Metoder for EXIT gjennom IPO og M&A

Investorer som investerer i aksjeselskaper som oppstartsselskaper og lignende, og grunnleggerne av disse selskapene, handler begge med mål om å oppnå profitt. Imidlertid er det ikke bare én metode for å oppnå profitt, det er mange forskjellige metoder som kan vurderes. Derfor vil denne artikkelen forklare metoder for EXIT gjennom IPO og M&A, som er representative måter for grunnleggere av oppstartsselskaper og investorer å oppnå profitt.

Hva er EXIT?

EXIT er et konsept som brukes i forbindelse med oppstartsvirksomheter og bedriftsrehabilitering. Det refererer til når grunnleggere av oppstartsselskaper, investeringsfond, VC osv., gjenvinner deres investert kapital og oppnår fortjeneste gjennom salg av aksjer eller M&A. Enkelt sagt, det er når grunnleggere og investorer i oppstartsselskaper oppnår fortjeneste gjennom investeringer i disse selskapene. EXIT er også kjent som “høsting” (Harvesting), som har en betydning av å høste inn avkastning.

Metoder for EXIT

Det er hovedsakelig to metoder for EXIT som kan vurderes:

• EXIT gjennom børsnotering av aksjer (IPO)
• EXIT gjennom M&A (Fusjoner og oppkjøp)

EXIT gjennom børsnotering (IPO)

En metode som kan vurderes er EXIT gjennom en IPO.

Hva er en børsnotering (IPO)?

IPO står for initial public offering, og er kjent som børsnotering, offentlig tilbud av aksjer, eller ny offentlig utstedelse av aksjer. Det refererer til å liste aksjer på en børs, offentliggjøre aksjene, og gjøre det mulig for hvem som helst å kjøpe aksjene.

https://monolith.law/blockchain/comparison-ico-ipo[ja]

Hvordan fungerer EXIT gjennom en børsnotering (IPO)?

La oss først tenke fra grunnleggerens perspektiv i en oppstartsbedrift. Grunnleggeren av en oppstartsbedrift eier naturligvis mange av selskapets aksjer. Når en IPO gjennomføres, vil verdien av aksjene generelt øke kraftig. Dermed kan grunnleggeren av en oppstartsbedrift selge aksjene de eier til en høy pris etter IPO, og dermed oppnå fortjeneste. La oss nå tenke fra investorens perspektiv, som VC og lignende.

Først vurderer investorer som VC og lignende, basert på forretningsinnholdet til oppstartsbedrifter og lignende, om selskapet har potensial for fremtidig vekst. Hvis de vurderer at selskapet har potensial for fremtidig vekst, vil de investere i oppstartsbedriften og kjøpe aksjer. På dette tidspunktet er selskapet fortsatt i en tidlig vekstfase, så investorer kan kjøpe aksjer til en relativt lav pris. Deretter, avhengig av situasjonen, kan de gi råd og støtte til ledelsen i oppstartsbedriften for å sikte mot en IPO. Dermed kan investorer som VC og lignende, selge aksjene de kjøpte til en relativt lav pris før IPO, til en høy pris etter IPO, og dermed oppnå fortjeneste. Dette er hvordan EXIT gjennom en IPO fungerer.

Fordelene med EXIT gjennom en børsnotering (IPO)

En stor fordel med EXIT gjennom en børsnotering (IPO) er potensialet for å oppnå stor fortjeneste. Hvis du er grunnleggeren av en oppstartsbedrift, har du kjøpt mange aksjer til en ekstremt lav pris. Hvis du er en investor som VC og lignende, selv om investeringsbeløpet vil være relativt høyt hvis du kjøper aksjer rett før en oppstartsbedrift gjennomfører en IPO, hvis du kjøper aksjer når oppstartsbedriften nettopp har blitt etablert, kan du kjøpe mange aksjer til en veldig lav pris. Hvis beløpet du opprinnelig investerte er lavt, kan du potensielt oppnå stor fortjeneste ved å selge aksjene når verdien øker.

