Nödvändigheten av att ingå investeringsavtal i seed-rundan

När ett startupföretag befinner sig i seed-rundan, kan företagets ledning ha många andra prioriteringar än juridiska frågor, vilket kan leda till att juridiska frågor skjuts upp. Detta kan resultera i att kontrakt ingås utan att konsultera experter som advokater eller juridiska sekreterare. Dessutom kan det vara så att ledningen helt enkelt inte bryr sig om juridiska frågor, eller att deras kunskaper inom juridik inte är tillräckliga.
Men om man försummar juridiska frågor på detta sätt kan det uppstå oväntade problem eller oåterkalleliga problem i framtiden. I denna artikel kommer vi att förklara vikten och nödvändigheten av att ingå investeringsavtal under seed-rundan.

https://monolith.law/corporate/importance-and-necessity-of-investment-contract[ja]

Vad är en Seed Round?

En Seed Round (Seed-runda) är en finansieringsrunda som utförs av startup-företag i seed-stadiet. I en Seed Round är det vanligt att företaget samlar in kapital från inkubatorer, acceleratorer och ängelinvesterare. Under en Seed Round är det ofta så att startup-företaget ännu inte har påbörjat någon konkret verksamhet. Investeringar görs ofta i företagets prototypplaner eller grundarens affärsidéer. Men det är också möjligt att investeringar görs baserat på grundarens passion och personlighet.

Vikten av att ingå investeringsavtal under seedrundan

För företagsgrundare med riklig erfarenhet kan det antas att de kommer att ingå investeringsavtal i relativt tidiga skeden, som under seedrundan, på grund av deras olika erfarenheter. Men det är inte alltid erfarna företagsgrundare som startar företag, det finns också många fall där företagsgrundare med liten eller ingen erfarenhet av att starta företag gör det. I dessa fall kan det hända att grundare med liten eller ingen erfarenhet inte inser vikten av att ingå investeringsavtal under seedrundan, och trots att de inte har ingått något investeringsavtal, kan de ta emot investeringar från investerare, emittera aktier och registrera dem.

Visst, om företaget växer stadigt och ledningen och investerarna är på samma våglängd, kan det antas att inga stora problem uppstår. Men om företagets ledning inte går bra och ledningen och investerarna inte längre är på samma våglängd, kan det faktum att inget investeringsavtal har ingåtts leda till stora problem.

Därför är det viktigt att ingå investeringsavtal under seedrundan för att förhindra att stora problem uppstår mellan ledningen och investerarna i framtiden. Nedan kommer vi att förklara de potentiella riskerna med att inte ingå ett investeringsavtal under seedrundan och vad man bör tänka på när man ingår ett investeringsavtal under seedrundan.

Risker som kan uppstå om man inte ingår ett investeringsavtal i seed-rundan

Det finns flera potentiella risker som kan uppstå om man inte ingår ett investeringsavtal i seed-rundan.
Här kommer vi att förklara de potentiella riskerna som kan uppstå om man inte ingår ett investeringsavtal i seed-rundan.

Risken att användningen av pengar som investeraren betalat blir oklar

Till exempel kan följande scenario tänkas.

I seed-rundan mottog investerare A en affärsidépresentation från grundaren av företaget X, kände potential i presentationen och bestämde sig för att investera i företaget X och betalade pengar till det. Men senare blev investerare A attraherad av grundaren av företaget Y, som hade en bättre idé, och ville investera i företaget Y istället för företaget X. Därför begärde han återbetalning av de betalda pengarna från företaget X.
Observera att företaget X ännu inte hade utfärdat aktier till investerare A eller registrerat utfärdandet av aktier.

I detta fall kan det verka som om investerare A, som har betalat pengar till företaget X som en investering, inte kan begära återbetalning av de betalda pengarna. Men om det inte finns något investeringsavtal, kan man inte avgöra om de insatta pengarna är investerade pengar eller depositioner som betalats i förväg för investeringen. Då kan det hända att de betalda pengarna bedöms som depositioner snarare än investerade pengar, och företaget X kan behöva återbetala de betalda pengarna till investerare A.

