Wat zijn Cryptomunten (Virtuele Valuta)? Een gedetailleerde uitleg over de wettelijke definitie en het verschil met elektronisch geld
De afgelopen jaren is er steeds meer aandacht voor ‘cryptomunten (virtuele valuta)’, maar er zijn waarschijnlijk weinig mensen die precies begrijpen wat ‘cryptomunten’ zijn. Bij de handel in cryptomunten worden ook onbekende termen zoals ‘tokens’ en ‘blockchain’ gebruikt, wat het voor sommigen misschien moeilijk maakt om te begrijpen.
In dit artikel leggen we de wettelijke definitie van cryptomunten uit, evenals de overeenkomsten en verschillen met elektronisch geld en andere betaalmiddelen die al langere tijd elektronisch worden gebruikt.
Wat zijn cryptovaluta (virtuele valuta)
Bitcoin, dat gezien kan worden als de oorsprong van cryptovaluta (virtuele valuta), werd oorspronkelijk ontwikkeld als een “elektronisch betalingssysteem dat directe online betalingen tussen gebruikers mogelijk maakt zonder tussenkomst van financiële instellingen”.
Referentie: Origineel paper door Bitcoin ontwikkelaar Satoshi Nakamoto[ja]
Kortom, het is een systeem dat is ontworpen om elektronische transacties veiliger en goedkoper te maken door gebruik te maken van een zeer moeilijk te vervalsen registratiesysteem genaamd blockchain, dat gedecentraliseerd is en geen centrale uitgever zoals een bank nodig heeft. Het is bedoeld om te worden gebruikt als een betaalmiddel voor dagelijkse goederen en diensten, net als wettelijke valuta zoals de yen en de dollar.
Tegenwoordig zijn er onder de dingen die algemeen bekend staan als cryptovaluta (virtuele valuta), dagelijks nieuwe dingen die verschijnen met verschillende functies die verder gaan dan alleen een betaalmiddel, met Ethereum (ETH) als een van de belangrijkste. Echter, oorspronkelijk werd verwacht dat cryptovaluta (virtuele valuta) voornamelijk als betaalmiddel zou worden gebruikt.
Zoals hierboven vermeld, is het nu moeilijk om alles wat cryptovaluta (virtuele valuta) wordt genoemd in één keer te bespreken, maar een van de grote kenmerken is dat het een hoge “volatiliteit” (waardeverandering) heeft.
♦Wat is volatiliteit (Volatility: waardeverandering)
Volatiliteit is een term die de mate van waardeverandering aangeeft en wordt over het algemeen gebruikt om het risico van financiële producten te beoordelen. Financiële producten waarvan de waarde vaak fluctueert, worden gezegd “hoge volatiliteit” te hebben, en financiële producten met hoge volatiliteit zijn over het algemeen risicovol, maar kunnen ook grote winsten opleveren op korte termijn (hoog risico, hoog rendement).
De hoge volatiliteit is een groot verschil tussen cryptovaluta en wettelijke valuta, en u heeft misschien wel eens gehoord van gevallen waarin de waarde van cryptovaluta in één nacht instort. Daarom is er aan de andere kant ook een realiteit dat cryptovaluta (virtuele valuta) zelf een investeringsdoel is geworden.
Echter, het zou normaal gesproken moeilijk zijn om iets met een onstabiele waarde te gebruiken als een dagelijks betaalmiddel.
Dit geldt zowel voor de verkoper als voor de koper. Wat als de 10.000 yen die je vandaag als betaling voor een product hebt ontvangen (betaald) morgen maar 1.000 yen waard is? Noch de verkoper, noch de koper kan met vertrouwen handelen.
Met andere woorden, als de volatiliteit een bepaald niveau overschrijdt, neigt het meer naar de aard van een investeringsdoel (financieel product) dan naar een betaalmiddel (hoewel wettelijke valuta niet volledig vrij is van volatiliteit, het wordt beïnvloed door wisselkoersen, en tot op zekere hoogte wordt wettelijke valuta ook een investeringsdoel, maar het belangrijkste doel blijft een betaalmiddel).
In feite zijn er waarschijnlijk niet weinig mensen die de indruk hebben dat cryptovaluta (virtuele valuta) eerder een “investeringsdoel (financieel product)” is.
Wat is elektronisch geld?
“Elektronisch geld” is een term die algemeen wordt gebruikt om een breed scala aan elektronische betaalmethoden aan te duiden, zoals transport IC-kaarten en QR-code betaaldiensten. Het is echter geen wettelijk concept.
Er zijn verschillende vormen van diensten die algemeen bekend staan als “elektronisch geld”, zoals hieronder vermeld. Afhankelijk van het mechanisme kunnen verschillende wettelijke regels van toepassing zijn, dus voorzichtigheid is geboden.
