Необходимость заключения инвестиционного соглашения в сид-раунде

В случае сид-раунда венчурного предприятия, руководство венчурной компании может иметь множество приоритетных задач, не связанных с правовыми вопросами, и поэтому правовые вопросы могут быть отложены. В результате, они могут заключать контракты без консультаций с юристами или судебными исполнителями. Кроме того, возможно, что руководство просто не обращает внимания на правовые вопросы или не имеет достаточных знаний в этой области.
Однако, пренебрежение правовыми вопросами может привести к неожиданным проблемам в будущем или к проблемам, которые невозможно исправить. В этой статье мы обсудим необходимость заключения инвестиционного контракта во время сид-раунда.

Что такое Seed Round

Seed Round (Сид-раунд) – это процесс привлечения инвестиций, который проводит стартап на стадии сид-стадии. Обычно на этой стадии стартапы привлекают финансирование от инкубаторов, акселераторов, ангельских инвесторов. Во время сид-раунда многие стартапы еще не занимаются конкретным бизнесом, и инвестиции часто направляются на разработку прототипов или бизнес-идей основателей. Однако, инвестиции также могут быть сделаны на основе уважения к страсти и человечности основателя.

Важность заключения инвестиционного договора на стадии Seed Round

Основатели с богатым опытом в бизнесе, вероятно, заключат инвестиционный договор на ранних стадиях, таких как Seed Round, на основании своего разнообразного опыта. Однако, не все основатели имеют богатый опыт в предпринимательстве, и многие из них могут начать бизнес без опыта или с небольшим опытом. В случае основателей без опыта или с небольшим опытом, они могут не осознавать важности заключения инвестиционного договора на стадии Seed Round, и могут принимать инвестиции от инвесторов, выпускать акции и регистрировать их, не заключая инвестиционный договор.

Конечно, если компания успешно развивается и управляющий состав и инвесторы идут в ногу, то больших проблем не возникнет. Однако, если управление компанией идет не так, как планировалось, и управляющий состав и инвесторы начинают расходиться, отсутствие инвестиционного договора может привести к большим проблемам.

Поэтому, чтобы предотвратить возникновение больших проблем между управляющим составом и инвесторами в будущем, важно заключить инвестиционный договор на стадии Seed Round. Ниже мы расскажем о возможных рисках, которые могут возникнуть, если не заключить инвестиционный договор на стадии Seed Round, и о том, на что следует обратить внимание при заключении инвестиционного договора на этой стадии.

Риски, которые могут возникнуть, если не заключить инвестиционный контракт в сид-раунде

Можно предположить различные риски, которые могут возникнуть, если не заключить инвестиционный контракт в сид-раунде.
В этом разделе мы рассмотрим возможные риски, которые могут возникнуть, если не заключить инвестиционный контракт в сид-раунде.

Риск неясности использования средств, выплаченных инвестором

Например, можно рассмотреть следующий случай.

В сид-раунде инвестор А, после прослушивания описания бизнес-идеи основателя компании X, почувствовал потенциал в этой идее и решил инвестировать в компанию X, выплатив ей деньги. Однако позже инвестор А был очарован основателем компании Y, который имел более привлекательную идею, и решил инвестировать не в компанию X, а в компанию Y. Поэтому он потребовал от компании X вернуть выплаченные деньги.
В то время как в компании X еще не было выпущено акций для инвестора А, и не было проведено регистрации выпуска акций.

В этом случае, поскольку инвестор А уже выплатил деньги компании X в качестве инвестиции, кажется, что он не может требовать возврата этих средств. Однако, если не существует инвестиционного контракта, невозможно определить, являются ли внесенные средства инвестиционными или предварительно выплаченными депозитами для инвестиций. В таком случае, выплаченные средства могут быть рассмотрены не как инвестиционные, а как депозиты, и компания X может быть обязана вернуть выплаченные средства инвестору А.

Особенно в случае стартапов на стадии сид, часто бывает так, что как только они получают перевод денег от инвесторов, они немедленно используют эти средства для инвестиций в бизнес. Если уже были сделаны инвестиции в бизнес, и затем требуется возврат, деньги уже могут не остаться на счету, и возврат может стать невозможным.
Кроме того, возврат может привести к тому, что не удастся осуществить инвестиции в бизнес, которые планировались с использованием выплаченных средств, и возможна потеря бизнес-возможностей.

В случае сид-раунда, как уже упоминалось, инвесторы часто инвестируют, исходя из плана прототипа, бизнес-идеи основателя, его энтузиазма и личности, поэтому вероятность изменения решения выше, чем при инвестициях в компании, которые уже ведут конкретный бизнес и имеют устоявшуюся структуру. Поэтому важно ясно определить, с какой целью выплачиваются средства в сид-раунде.

Риск снижения вероятности избежания проблем между предпринимателем и инвестором

В сид-раунде политика венчурного предприятия не всегда устойчива, и иногда политика, принятая изначально, может измениться. Если инвестор согласен с изменением политики, проблем не возникает, но, конечно, инвестор может и возражать. Если в инвестиционном контракте ясно определена цель, то даже если политика немного изменится, вероятность избежания проблем между предпринимателем и инвестором увеличивается, поскольку они оба имеют общую цель. Таким образом, если не заключить инвестиционный контракт в сид-раунде, существует риск снижения вероятности избежания проблем между предпринимателем и инвестором.

Особенности заключения инвестиционного договора на стадии Seed Round

Как уже упоминалось, отказ от заключения инвестиционного договора на стадии Seed Round может привести к различным рискам. Поэтому важно заключить инвестиционный договор. Ниже мы рассмотрим особенности, на которые следует обратить внимание при заключении такого договора.

Учитывайте связь с долей акций

Seed Round – это очень ранняя стадия стартапа. Поэтому на этом этапе сложно предсказать, как будет развиваться компания в будущем. Если на этой стадии вы передадите большую долю акций инвесторам, таким как венчурные капиталисты (VC), и доля акций этих инвесторов станет слишком большой, это может усложнить привлечение дополнительных средств в будущем. Если привлечение средств становится сложным, развитие стартапа также становится сложным.
Поэтому на стадии Seed Round важно учесть долю акций, чтобы доля акций инвесторов, таких как VC, не стала слишком большой.
Однако, если просто уменьшить долю акций, это может привести к тому, что стартап не сможет привлечь инвестиции от VC и других инвесторов. Поэтому со стороны стартапа необходимо рассмотреть долю акций инвесторов, чтобы она была приемлемой.

Подумайте о назначении средств

Как уже упоминалось, на стадии Seed Round для стартапа сложно предсказать, как он будет развиваться в будущем. Поэтому необходимо подумать о назначении средств, исходя из текущей ситуации стартапа. Например, если средства можно использовать только в соответствии с первоначально утвержденным бизнес-планом, это может помешать развитию стартапа, даже если бизнес-план был изменен, и средства не могут быть использованы. Поэтому желательно, чтобы положения о назначении средств предоставляли определенную свободу действий со стороны руководства.

Заключение

Мы рассмотрели важность заключения инвестиционного договора на стадии Seed Round. Руководителям стартапов на этапе Seed Round не стоит думать, что еще рано заключать инвестиционные договоры. Напротив, даже на этапе Seed Round, с учетом будущих перспектив, рекомендуется заключать инвестиционные договоры. Однако, стоит отметить, что для заключения инвестиционного договора на стадии Seed Round необходимы специализированные юридические знания, поэтому желательно получить консультацию юриста.