Särskilt för start-ups i seed-stadiet, när de mottar pengar från investerare, är det ofta fallet att de snabbt använder dessa pengar för affärsinvesteringar. Om de redan har gjort affärsinvesteringar och sedan begärs återbetalning, kan det hända att pengarna inte längre finns kvar på kontot och att återbetalning inte är möjlig.
Dessutom kan det hända att de inte kan göra de affärsinvesteringar de planerade att göra med de betalda pengarna på grund av återbetalningen, och att de missar affärsmöjligheter.

I seed-rundan, som nämnts ovan, tenderar investerare att investera baserat på prototypplaner, grundarens affärsidéer, grundarens passion och personlighet, så det är mer troligt att de ändrar sig än att investera i företag som redan driver konkreta affärer och har en etablerad struktur. Därför är det viktigt att klargöra för vilket ändamål de betalda pengarna har betalats i seed-rundan.

Risken att möjligheten att undvika problem mellan entreprenörer och investerare minskar

I seed-rundan kan företagets policy ändras eftersom den inte alltid är fastställd. Det är inget problem om investeraren samtycker till ändringen av policyn, men det är naturligtvis möjligt att investeraren motsätter sig. Om målet klart definieras i investeringsavtalet, även om policyn ändras något, om entreprenören och investeraren har samma mål, är det troligt att de kan undvika problem som kan uppstå mellan dem senare. På detta sätt finns det en risk att möjligheten att undvika problem som uppstår mellan entreprenörer och investerare minskar om man inte ingår ett investeringsavtal i seed-rundan.

Att tänka på vid ingående av investeringsavtal under seedrundan

Som nämnt ovan kan det uppstå olika risker om man inte ingår ett investeringsavtal under seedrundan. Därför är det viktigt att ingå ett sådant avtal. Nedan kommer vi att förklara vad man bör tänka på när man faktiskt ingår ett investeringsavtal.

Tänk på förhållandet till aktieägarandelen

Seedrundan är ett mycket tidigt skede för startup-företag. Därför kan det vara svårt att förutse hur företaget kommer att utvecklas i framtiden. Om man i detta skede tilldelar för många aktier till investerare som VC, och investerarnas aktieägarandel blir för hög, kan det bli svårt att skaffa ytterligare finansiering i framtiden. Om det blir svårt att skaffa finansiering kan det bli svårt för startup-företaget att utvecklas.
Därför är det viktigt att tänka på aktieägarandelen så att investerarnas aktieägarandel inte blir för hög under seedrundan.
Men om man bara håller aktieägarandelen låg kan det bli svårt att få investeringar från VC och andra investerare. Därför måste startup-företaget överväga en aktieägarandel som kan anses vara lämplig.

https://monolith.law/corporate/investment-contract-shares-provision[ja]

https://monolith.law/corporate/issuance-of-class-shares[ja]

Tänk på användningen av kapitalet

Som nämnt ovan är det svårt att förutse hur ett startup-företag i seedrundan kommer att utvecklas i framtiden. Därför är det nödvändigt att tänka på användningen av kapitalet utifrån den situation som startup-företaget befinner sig i. Till exempel, om man bara kan använda kapitalet enligt den ursprungliga affärsplanen, kan det bli svårt att använda kapitalet om man ändrar affärsplanen, vilket kan hindra utvecklingen av startup-företaget. Därför är det önskvärt att ha en bestämmelse som ger företagsledningen viss diskretion när det gäller användningen av kapitalet.

Sammanfattning

Vi har nu förklarat behovet av att ingå investeringsavtal under seed-rundan. Vi hoppas att ledare för startup-företag i seed-rundan inte tänker att de ännu inte är i stadiet att ingå investeringsavtal, utan att de ser framåt och ingår investeringsavtal även under seed-rundan. Dock är det viktigt att notera att det krävs specialiserad juridisk kunskap för att ingå investeringsavtal under seed-rundan, så det är önskvärt att ta emot råd från en advokat.