalutor (kallade “utförandegarantikryptovalutor”) som de kryptovalutor som förvaltas med en metod som inte är en hög säkerhetsmetod, som sina egna kryptovalutor, och att förvalta dem separat (enligt artikel 63-11-2 i den japanska lagen om betalningstjänster).
Företrädesrätt till betalning av deponerade kryptovalutor och utförandegarantikryptovalutor
Användare har rätt att begära återlämning av kryptovalutor från kryptovalutaväxlingsföretag. När det gäller deponerade kryptovalutor och utförandegarantikryptovalutor som kryptovalutaväxlingsföretag förvaltar separat, har användarna rätt att få betalning före andra borgenärer (enligt artikel 63-11-2 i den japanska lagen om betalningstjänster).
Andra regleringar av kryptovalutaväxlingsföretag
Dessutom, utöver regleringarna som fastställs i den japanska lagen om betalningstjänster, har kryptovalutaväxlingsföretag följande skyldigheter enligt den japanska lagen om förebyggande av överföring av brottsvinster, för att förhindra penningtvätt och andra brott:
- Genomförande och bevarande av register över användarnas identitetskontroll
- Skapande och bevarande av transaktionsregister
- Rapportering av misstänkta transaktioner till den japanska finansinspektionen
Kan man undvika registrering för kryptovalutaväxlingsverksamhet?
Utöver de olika regleringarna för kryptovalutaväxlingsverksamheter krävs det för att registrera en sådan verksamhet att man har en ekonomisk grund (till exempel att kapitalet överstiger 10 miljoner yen och att nettotillgångarna inte är negativa), och att man har en struktur för att korrekt och säkert utföra kryptovalutaväxlingsverksamheten.
För företag som endast utför förvaringstjänster, inte handelsplatser eller växlingskontor för kryptovalutor, är dessa regleringar en stor börda och det är inte överdrivet att säga att de utgör hinder för nya aktörer att komma in på marknaden.
Å andra sidan är det också möjligt att hantera användarnas kryptovalutor på ett sätt som inte kräver registrering av kryptovalutaväxlingsverksamhet.
I Finansinspektionens offentliga kommentarer angående kraven för “att hantera kryptovalutor för andra”, som ingår i omfattningen av kryptovalutaväxlingsverksamhet, står det följande:
Även om det bör bedömas substantiellt i enlighet med verkligheten i varje enskilt fall, om en operatör endast behåller en del av den privata nyckel som krävs för att överföra användarens kryptovaluta, och det inte är möjligt att överföra användarens kryptovaluta endast med den privata nyckel som operatören har, anses operatören inte vara i en position att aktivt överföra användarens kryptovaluta. Därför anses det i grunden inte motsvara “att hantera kryptovalutor för andra” som definieras i artikel 2, paragraf 7, punkt 4 i den japanska lagen om betalningstjänster (Japanese Payment Services Act).
“Resultatet av offentliga kommentarer om förslag till kungörelser och kabinettsorder relaterade till ändringar i lagen om betalningstjänster etc. under det första året av Reiwa (2019)” (Bilaga 1)[ja]No.10～12
Med andra ord, om det inte är möjligt att överföra användarens kryptovaluta endast med den privata nyckel som operatören har, anses det inte vara en kryptovalutaväxlingsverksamhet.
Det anses också att om den privata nyckel som operatören har är krypterad och operatören inte har informationen som krävs för att dekryptera den privata nyckeln, även om operatören har alla privata nycklar som kan överföra användarens kryptovaluta, motsvarar det inte “att hantera kryptovalutor för andra”.
Genom att på detta sätt utforma affärsmodellen så att den inte faller under kryptovalutaväxlingsverksamhet, är det också möjligt att undvika registrering av kryptovalutaväxlingsverksamhet.
Sammanfattning: Kryptovaluta (virtuell valuta) Custody-tjänster
Custody-leverantörer som erbjuder plånbokstjänster för kryptovalutor omfattas av kryptovalutaväxlingsverksamhet, och är föremål för olika regleringar, inklusive registreringsskyldighet, reklamregler och åtgärder för att skydda användare. Dock, om företagets privata nycklar inte kan överföra användarens kryptovaluta, kommer det inte att betraktas som en kryptovalutaväxlingsverksamhet, och kommer inte att vara föremål för registreringsskyldighet eller reglering.
Även om bedömningen varierar från fall till fall, kan det vara möjligt att undvika registreringsskyldighet och olika regleringar beroende på hur affärsmodellen är utformad. Vi rekommenderar att du rådfrågar en advokat som är kunnig om kryptovalutor för att bedöma om din verksamhet omfattas av custody-tjänster eller om det är nödvändigt att registrera sig som en kryptovalutaväxlingsverksamhet.
Introduktion till våra åtgärder på vår byrå
Vi hanterar alla juridiska uppgifter relaterade till kryptovalutor, inklusive att vara juridisk rådgivare och revisor för företag som driver kryptovalutabörser, utarbetande av vitböcker för ICO baserat på juridiska perspektiv, och granskningar.
Category: IT
