Что такое услуги по хранению активов? Объяснение регулирования криптовалютных бирж
“Виртуальная валюта” была переименована в “криптоактивы” в соответствии с измененным Законом о платежах средствами (Japanese Payment Services Act), который вступил в силу в 2020 году (год по Григорианскому календарю). Криптовалютные биржи (такие как торговые и обменные площадки) обязаны регистрироваться, как и финансовые учреждения, и подлежат различным регулированиям.
Вместе с распространением криптоактивов появились различные сервисы кошельков, которые выполняют “услуги по хранению и управлению” этих криптоактивов. Какие регулирования применяются к этим провайдерам услуг по хранению?
В этой статье мы подробно объясним, что такое услуги по хранению криптоактивов, а также регулирования, применяемые к криптовалютным биржам, включая провайдеров услуг по хранению.
Что такое криптоактивы (виртуальная валюта)
Что же такое “криптоактивы”?
Криптоактивы определены в Японском законе о платежных системах следующим образом (Статья 2, пункт 5 Японского закона о платежных системах).
- Ценность, обладающая всеми следующими характеристиками:
- Может быть использована для оплаты неопределенному кругу лиц и может быть обменена на законное средство платежа с неопределенным кругом лиц
- Записывается электронным способом и может быть передана
- Не является законным средством платежа или активом, обеспеченным законным средством платежа
- Ценность, которую можно обменять на вышеуказанное с неопределенным кругом лиц
- Не отображает “право на электронную передачу записей”, определенное в статье 2, пункт 3 Японского закона о торговле финансовыми инструментами
Следует отметить, что “право на электронную передачу записей” относится к ценным бумагам, представленным в виде электронных записей (так называемые токены безопасности, выпускаемые с использованием технологии блокчейн), включая права на доверительное управление и коллективные инвестиционные схемы.
У криптоактивов есть две стороны: как средства платежа и как объект инвестиций. Криптоактивы в качестве средства платежа регулируются Японским законом о платежных системах, а криптоактивы в качестве объекта инвестиций регулируются Японским законом о торговле финансовыми инструментами.
Что такое услуги по хранению криптоактивов (виртуальной валюты)
“Кастоди” – это финансовый и биржевой термин, означающий управление ценными бумагами. Услуги по хранению криптоактивов подразумевают управление криптоактивами от имени других людей в качестве услуги. Это также включает предоставление системы, называемой “кошельком”, для управления криптоактивами пользователями.
В соответствии с измененным в 2020 году (2020 год по Григорианскому календарю) Законом о расчетах средств Японии (Japanese Funds Settlement Act), эти услуги по хранению также стали включены в “бизнес по обмену криптоактивов”. Закон о расчетах средств определяет бизнес по обмену криптоактивов как осуществление следующих действий в качестве бизнеса (статья 2, пункт 7 Закона о расчетах средств).
- Покупка и продажа криптоактивов или обмен на другие криптоактивы
- Посредничество, посредничество или агентство в действиях, указанных в пункте 1
- Управление деньгами пользователя в связи с действиями, указанными в пунктах 1 и 2
- Управление криптоактивами от имени других людей (то есть услуги по хранению)
В результате, предприятия, предоставляющие услуги по хранению, также должны зарегистрироваться в качестве бизнеса по обмену криптоактивов и подчиняться различным регулятивным требованиям.
Три регуляции, применяемые к операторам криптовалютных бирж
Операторы, которые ограничивают свою деятельность только управлением криптовалютой, также подпадают под определение “операторов криптовалютных бирж” в соответствии с японским Законом о платежных услугах (Japanese Payment Services Act), и на них налагаются обязательства по регистрации и различные регуляции. В этой статье мы рассмотрим регуляции, применяемые к операторам криптовалютных бирж.