- Vooruitbetaald type = “Vooruitbetaalde betaalmiddelen” (Japanse Wet op de Betalingsdiensten)
- Achteraf betaald type = “Algemene kredietkoopbemiddeling” (Japanse Wet op de Installatieverkoop)
- Debet (onmiddellijke betaling) type = “Deposit” of “Foreign Exchange Transaction” (Japanse Bankwet, Wet op de Betalingsdiensten)
Het verschil tussen cryptomunten en elektronisch geld
Bij het overwegen van het verschil tussen cryptomunten en elektronisch geld, is het belangrijk om bewust te zijn van het concept van de eerder genoemde ‘cryptomunten’, het verschil in concepten volgens de bovengenoemde wetgeving, en in het bijzonder het verschil met ‘vooruitbetaalde betaalmiddelen’ en ‘valutahandel’, die ook concepten zijn onder de Japanse ‘Wet op de Betalingsdiensten’.
Bovendien, in het vierde jaar van Reiwa (2022), werd in de gewijzigde Japanse ‘Wet op de Betalingsdiensten’ bepaald dat stablecoins nieuw gereguleerd zullen worden als ‘elektronische betaalmiddelen’. Daarom zal ik ook kort uitleggen wat het verschil is met ‘elektronische betaalmiddelen’ (stablecoins).
“Cryptogeld” en “Vooruitbetaalde Betaalmiddelen”
Voorbeelden van prepaid (vooruitbetaalde) elektronisch geld zijn de zogenaamde transportgerelateerde IC’s zoals Suica en PASMO. Deze vallen onder de “Vooruitbetaalde Betaalmiddelen” volgens de Japanse “Wet op de Betalingsdiensten” en er is een meldings- of registratieplicht voor het uitgeven van dergelijke betaalmiddelen.
Gerelateerd artikel: Wanneer zelf uitgegeven punten vallen onder de vooruitbetaalde betaalmiddelen van de Japanse Wet op de Betalingsdiensten[ja]
Als we de vereisten van cryptogeld en vooruitbetaalde betaalmiddelen vergelijken, krijgen we de volgende tabel:
| Vereisten voor “Cryptogeld” | Vereisten voor “Vooruitbetaalde Betaalmiddelen” |
|---|---|
| ➀ Kan worden gebruikt voor betaling aan onbepaalde personen en kan wederzijds worden uitgewisseld met wettelijk geld tegen onbepaalde personen | ① Kan worden gebruikt voor betaling aan de uitgever etc. |
| ➁ Kan elektronisch worden geregistreerd en overgedragen | ② De eigendomswaarde zoals bedrag, hoeveelheid etc. wordt vermeld of geregistreerd |
| ③ Is geen wettelijk geld of een op geld gebaseerd actief | ③ Wordt uitgegeven in ruil voor een vergoeding die overeenkomt met het bedrag, de hoeveelheid etc. |
Beide kunnen gemeenschappelijk worden gebruikt als betaalmiddel.
Aan de andere kant, terwijl cryptogeld kan worden gebruikt tegen “onbepaalde personen”, is het een vereiste voor vooruitbetaalde betaalmiddelen dat ze kunnen worden gebruikt tegen “de uitgever etc.”, een specifieke persoon. Met andere woorden, de twee verschillen in het feit dat het systeem bepaalt of de uitgever de personen die het kunnen gebruiken, beperkt of niet (Richtlijnen voor Cryptogeld Uitwisselingsbedrijven[ja] I-1-1①②).
Daarnaast is het een vereiste voor cryptogeld dat het geen op geld gebaseerd actief is, maar zoals hieronder aangegeven, wordt gezegd dat vooruitbetaalde betaalmiddelen kunnen vallen onder op geld gebaseerde activa, dus ze verschillen ook op dit punt.
“Op geld gebaseerde activa” is een concept dat niet alleen eigendomswaarden omvat die kunnen worden gebruikt voor betaling aan onbepaalde personen en kunnen worden gekocht en verkocht, maar ook andere zaken dan eigendomswaarden, zoals stablecoins en digitaal geld dat kan worden gebruikt voor betalingen aan onbepaalde personen, evenals staatsobligaties, bedrijfsobligaties, vooruitbetaalde betaalmiddelen, etc.
Rapport van de “Werkgroep Betalingsdiensten” van de Financiële Diensten Agentschap en de Financiële Raad (11 januari 2022)[ja] pagina 17, voetnoot 61
“Cryptogeld” en “Valutahandel”
Voorbeelden van debet (onmiddellijke betaling) type elektronisch geld zijn QUICPay™ en iD. Het verschil met prepaid types is dat er geen voorafgaande oplading nodig is.
