การเพิ่มการควบคุมสกุลเงิน Stablecoin! จุดสําคัญของการแก้ไขกฎหมายการชําระเงินญี่ปุ่น ปี รีวะ (2022)
ในช่วงปีที่ผ่านมา มีการเกิดขึ้นของสินทรัพย์ดิจิทัล (cryptocurrency) หลากหลายประเภท ซึ่งในจำนวนนั้น มีสินทรัพย์ดิจิทัลที่เรียกว่า “สเตเบิลคอยน์” (Stablecoin) อยู่ด้วย
ในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2565 (2022) ได้เกิดเหตุการณ์ที่สเตเบิลคอยน์อย่างเทรา (Terra USD) สูญเสียความสัมพันธ์กับดอลลาร์และราคาตกอย่างรุนแรง ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว ญี่ปุ่นก็ได้ก้าวหน้าไปในการกำกับดูแลสเตเบิลคอยน์
ดังนั้น ในบทความนี้ เราจะอธิบายข้อกำหนดที่เกี่ยวข้องกับสเตเบิลคอยน์ตาม “พระราชบัญญัติการชำระเงินญี่ปุ่น ฉบับปรับปรุงปี ร.ศ. 4 (2022)” โดยเน้นไปที่การกำกับดูแลสเตเบิลคอยน์ สำหรับผู้ที่รับผิดชอบด้านกฎหมายในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับสเตเบิลคอยน์
สเตเบิลคอยน์คืออะไร
สเตเบิลคอยน์ (Stablecoin) คือสินทรัพย์ดิจิทัล (Cryptocurrency) ที่มีคุณสมบัติพิเศษในการผูกมูลค่าไว้กับสกุลเงินที่ถูกกฎหมายหรืออัลกอริทึมเฉพาะเพื่อให้มีความคงที่ในมูลค่า
ดังที่คำว่า “สเตเบิล” (stable) ที่แปลว่า “มั่นคง” หรือ “คงที่” นั้น สเตเบิลคอยน์มีคุณสมบัติเด่นที่ราคามีความเสถียรเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ ตัวอย่างของสเตเบิลคอยน์ที่เป็นที่รู้จักกันดี ได้แก่ เทเธอร์ (Tether) และ USD คอยน์ (USD Coin)
แม้ว่าสเตเบิลคอยน์จะมีคุณสมบัติในการผูกมูลค่ากับสกุลเงินที่ถูกกฎหมายหรืออัลกอริทึมเฉพาะ แต่มูลค่าของมันไม่ได้ถูกกำหนดให้คงที่อย่างเคร่งครัด ดังนั้น ราคาของสเตเบิลคอยน์จึงมีการเปลี่ยนแปลงภายในช่วงที่กำหนด นักลงทุนบางคนจึงใช้สเตเบิลคอยน์เป็นเป้าหมายในการลงทุนเพื่อหวังผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคา (Capital Gain)
การกำกับดูแล Stablecoin ตามกฎหมาย
เกี่ยวกับ Stablecoin นั้น ณ วันที่ 3 มิถุนายน 2022 (Reiwa 4 (2022)), ในการประชุมสมัชชาสภาผู้แทนราษฎรได้มีการอนุมัติ ‘กฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินเพื่อสร้างระบบการชำระเงินที่มั่นคงและมีประสิทธิภาพ’ (ต่อไปนี้จะเรียกว่า กฎหมายการชำระเงิน Reiwa 4 (2022) ที่ได้รับการแก้ไข) และได้รับการประกาศใช้ ด้วยเหตุนี้ ญี่ปุ่นจึงเป็นหนึ่งในประเทศที่ดำเนินการกำกับดูแล Stablecoin ในระยะเริ่มต้นเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ
สาเหตุที่อยู่เบื้องหลังนี้คือ มีความเป็นไปได้สูงที่ Stablecoin อาจถูกใช้เพื่อการฟอกเงิน ดังนั้นจึงมีความจำเป็นที่จะต้องดำเนินการต่อต้านการฟอกเงิน
นอกจากนี้ วัตถุประสงค์ของการกำกับดูแล Stablecoin ครั้งนี้ไม่ได้มีเพียงแค่การป้องกันการฟอกเงินเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการปกป้องนักลงทุนด้วย
จุดเด่นของการแก้ไขกฎหมายการชำระเงินดิจิทัล ปี 令和4 (2022)
ในการแก้ไขกฎหมายการชำระเงินดิจิทัลของปี 令和4 (2022) นี้ มี 3 ประเด็นหลักที่เป็นจุดเด่นของการแก้ไข ดังนี้
- การเพิ่มกฎระเบียบสำหรับสกุลเงินดิจิทัลแบบ Stablecoin
- การเพิ่มกฎระเบียบสำหรับการโอนเงินจำนวนมากผ่านบัตรของขวัญอิเล็กทรอนิกส์และบัตรเติมเงินล่วงหน้า
- การเพิ่มกฎระเบียบสำหรับระบบการตรวจสอบการฟอกเงินร่วมกัน