Ulempene med EXIT gjennom en børsnotering (IPO)

En ulempe med EXIT gjennom en børsnotering (IPO) er risikoen for at du ikke kan gjennomføre EXIT. For å gjennomføre en IPO, må du vokse oppstartsbedriften til en tilstand der den kan tåle børsnoteringskontrollen, men det er mange tilfeller der du ikke kan vokse til den tilstanden og må gi opp IPO. I så fall kan du naturligvis ikke oppnå fortjeneste gjennom EXIT ved en IPO. I tillegg krever det mye arbeid å gjennomføre en IPO for en oppstartsbedrift. Det faktum at det krever mye arbeid å gjennomføre EXIT gjennom en børsnotering (IPO) kan også sies å være en ulempe med EXIT gjennom en børsnotering (IPO).

EXIT gjennom M&A

En annen metode som kan vurderes er EXIT gjennom M&A.

Hva er M&A?

M&A står for Mergers (fusjoner) og Acquisitions (oppkjøp), og refererer til sammenslåing og oppkjøp av selskaper. Avhengig av konteksten, kan begrepet M&A også inkludere bedriftsallianser.

https://monolith.law/corporate/merger-acquisition[ja]

Hvordan fungerer EXIT gjennom M&A?

M&A er en metode for å oppnå profitt ved å selge et selskap eller en bedrift. Mer spesifikt, etter å ha vokst selskapet og økt dets verdi, kan du oppnå profitt ved å selge selskapet eller virksomheten.

Fordelene med EXIT gjennom M&A

En fordel med M&A er at du kan EXIT selv uten en IPO. Det er mange tilfeller der verdien av et selskap har økt, men det når ikke til en IPO. I slike tilfeller kan du oppnå profitt gjennom EXIT ved M&A. Fra investorer som VC sin synsvinkel, kan de sikkert gi slipp på aksjene, noe som eliminerer risikoen for at ingen vil ta over aksjene.

Ulemper med EXIT gjennom M&A

En ulempe med EXIT gjennom M&A er at ledelsesretten overføres fra det nåværende lederteamet til et nytt lederteam. Selv om ledelsesretten er overført, antas det at det ikke er noen spesiell ulempe fra investorer som VC sin synsvinkel, men for gründere av oppstartsselskaper, kan det være en ulempe at de ikke lenger kan være involvert i ledelsen. En annen ulempe med EXIT gjennom M&A er risikoen for informasjonslekkasje. Når du utfører en M&A, vil ikke kjøpersiden bestemme seg for å kjøpe uten noen undersøkelse, men vil utføre grundig due diligence (DD) og deretter bestemme seg for kjøpet. I denne prosessen må selgersiden gi kjøpersiden en viss mengde informasjon, noe som kan føre til risiko for informasjonslekkasje. For å forhindre slik informasjonslekkasje, er det viktig å inngå en solid konfidensialitetsavtale.

En annen ulempe med EXIT gjennom M&A er behovet for å ta vare på ansatte. Avhengig av innholdet i M&A-kontrakten, kan overføringen av arbeidsforhold med ansatte også være inkludert i M&A. Dette kan føre til endringer i arbeidsmiljøet og eksisterende arbeidsforhold, noe som kan gjøre det vanskelig for ansatte å jobbe. Ansatte er en viktig ressurs for et selskap, så behovet for å ta vare på ansatte kan betraktes som en ulempe.

Oppsummering

Vi har nå forklart metoder for EXIT gjennom IPO og M&A. Både gründere av oppstartsbedrifter og investorer som investerer i slike selskaper har generelt et felles mål om å tjene penger på investeringene sine. Derfor kan det forventes at forståelse av EXIT-metoder vil bidra til å samkjøre gründere og investorer. Først og fremst er det viktig å forstå IPO og M&A, som er representative metoder for EXIT. Kunnskap om selskapsrett og andre spesialiserte områder er nødvendig for å forstå EXIT-metoder gjennom IPO og M&A. Hvis du er usikker på forståelsen av EXIT-metoder gjennom IPO og M&A, bør du konsultere en advokat.