Met andere woorden, het is een systeem waarmee je geld kunt overmaken vanuit een bankrekening of iets dergelijks naar de andere partij. Dit soort systemen worden onder de Japanse “Funds Settlement Act” gereguleerd als “valutahandel”, en om valutahandel als bedrijf uit te voeren, is registratie als “geldtransferbedrijf” vereist.
“Valutahandel” is in jurisprudentie als volgt gedefinieerd:
“Het uitvoeren van valutahandel” betekent het accepteren van een verzoek van een klant om geld te verplaatsen met behulp van een systeem dat geld verplaatst tussen verschillende locaties zonder direct contant geld te vervoeren, of het uitvoeren van dit verzoek.
Hoogste beslissing, 12 maart 2001 (Heisei 13), Criminal Collection 55 Volume 2 No. 97
De relatie met cryptogeld is een beetje moeilijk te begrijpen, maar cryptogeld is, zoals eerder vermeld, een systeem waarbij gebruikers direct geld naar elkaar kunnen overmaken op de blockchain. Met andere woorden, als we aannemen dat cryptogeld het “geld” is in de onderstreepte sectie hierboven, dan zou het systeem dat cryptogeld gebruikt zelf onder “valutahandel” vallen, en zou registratie als een geldtransferbedrijf altijd nodig zijn bij het uitvoeren van cryptogeld uitwisselingsactiviteiten.
De kern van de kwestie is dus of cryptogeld al dan niet als “geld” wordt beschouwd.
Over dit punt wordt “geld” over het algemeen beschouwd als contant geld en dingen die gemakkelijk in contant geld kunnen worden omgezet (bijv. deposito’s, vreemde valuta). Hoewel het mogelijk is om cryptogeld in te wisselen voor contant geld, wordt het vanwege de hoge volatiliteit niet gemakkelijk beschouwd als iets dat kan worden omgezet in contant geld, en wordt daarom niet beschouwd als “geld”.
Echter, in de Cryptogeld Uitwisselingsrichtlijnen[ja] I-1-2-2④ staat:
Als iemand die cryptogeld uitwisselt, een verzoek accepteert om geld te verplaatsen, of dit verzoek uitvoert, kan het nodig zijn om zich te registreren als een geldtransferbedrijf op grond van artikel 37 van de wet, omdat hij valutahandel uitvoert.
Er staat dat voorzichtigheid geboden is omdat er een mogelijkheid is dat een systeem dat gemakkelijk terugbetaling naar contant geld mogelijk maakt in verband met transacties met cryptogeld, valutahandel kan zijn.
Het verschil tussen ‘cryptomunten’ en ‘elektronische betaalmiddelen’ (stablecoins)
‘Stablecoins’ is geen wettelijke term, maar wordt over het algemeen gedefinieerd als ‘digitale activa (activa in digitale vorm) die gebruik maken van technologieën zoals blockchain en bedoeld zijn om waardestabiliteit te bereiken door te koppelen aan specifieke activa’.
Stablecoins worden gekenmerkt door hun stabiele waarde, oftewel lage volatiliteit. De activa waaraan ze gekoppeld zijn, kunnen variëren (wettelijke valuta, goederen zoals goud of olie, financiële producten, cryptomunten, enz.), en de mechanismen en mate van waardestabiliteit variëren dienovereenkomstig.
Daarnaast werd aangenomen dat de wettelijke regelgeving met betrekking tot stablecoins varieerde afhankelijk van het type activa waaraan ze gekoppeld waren.
- Soortgelijk aan digitaal geld:
Uitgegeven tegen een prijs gekoppeld aan de waarde van de wettelijke valuta (bijv. 1 munt = 1 yen) en belooft terugbetaling tegen de uitgifteprijs - Cryptomunt-type:
Probeert waardestabiliteit te bereiken door middel van algoritmen op de blockchain
De ‘elektronische betaalmiddelen’ die nieuw gereguleerd werden in de gewijzigde Japanse Wet op de Betalingsdiensten (2022, Reiwa 4) verwijzen naar stablecoins die vergelijkbaar zijn met digitaal geld. Om elektronische betaalmiddelen te verhandelen (kopen, verkopen, uitwisselen, beheren, enz.), is registratie als ‘elektronische betaalmiddelenhandelaar’ vereist.
Aan de andere kant worden stablecoins van het cryptomunt-type in principe geclassificeerd als ‘cryptomunten’.