สกุลเงินดิจิทัลแบบมีหลักประกันกลายเป็นเป้าหมายของการกำกับดูแล
ในส่วนต่อไปนี้ จะอธิบายเกี่ยวกับการเพิ่มเติมการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลแบบมีหลักประกันในกฎหมายการชำระเงินฉบับปรับปรุงปี ร.ศ. 4 (2022) ของญี่ปุ่น
ประเภทของสกุลเงินดิจิทัลและขอบเขตของการกำกับดูแล
สกุลเงินดิจิทัลแบ่งออกเป็นสองประเภทใหญ่ๆ คือ ‘แบบมีหลักประกัน’ และ ‘แบบไม่มีหลักประกัน’ โดยที่การปรับปรุงครั้งนี้มีการกำกับดูแลเฉพาะประเภท ‘แบบมีหลักประกัน’ เราจะมาอธิบายเกี่ยวกับแต่ละประเภทกัน
สำหรับ ‘แบบมีหลักประกัน’ นั้น มีหลายรูปแบบ เช่น แบบมีหลักประกันด้วยสกุลเงินที่ถูกกฎหมายรองรับ แบบมีหลักประกันด้วยสกุลเงินดิจิทัล และแบบมีหลักประกันด้วยสินค้า
คำว่า ‘หลักประกัน’ อาจจะฟังดูซับซ้อน แต่เพื่อให้เข้าใจง่าย สกุลเงินดิจิทัลแบบมีหลักประกันคือสกุลเงินที่มีค่าตามสิ่งที่รองรับอยู่
สำหรับแบบมีหลักประกันด้วยสกุลเงินที่ถูกกฎหมายรองรับนั้น มีค่าตามสกุลเงินเช่นดอลลาร์สหรัฐหรือเยน ส่วนแบบมีหลักประกันด้วยสกุลเงินดิจิทัลนั้น มีค่าตามสกุลเงินดิจิทัลที่มีราคาค่อนข้างมั่นคง เช่นบิตคอยน์หรืออีเธอเรียม
ขณะที่แบบมีหลักประกันด้วยสินค้านั้น มีค่าตามสินค้าเช่นทองคำหรือน้ำมันดิบ
ในทางกลับกัน ‘แบบไม่มีหลักประกัน’ แม้จะเรียกว่าไม่มีหลักประกัน แต่ไม่ได้หมายความว่าไม่มีอะไรรองรับเลย บริษัทที่ออกสกุลเงินดิจิทัลนี้จะใช้อัลกอริทึมเฉพาะในการรองรับค่าของสกุลเงินดิจิทัล
อย่างไรก็ตาม ‘แบบไม่มีหลักประกัน’ ไม่ได้เป็นเป้าหมายของการกำกับดูแลในกฎหมายการชำระเงินฉบับปรับปรุงปี ร.ศ. 4 (2022) แต่ไม่ได้หมายความว่าไม่มีการกำกับดูแลจากกฎหมายเลย
สกุลเงินดิจิทัล ‘แบบไม่มีหลักประกัน’ อาจจะถูกจัดให้อยู่ในหมวดหมู่ของสินทรัพย์ดิจิทัลตามกฎหมายการชำระเงิน หรือเป็นหลักทรัพย์ตามกฎหมายการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงิน ดังนั้น ผู้ประกอบการที่ทำการซื้อขาย แลกเปลี่ยน หรือเป็นนายหน้าสกุลเงินดิจิทัล ‘แบบไม่มีหลักประกัน’ จำเป็นต้องระมัดระวังต่อการกำกับดูแลตามกฎหมายที่มีอยู่ สำหรับการกำกับดูแลผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัล มีรายละเอียดเพิ่มเติมในบทความด้านล่างนี้
https://monolith.law/corporate/cryptocurrency-custody[ja]
เนื้อหาของการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัล
การกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลประกอบด้วยการนำระบบการลงทะเบียนมาใช้กับผู้ที่ทำหน้าที่เป็นนายหน้าในการซื้อขายและจัดการสกุลเงินดิจิทัล โดยผู้ที่ไม่ได้ลงทะเบียนจะไม่สามารถทำการซื้อขายหรือจัดการสกุลเงินดิจิทัลได้
นอกจากการกำกับดูแลผู้ทำหน้าที่เป็นนายหน้าแล้ว ยังมีการกำกับดูแลการออกสกุลเงินดิจิทัลด้วย
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สถาบันที่สามารถออกสกุลเงินดิจิทัลได้จะถูกจำกัดเฉพาะธนาคาร ผู้ให้บริการโอนเงินกู้ และบริษัททรัสต์เท่านั้น สถาบันอื่นๆ ไม่สามารถออกสกุลเงินดิจิทัลได้
ดังนั้น การกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลจึงมีทั้งในด้าน ‘การซื้อขายและการจัดการ’ และ ‘การออกสกุลเงิน’ ทั้งสองด้านนี้
การควบคุม “วิธีการชำระเงินล่วงหน้าแบบสามารถโอนย้ายได้สูง”
“วิธีการชำระเงินล่วงหน้าแบบสามารถโอนย้ายได้สูง” หมายถึง วิธีการชำระเงินล่วงหน้าแบบที่สามารถใช้งานโดยบุคคลที่สาม เช่น บัตรเงินสดอิเล็กทรอนิกส์ ที่ตอบสนองตามเงื่อนไขดังต่อไปนี้:
- มีการบันทึกยอดเงินที่ยังไม่ได้ใช้ในบัญชีการชำระเงินล่วงหน้า
- สามารถโอนย้ายได้โดยใช้ระบบการประมวลผลข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์
สถานการณ์ปัจจุบันที่บัตรกำนัลอิเล็กทรอนิกส์หรือบัตรเติมเงินสามารถใช้ในการโอนเงินจำนวนมากได้อย่างอิสระอาจถูกใช้เป็นช่องทางในการฟอกเงินได้ ด้วยเหตุนี้ ในการแก้ไขกฎหมายการชำระเงินของญี่ปุ่น (Japanese Funds Settlement Act) ปี ร.ศ. 4 (2022) จึงได้มีการเพิ่มการควบคุมต่อผู้ออกวิธีการชำระเงินล่วงหน้าแบบสามารถโอนย้ายได้สูง
ในเนื้อหาของการควบคุม ได้กำหนดวงเงินสูงสุดสำหรับการโอนเงินที่สามารถทำได้ด้วยบัตรกำนัลหรือบัตรเติมเงิน โดยมีวงเงินสูงสุดต่อการโอนครั้งเดียวอยู่ที่ 100,000 เยน และวงเงินสูงสุดต่อเดือนอยู่ที่ 300,000 เยน หากต้องการออกวิธีการชำระเงินล่วงหน้าที่เกินจากวงเงินที่กำหนดไว้ ผู้ออกจะต้องดำเนินการตรวจสอบตัวตนของผู้ถือบัตรตามขั้นตอนที่กำหนด
เกี่ยวกับการเพิ่มกฎระเบียบของระบบการตรวจสอบร่วมกันเพื่อป้องกันการฟอกเงิน
นอกจากนี้ ในการแก้ไขกฎหมายการชำระเงินของญี่ปุ่น (Japanese Funds Settlement Act) ปี รีวะ (Reiwa) 4 (2022) ยังได้มีการกำหนดกฎระเบียบใหม่เกี่ยวกับระบบการตรวจสอบร่วมกันเพื่อป้องกันการฟอกเงิน (Money Laundering) อีกด้วย
สำหรับหน่วยงานที่ดำเนินการระบบการตรวจสอบร่วมกันเพื่อป้องกันการฟอกเงินซึ่งสถาบันการเงินกำลังพิจารณานั้น ได้มีการกำหนดประเภทธุรกิจใหม่ที่เรียกว่า “ธุรกิจวิเคราะห์การแลกเปลี่ยนเงินตรา” และได้นำระบบการอนุญาตเข้ามาใช้ ซึ่งจะอยู่ภายใต้การดูแลโดยตรงของหน่วยงานบริหารการเงินของญี่ปุ่น (Japanese Financial Services Agency)
สรุป: การควบคุมสกุลเงิน Stablecoin ภายใต้กฎหมายการชำระเงินที่ได้รับการแก้ไขในปี 2022 (รีวะ 4)
ข้างต้นนี้คือการอธิบายเกี่ยวกับกฎหมายการชำระเงินที่ได้รับการแก้ไขในปี 2022 (รีวะ 4) โดยเน้นไปที่การควบคุมสกุลเงิน Stablecoin เป็นหลัก
เนื้อหาของกฎหมายการชำระเงินที่ได้รับการแก้ไขในปี 2022 (รีวะ 4) นั้น สำหรับผู้ที่ดูแลกฎหมายในบริษัทที่ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับสกุลเงิน Stablecoin จำเป็นต้องทำการตรวจสอบอย่างแน่นอน
นอกจากนี้ สำหรับการควบคุมทางกฎหมายเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัล ไม่เพียงแต่ต้องมีความรู้เกี่ยวกับกฎหมายเท่านั้น แต่ยังต้องมีความรู้เกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลด้วย ดังนั้น เราขอแนะนำให้ปรึกษากับทนายความที่มีความเชี่ยวชาญเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลและเทคโนโลยีบล็อกเชน
แนะนำมาตรการของทางสำนักงานเรา
สำนักงานกฎหมายมอนอลิธเป็นสำนักงานกฎหมายที่มีความเชี่ยวชาญสูงในด้าน IT โดยเฉพาะอย่างยิ่งกฎหมายและอินเทอร์เน็ต ตัวอย่างเช่น เราสามารถอ่านและทำความเข้าใจเอกสารข้อมูลสินค้าขาว (White Paper) จากต่างประเทศ และวิจัยถึงความเหมาะสมตามกฎหมายเมื่อนำแผนการดังกล่าวมาดำเนินการในญี่ปุ่น รวมถึงการจัดทำเอกสารข้อมูลสินค้าขาวและสัญญาต่างๆ เราให้การสนับสนุนอย่างเต็มรูปแบบสำหรับธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัลและบล็อกเชน รายละเอียดเพิ่มเติมได้ระบุไว้ในบทความด้านล่างนี้
Category: IT