Регулирование рекламы и привлечения клиентов операторами криптовалютных бирж
Операторы криптовалютных бирж, при рекламе своих услуг по обмену криптовалют, должны указывать следующую информацию (статья 63-9-2 Закона о платежных услугах, статья 18 Постановления Кабинета Министров о операторах криптовалютных бирж):
- Торговое наименование оператора криптовалютной биржи, статус оператора криптовалютной биржи, номер регистрации
- То, что криптовалюта не является национальной или иностранной валютой
- В случае, если возможны убытки из-за колебаний стоимости криптовалюты, необходимо указать это и причины таких колебаний
- Криптовалюту можно использовать для оплаты только с согласия получателя платежа
Кроме того, при рекламе или заключении договора об обмене криптовалют запрещены следующие действия (статья 63-9-3 Закона о платежных услугах):
- Действия, связанные с представлением ложной информации или введением в заблуждение стороны по отношению к характеристикам криптовалюты
- Действия, способствующие покупке или продаже криптовалюты не с целью использования ее в качестве средства платежа, а исключительно с целью получения прибыли
- Действия, которые могут негативно сказаться на защите пользователей криптовалютных бирж или на надлежащем и надежном выполнении операций по обмену криптовалют
Меры по защите пользователей
Операторы криптовалютных бирж обязаны предоставлять информацию о характеристиках криптовалюты и содержании договора для защиты пользователей, а также принимать необходимые меры для обеспечения надлежащего и надежного выполнения своих обязанностей (статья 63-10 Закона о платежных услугах).
Обязанность по сохранению активов пользователей
Операторы криптовалютных бирж обязаны принимать меры по сохранению активов пользователей для предотвращения утечки криптовалюты пользователей или банкротства оператора криптовалютной биржи. В частности, на операторов криптовалютных бирж возлагаются следующие обязанности:
Доверительное управление денежными средствами пользователей
Операторы криптовалютных бирж обязаны управлять денежными средствами, полученными от пользователей, отдельно от своих собственных средств и передавать их на доверительное управление доверительным компаниям и т.д. (статья 63-11, пункт 1 Закона о платежных услугах).
Отдельное управление криптовалютой пользователей
Операторы криптовалютных бирж обязаны управлять криптовалютой, полученной от пользователей, отдельно от своей собственной криптовалюты. Кроме того, они обязаны управлять криптовалютой пользователей с использованием методов управления, обеспечивающих высокую безопасность, определенных в Постановлении Кабинета Министров (статья 63-11, пункт 2 Закона о платежных услугах).
Конкретно, информацию, необходимую для перевода криптовалюты пользователя (приватный ключ), следует хранить и управлять на электронных устройствах, которые не подключены к Интернету в постоянном режиме (холодный кошелек), или принимать другие технические меры безопасности, равноценные этому методу.
Однако, для обеспечения удобства пользователей, допускается управление криптовалютой пользователей методами, отличными от методов, обеспечивающих высокую безопасность, в пределах 5% от общего количества криптовалюты пользователя (в эквиваленте в японских иенах) (управление с использованием горячих кошельков и т.д.).
Удержание криптовалюты для обеспечения исполнения обязательств
Как уже упоминалось, операторам криптовалютных бирж разрешается управлять частью криптовалюты, принадлежащей пользователям, методами, отличными от “методов, обеспечивающих высокую безопасность”, такими как горячие кошельки. Однако, в случае утечки таких криптовалют, может возникнуть ситуация, когда оператор криптовалютной биржи не сможет выполнить свои обязательства по возврату криптовалюты пользователям.
Поэтому операторам криптовалютных бирж предписывается удерживать криптовалюту того же типа и в том же количестве, что и криптовалюта, управляемая методами, отличными от методов, обеспечивающих высокую безопасность (так называемая “криптовалюта для обеспечения исполнения обязательств”), в качестве своей собственной криптовалюты и управлять ей отдельно от своей собственной криптовалюты (статья 63-11-2 Закона о платежных услугах).
Право на приоритетное удовлетворение требований по депозитной криптовалюте и криптовалюте для обеспечения исполнения обязательств
Пользователи имеют право требовать возврата своей криптовалюты от операторов криптовалютных бирж. В отношении депозитной криптовалюты и криптовалюты для обеспечения исполнения обязательств, которые операторы криптовалютных бирж управляют отдельно, пользователи имеют право на приоритетное удовлетворение своих требований перед другими кредиторами (статья 63-11-2 Закона о платежных услугах).
