커스토디 업무란 무엇인가? 암호화폐 거래업자에 대한 규제에 대해 설명

“가상통화”는 2020년(일본 연호 레이와 2년)에 시행된 개정 “일본 자금결제법”에 따라, 그 명칭이 “암호화폐”로 변경되었습니다. 암호화폐 거래업자(거래소, 교환소 등)는 금융기관과 같이 등록이 의무화되며, 다양한 규제를 받게 됩니다.

또한, 암호화폐의 보급과 함께, 이들 암호화폐를 보관·관리하는 “커스토디 업무”를 수행하는 다양한 월렛 서비스 등도 등장하였습니다. 이러한 커스토디 업체에는 어떠한 규제가 있는지 궁금하실 것입니다.

이 글에서는 암호화폐 커스토디 업무가 무엇인지, 그리고 커스토디 업체를 포함한 암호화폐 거래업자에 대한 법률상의 규제에 대해 자세히 설명하겠습니다.

암호화폐(가상화폐)란 무엇인가

우선, ‘암호화폐’란 무엇일까요?

암호화폐는 자금결제법(Japanese Funds Settlement Act)에서 다음과 같이 정의되어 있습니다(자금결제법 제2조 제5항).

1. 다음의 모든 성질을 가진 재산적 가치
   • 불특정인에게 대가의 변제에 사용할 수 있으며, 또한 불특정인을 상대로 법정통화와 상호 교환할 수 있다
   • 전자적으로 기록되어 이전할 수 있다
   • 법정통화 또는 법정통화 기반의 자산이 아니다
2. 불특정인을 상대로 위의 1과 상호 교환할 수 있는 재산적 가치
3. 금융상품거래법 제2조 제3항에 규정된 ‘전자기록이전권리’를 표시하는 것이 아니다

참고로, ‘전자기록이전권리’란, 전자기록이전유가증권표시권리 등(블록체인 기술을 사용하여 발행되는 보안 토큰을 의미) 중에서, 신탁수익권이나 집단투자스키마 등을 디지털화한 보안 토큰을 가리킵니다.

암호화폐에는 결제수단으로서의 측면과 투자대상으로서의 측면이 있습니다. 결제수단으로서의 암호화폐는 자금결제법의 규제를 받으며, 투자대상으로서의 암호화폐는 금융상품거래법의 규제를 받습니다.

암호화폐(가상화폐) 커스터디 업무란?

‘커스터디’란 금융·증권 용어로, 유가증권을 관리하는 것을 말합니다. 암호화폐 커스터디 업무란, 업무로서他人을 위해 암호화폐의 관리를 하는 것을 말합니다. ‘월렛’이라고 불리는, 위탁자가 암호화폐를 관리하는 시스템을 제공하는 것도 커스터디 업무에 해당합니다.

2020년(일본 연호 레이와 2년)에 시행된 개정 자금결제법에 따라, 이 커스터디 업무도 ‘암호화폐 교환업’에 포함되게 되었습니다. 자금결제법에서는, 다음의 행위를 업으로서 수행하는 것을 암호화폐 교환업으로 정하고 있습니다(자금결제법 제2조 제7항).

1. 암호화폐의 매매 또는 다른 암호화폐와의 교환
2. 1의 중개, 중계 또는 대리
3. 1·2의 행위에 관하여, 위탁자의 금전의 관리를 하는 것
4. 타인을 위해 암호화폐의 관리를 하는 것(=커스터디 업무)

이 때문에, 커스터디 업무를 수행하는 사업자도 암호화폐 교환업의 등록이 필요하게 되었고, 다양한 규제를 받게 되었습니다.

암호화폐 거래업자에 대한 3가지 규제

암호화폐의 관리만을 한정하여 수행하는 커스토디 업자도 ‘자금결제법’에 따른 ‘암호화폐 거래업’에 해당하므로, 등록의무와 다양한 규제가 부과되고 있습니다. 여기에서는 암호화폐 거래업에 대한 규제에 대해 설명하겠습니다.

암호화폐 거래업자에 의한 광고 및 권유 규제

암호화폐 거래업자는, 그들이 수행하는 암호화폐 거래업에 관련하여 광고를 할 때는, 다음 항목에 대해 표시해야 합니다(자금결제법 제63조의9의2, 암호화폐 거래업자에 관한 내각부령 제18조).