Als we de wettelijke vereisten voor ‘elektronische betaalmiddelen’ en ‘cryptomunten’ vergelijken, krijgen we het volgende overzicht:
| Vereisten voor ‘cryptomunten’ | Vereisten voor ‘elektronische betaalmiddelen’ |
|---|---|
| ➀ Kan worden gebruikt voor betaling aan onbepaalde personen en kan worden uitgewisseld met wettelijke valuta met onbepaalde personen | ① Kan worden gebruikt voor betaling aan onbepaalde personen en kan worden gekocht/verkocht aan onbepaalde personen |
| ➁ Kan elektronisch worden geregistreerd en overgedragen | ② Kan elektronisch worden geregistreerd en overgedragen |
| ③ Is geen wettelijke valuta of valutagebaseerd actief | ③ Is beperkt tot valutagebaseerde activa |
Zoals u kunt zien, verschillen cryptomunten en elektronische betaalmiddelen in de vraag of ze valutagebaseerde activa zijn of niet. Valutagebaseerde activa worden wettelijk gedefinieerd als volgt:
In deze wet betekent ‘valutagebaseerd actief’ een actief dat wordt uitgedrukt in Japanse valuta of buitenlandse valuta, of waarvan de nakoming van de verplichting, terugbetaling of iets dergelijks (hierna ‘nakoming van de verplichting, enz.’ genoemd in dit artikel) wordt uitgevoerd in Japanse valuta of buitenlandse valuta.
Artikel 2, paragraaf 6 van de Japanse Wet op de Betalingsdiensten
Met andere woorden, het wordt verondersteld dat het functies heeft die vergelijkbaar zijn met wettelijke valuta en een stabiele waarde heeft. Het feit dat het een valutagebaseerd actief is, kan worden gezegd dat het de eigenschap van waardestabiliteit van stablecoins goed weergeeft.
Aan de andere kant, omdat elektronische betaalmiddelen overeenkomen met ‘fondsen’ in de bovengenoemde valutatransacties, is registratie als ‘fondsenoverdrachtprovider’ vereist om elektronische betaalmiddelen uit te geven.
Met andere woorden, de wetswijziging van Reiwa 4 (2022) voegde nieuwe regelgeving toe voor tussenpersonen (elektronische betaalmiddelen), aangezien het werd aangenomen dat bestaande regelgeving (valutatransacties) van toepassing kon zijn op uitgevers van stablecoins, maar er was geen regelgeving die alleen van toepassing was op tussenpersonen in bedrijfsmodellen waar uitgevers en tussenpersonen gescheiden zijn.
Gerelateerd artikel: Wat zijn stablecoins? Uitleg over de relatie met elektronische betaalmiddelen in de gewijzigde Wet op de Betalingsdiensten[ja]
Overzicht van de kenmerken van cryptomunten (virtuele valuta)
Gezien het bovenstaande kunnen we de kenmerken van cryptomunten (virtuele valuta) samenvatten in de volgende twee belangrijke punten:
- Onbepaaldheid
- Waarde fluctuatie
Onbepaaldheid
Cryptomunten kunnen worden gebruikt voor transacties, ongeacht de uitgever. Dit betekent dat ze niet beperkt zijn tot een specifiek gebruik en kunnen worden gebruikt voor een breed scala aan transacties. Echter, omdat ze geen wettelijke betaalkracht hebben (de wettelijk erkende kracht om te betalen tegen de nominale waarde), is het noodzakelijk dat de handelspartner ermee instemt om de cryptomunt als betaalmiddel te gebruiken.
Waarde fluctuatie
In het geval van cryptomunten, die geen gecentraliseerde uitgever zoals een bank hebben, is het onduidelijk waarop hun intrinsieke waarde is gebaseerd, wat leidt tot hoge volatiliteit. Daarom hebben cryptomunten ook een speculatief aspect. Echter, zoals eerder vermeld, zijn cryptomunten volgens de wet in ieder geval gezuiverd tot een functie als betaalmiddel.
Samenvatting: Neem bij vragen over de wetgeving rondom cryptovaluta contact op met een advocaat
Zoals hierboven vermeld, verschilt de toepasselijke wetgeving aanzienlijk tussen cryptovaluta als investeringsobject (financieel product) en cryptovaluta als betaalmiddel. Daarom is het noodzakelijk om zorgvuldig te oordelen wanneer u overweegt een bedrijf te starten.
Bovendien wordt de wetgeving met betrekking tot cryptovaluta nog steeds gewijzigd, en is er in de praktijk veel ruimte voor interpretatie. Daarom, als u vragen heeft over de wetgeving met betrekking tot cryptovaluta, raadpleeg dan een gespecialiseerde advocaat.
Informatie over onze aanpak
Monolith Law Office is een advocatenkantoor met uitgebreide ervaring in IT, met name internet en recht. Wij bieden volledige ondersteuning voor bedrijven die betrokken zijn bij cryptogeld en blockchain. Bekijk de onderstaande pagina voor meer details.
Onze diensten: Cryptogeld & Blockchain[ja]
Category: IT