Другие регуляции, применяемые к операторам криптовалютных бирж
Кроме того, операторы криптовалютных бирж, помимо регуляций, установленных Законом о платежных услугах, также обязаны выполнять следующие обязанности в соответствии с японским Законом о предотвращении передачи доходов от преступной деятельности (Japanese Act on Prevention of Transfer of Criminal Proceeds), чтобы предотвратить отмывание денег и другие преступления:
- Проведение идентификации пользователей и сохранение записей
- Создание и сохранение записей о транзакциях
- Сообщение о подозрительных транзакциях в Финансовую службу Японии
Можно ли избежать регистрации в качестве оператора криптовалютного обмена?
В дополнение к различным регулятивным мерам, применяемым к операторам криптовалютного обмена, для получения регистрации требуется финансовая основа (например, уставный капитал должен составлять не менее 10 миллионов иен, и чистые активы не должны быть отрицательными), а также необходимо обеспечить надлежащую и надежную систему для проведения операций по обмену криптовалют.
Для компаний, которые занимаются только услугами хранения, а не биржами или площадками для обмена криптовалют, эти регулятивные меры могут быть очень обременительными, и они могут стать препятствием для новых участников рынка.
С другой стороны, возможно обрабатывать криптовалюты пользователей без необходимости регистрации в качестве оператора криптовалютного обмена.
В публичных комментариях Финансового агентства по вопросу “управление криптовалютами от имени других людей”, которое входит в сферу деятельности операторов криптовалютного обмена, говорится следующее:
Хотя это должно быть определено на основе конкретных обстоятельств каждого отдельного случая, если оператор хранит только часть секретного ключа, необходимого для перевода криптовалюты пользователя, и не может перевести криптовалюту пользователя только с помощью секретного ключа, который он хранит, то, по сути, оператор не находится в состоянии самостоятельно переводить криптовалюту пользователя. Поэтому, в основном, это не соответствует определению “управление криптовалютами от имени других людей”, предусмотренному в пункте 4 статьи 2 Закона о расчетах средств (Японский Закон о расчетах средств).
「Результаты публичных комментариев к проектам постановлений и приказов, связанных с изменением Закона о расчетах средств в 2019 году (Первый год эры Рейва)」 (Приложение 1)[ja]No.10～12
То есть, если оператор не может перевести криптовалюту пользователя только с помощью секретного ключа, который он хранит, то он не подпадает под определение оператора криптовалютного обмена.
Кроме того, если секретный ключ, который хранит оператор, зашифрован, и оператор не обладает информацией, необходимой для его дешифровки, то даже если он хранит все секретные ключи, которые могут быть использованы для перевода криптовалюты пользователя, он не подпадает под определение “управление криптовалютами от имени других людей”.
Таким образом, если спроектировать бизнес-модель таким образом, чтобы она не подпадала под определение оператора криптовалютного обмена, то можно избежать регистрации в качестве оператора криптовалютного обмена.
Вывод: Деятельность по хранению криптоактивов (виртуальная валюта)
Компании, предоставляющие услуги по хранению криптоактивов, такие как кошельки для криптовалют, подпадают под действие законодательства о криптовалютных обменниках, и подлежат регистрации, а также регулированию в области рекламы и мер по защите пользователей. Однако, если оператор не может перевести криптоактивы пользователя только с помощью собственного секретного ключа, то он не считается криптовалютным обменником и не подлежит обязательной регистрации и регулированию.
Хотя решение принимается в каждом конкретном случае, в зависимости от модели бизнеса, возможно избежать обязательной регистрации и различных регулятивных мер. Рекомендуется обратиться к адвокату, специализирующемуся на криптоактивах, для определения необходимости регистрации в качестве криптовалютного обменника и соответствия деятельности по хранению криптоактивов.
Информация о мерах, предпринимаемых нашей юридической фирмой
Мы занимаемся всем спектром юридических услуг, связанных с криптовалютой, включая работу в качестве юридического советника и аудитора для компаний, управляющих криптовалютными биржами, разработку белых книг для ICO, а также обзоры на основе юридических аспектов.
Category: IT