• 암호화폐 거래업자의 상호・암호화폐 거래업자임을 밝히는 것・등록번호
• 암호화폐는 일본 통화 또는 외국 통화가 아님
• 암호화폐의 가치 변동을 직접적인 원인으로 손실이 발생할 가능성이 있을 때는 그 사실과 그 이유
• 암호화폐는, 대가를 지급받는 자의 동의가 있는 경우에만 대가의 지급을 위해 사용할 수 있음

또한, 광고를 할 때나, 암호화폐 거래 계약을 체결할 때는, 다음의 행위가 금지되어 있습니다(자금결제법 제63조의9의3).

• 거짓 표시를 하거나, 암호화폐의 성질 등에 대해 상대방을 오인하게 하는 표시를 하는 행위
• 결제 수단으로 사용하는 목적이 아니라, 오로지 이익을 추구하는 목적으로 암호화폐의 매매 또는 다른 암호화폐와의 교환을 진행하는 것을 장려하는 표시를 하는 행위
• 암호화폐 거래업의 이용자 보호에 부족하거나, 암호화폐 거래업의 적절하고 확실한 수행에 방해를 주는 가능성이 있는 행위

이용자 보호 등에 관한 조치

암호화폐 거래업자는, 이용자의 보호를 위해, 암호화폐의 성질이나 계약의 내용에 대한 정보를 제공하고, 또한, 이용자의 보호와 업무의 적절하고 확실한 수행을 보장하기 위한 필요한 조치를 취해야 합니다(자금결제법 제63조의10).

이용자 재산의 보존 의무

이용자의 암호화폐의 유출이나 암호화폐 거래업자의 파산 등에 대비하여, 암호화폐 거래업자에게는 주로 다음과 같은 이용자 재산의 보존 의무가 부과되고 있습니다.

이용자의 금전의 신탁

암호화폐 거래업자는, 이용자로부터의 수탁금을 자신의 금전과 분리하여 관리하고, 신탁회사 등에 신탁해야 한다고 규정되어 있습니다(자금결제법 제63조의11제1항).

이용자의 암호화폐의 분리 관리

암호화폐 거래업자는, 이용자로부터의 수탁 암호화폐를 자신의 암호화폐와 분리하여 관리해야 한다고 규정되어 있습니다. 또한, 그 이용자의 암호화폐는, 내각부령으로 정하는 안전성이 높은 관리 방법에 따라 관리해야 한다고 규정되어 있습니다(자금결제법 제63조의11제2항).

구체적으로는, 이용자의 암호화폐를 이동시키기 위해 필요한 정보(비밀키)는, 항상 인터넷에 연결되어 있지 않은 전자기기 등에 기록하여 관리하는 방법(콜드 월렛) 그 외 이와 동등한 기술적 안전 관리 조치를 취하여 관리하는 것이 정해져 있습니다.

하지만, 이용자의 편의를 도모하기 위해, 그 이용자의 암호화폐 전체의 5%(일본 엔 환산액)에 해당하는 수량의 암호화폐를 상한으로, 콜드 월렛 등의 안전성이 높은 관리 방법 이외의 방법으로 관리하는 것도 인정되고 있습니다(핫 월렛 등에 의한 관리).

이행보증 암호화폐의 보유

위에서 언급한 것처럼, 암호화폐 거래업자에게는, 수탁 암호화폐의 일부를 핫 월렛 등의 ‘안전성이 높은 관리 방법’ 이외의 방법으로 관리하는 것이 허용되고 있습니다. 그러나, 그러한 암호화폐가 유출되었을 때는, 이용자에 대한 반환 의무의 이행이 불가능해질 위험이 있습니다.

그래서, 암호화폐 거래업자에게는, 안전성이 높은 관리 방법 이외의 방법으로 관리되고 있는 암호화폐와 같은 종류 및 수량의 암호화폐(이를 ‘이행보증 암호화폐’라고 합니다)를 자신의 암호화폐로 보유하고, 자신의 암호화폐와 분리하여 관리하는 것이 의무화되어 있습니다(자금결제법 제63조의11의2).

예탁 암호화폐·이행보증 암호화폐의 우선 변제권

이용자는, 암호화폐 거래업자에 대해 암호화폐의 반환 청구권을 가지고 있습니다. 암호화폐 거래업자가 분리 관리하고 있는 예탁 암호화폐·이행보증 암호화폐에 대해서는, 이용자는 다른 채권자에 우선하여 변제를 받을 수 있습니다(자금결제법 제63조의11의2).

암호화폐 거래업자에 대한 기타 규제

또한, 암호화폐 거래업자는, 자금결제법에 정해진 규제 외에도 돈세탁 및 기타 범죄를 방지하기 위해 범죄수익 이전방지법에 따른 다음의 의무를 부담합니다.

• 이용자의 본인 확인의 실시·기록의 보존
• 거래 기록의 작성·보존
• 의심스러운 거래에 대한 금융감독원에의 신고

암호화폐 거래업 등록을 회피할 수 있을까?

이러한 암호화폐 거래업에 대한 다양한 규제 외에도, 암호화폐 거래업의 등록을 받기 위해서는 재산적 기반(자본금이 1천만 엔 이상이며, 순자산액이 마이너스가 아닌 것 등)이 요구되며, 암호화폐 거래업을 적정하고 확실하게 수행하기 위한 체계 구축이 요구되고 있습니다.

암호화폐의 거래소나 교환소가 아닌 커스터디 업무만을 수행하는 업체에게는 이러한 규제는 매우 부담이 크며, 신규 진입의 장벽이 되고 있다고 말해도 과언이 아닙니다.

한편으로, 암호화폐 거래업 등록을 필요로 하지 않는 형태로 위탁자의 암호화폐를 다룰 수도 있습니다.

금융청의 퍼블릭 코멘트에서는, 암호화폐 거래업의 범위에 포함되는 ‘타인을 위해 암호화폐의 관리를 하는 것’의 요건에 대해 다음과 같이 쓰여 있습니다.

개별 사례마다 실체에 따라 실질적으로 판단되어야 하지만, 사업자가 위탁자의 암호화폐를 이전하기 위해 필요한 비밀키의 일부를 보유하는 것에 그치며, 사업자가 보유하는 비밀키만으로는 위탁자의 암호화폐를 이전할 수 없는 경우에는, 해당 사업자는, 주체적으로 위탁자의 암호화폐의 이전을 수행할 수 있는 상태가 아니라고 판단됩니다. 따라서, 기본적으로는, ‘자금결제법 제2조 제7항 제4호에 규정하는 ‘타인을 위해 암호화폐의 관리를 하는 것’에 해당하지 않는다고 판단됩니다. 

「제1년 자금결제법 등 개정에 관한 정령·내각부령안 등에 대한 퍼블릭 코멘트의 결과 등에 대해」(별첨1)[ja]No.10～12

즉, 사업자가 보유하는 비밀키만으로는 위탁자의 암호화폐를 이전할 수 없는 경우, 암호화폐 거래업에 해당하지 않는다는 것입니다.

또한, 사업자가 보유하는 비밀키가 암호화되어 있고, 사업자는 그 비밀키를 복호화하기 위해 필요한 정보를 보유하고 있지 않은 경우에는, 위탁자의 암호화폐를 이전할 수 있는 모든 비밀키를 보유하고 있어도, ‘타인을 위해 암호화폐의 관리를 하는 것’에 해당하지 않는다고도 되어 있습니다.

이처럼, 암호화폐 거래업에 해당하지 않도록 비즈니스 모델을 설계하면, 암호화폐 거래업자의 등록을 회피할 수도 있는 것입니다.

요약: 암호화폐(가상화폐) 커스터디 업무

암호화폐 월렛 서비스 등을 제공하는 커스터디 업체는 암호화폐 교환업에 해당하며, 등록 의무와 광고에 관한 규제, 위탁자 보호를 위한 조치 등 다양한 규제를 받게 됩니다. 그러나, 업체가 보유한 비밀키만으로는 위탁자의 암호화폐를 이전할 수 없는 경우 등에는 암호화폐 교환업에 해당하지 않게 되어, 등록 의무나 규제의 대상이 되지 않습니다.

개별 사례마다 판단은 다르지만, 비즈니스 모델의 설계에 따라서는 등록 의무나 다양한 규제를 회피하는 것도 가능합니다. 커스터디 업무의 해당성이나 암호화폐 교환업 등록의 필요성에 대한 판단은 암호화폐에 능통한 변호사에게 상담하는 것을 권장합니다.

당사에서 제공하는 대책 안내

암호화폐 거래소 운영 기업의 고문 변호사, 감사원, ICO에서의 화이트페이퍼 작성, 법적 관점에 기반한 리뷰 등, 암호화폐 관련 법률 업무 전반을 담당하고 있습니다.