토시바의 부정회계 문제 분석 - 브랜드 이미지 훼손을 방지하는 위기 관리란?

“토시바의 140년 역사 중 가장 큰 브랜드 이미지 훼손이라고 할 수 있으며, 일일이 회복할 수 없습니다.”

이는 2015년 7월 21일, 부정 회계 문제의 책임을 지고 사임한 토시바의 타나카 히사오 회장(당시)이 기자회견에서 말한 한 구절입니다.

실적 악화를 숨기기 위해 경영 최고층의 관여 아래에서 이루어진 조직적인 부정 회계는 브랜드 이미지에 큰 피해를 주었고, 주가 하락, 투자자 이탈 등으로 이어졌습니다.

재무 상황이 악화될 때, 내부 통제가 제대로 작동하지 않는 기업에서는 은행에서 대출을 받기 위해, 또는 경영진의 보신을 위해 등 다양한 이유로 부정 회계가 발생할 위험이 높아집니다.

한 번 부정 회계가 발각되면, 형사 처벌이나 손해배상 책임 등의 법적 조치뿐만 아니라, 오랫동안 쌓아온 사회적 신용이나 브랜드 이미지와 같은 무형의 기업 가치도 손상되어 회복하기 어려운 심각한 피해를 입을 수 있습니다.

그러나, 부정 회계를 발견한 후 적절한 대응 방법을 신속하게 취함으로써 피해를 줄일 수 있는 가능성이 있습니다.

그래서 이번에는 토시바의 부정 회계 문제를 예로 들어, 부정 회계가 발각된 경우 브랜드 이미지의 훼손을 억제하기 위한 대응 방법을 자세히 설명하겠습니다.

토시바의 부정회계 문제란?

회계 처리의 문제 분류란?

기업의 회계 처리에서 문제로 지적되는 것에는 ‘부적절한 회계’, ‘부정회계’, ‘화장결산’의 세 가지가 있습니다.

부적절한 회계

부적절한 회계란, 고의적이든 실수든, 정확한 정보를 사용하지 않거나 오용 등으로 인한 잘못된 회계 처리를 말합니다.

원래는, 법률 위반인 ‘부정회계’나 ‘화장결산’ 등도 부적절한 회계에 포함되지만, 많은 미디어에서는 불법성이 명확하지 않은 경우 ‘부정회계’ 등과 구분하는 의미로 사용하고 있습니다.

부정회계

부정회계란, 고의적으로 재무제표에 거짓 기재를 하거나, 기재해야 할 숫자를 기재하지 않아 수익 등을 실제보다 좋게 보이게 하는 등의 행위로, 넓은 의미에서 ‘화장결산’도 포함됩니다.

화장결산

화장결산이란, 경영진의 이익이나 보존 등을 위해 ‘손익계산서’나 ‘대차대조표’ 등의 결산서류를 조작하여 회사의 재무 상황이나 경영 상황을 실제보다 좋게 보이게 하는 것을 말합니다.

토시바에서의 부정회계 개요

토시바의 부정회계 문제란, 2008년도부터 2014년도(4월~12월기간)까지 장기간에 걸쳐 1,500억엔을 초과하는 이익 조작이 이루어진 사건입니다.

토시바는 2008년의 리먼 쇼크로 인한 금융위기의 영향으로 과거 최대의 적자로 전락하였습니다. 또한, 2011년 3월의 동일본 대지진으로 당시의 주력 사업 중 하나였던 원자력 발전소 사업이 난항을 겪었습니다.

그래서, 경영 최고층이 ‘도전’이라는 이름으로 실현 어려운 이익 목표 달성을 현장에 요구한 결과, 부정회계로 인해 가짜 이익을 계상하게 되었습니다.

그러나, 2015년 2월 증권거래등감독위원회에 제출된 내부고발이 계기가 되어 토시바의 부정회계가 드러났습니다.

변호사나 공인회계사로 구성된 총 98명의 제3자 위원회의 조사 보고서에서, 경영 최고층 등이 강하게 관여한 조직적인 부정회계가 있었다고 결론지었습니다.

부정회계를 진행하면 어떻게 될까?

부정회계에 대해서는 ‘일본 금융상품거래법’, ‘일본 회사법’, ‘일본 형법’, ‘일본 민법’ 등에서 다양한 법적 조치가 정해져 있습니다.

형사 처벌에 대해

유가증권 보고서 허위 기재죄

유가증권 보고서의 중요한 사항에 허위의 기재를 하여 제출한 경우에는, 행위자뿐만 아니라 회사도 처벌을 받게 됩니다.

행위자에 대해서는, 10년 이하의 징역 또는 1천만 엔 이하의 벌금, 또는 그 둘 다 (일본 금융상품거래법 제197조 제1항 제1호)

회사에 대해서는 7억 엔 이하의 벌금 (일본 금융상품거래법 제207조)

특별 배임죄

이사 등이, 자신 또는 제3자의 이익을 위해 부정회계를 진행하고 회사에 손해를 입혔을 때는, 10년 이하의 징역 또는 1천만 엔 이하의 벌금, 또는 그 둘 다가 부과됩니다. (일본 회사법 제960조)

또한, 부정회계로 인해 확보한 잉여금을 주주에게 배당한 경우에는, 이사 등은 5년 이하의 징역 또는 500만 엔 이하의 벌금, 또는 그 둘 다가 부과됩니다. (일본 회사법 제963조)

사기죄

부정회계로 인해 실적이나 재무 상황을 실제보다 좋게 보여 금융기관 등으로부터 대출을 받은 경우에는, 사기죄로서 10년 이하의 징역이 부과될 가능성이 있습니다. (일본 형법 제246조)

민사상의 책임에 대해

임원 등의 손해배상 책임

이사 등이 악의 또는 중대한 과실로 결산서류 등에 허위의 기재를 하여, 제3자에게 손해를 입혔을 경우에는 해당 제3자에 대해 손해배상 책임을 부담합니다. (일본 회사법 제429조)

또한, 유가증권 신고서의 허위 기재, 또는 중요한 사실의 미기재의 경우에, 회사의 임원 등은 허위 기재 등을 모르고 해당 유가증권을 취득하거나 처분한 자에 대해 손해배상 책임을 부담합니다. (일본 금융상품거래법 제21조, 제22조, 제24조의 4)

회사의 손해배상 책임

유가증권 신고서의 중요한 사항의 허위 기재, 또는 중요한 사실의 미기재의 경우에는, 회사는 해당 유가증권을 모집 또는 판매에 응한 자에 대해 시장 가격의 차액에 해당하는 손해배상 책임을 부담합니다. (일본 금융상품거래법 제18조, 제19조)

이 외에도, 일본 민법 제709조 (불법행위)에 의한 손해배상 책임 등에 문제가 될 가능성도 있습니다.

과징금의 납부명령

회사가 중요한 사항의 허위 기재, 또는 중요한 사실의 미기재의 유가증권 신고서 등을 제출한 경우에는, 정해진 과징금의 국고 납부를 명령받게 됩니다. (일본 금융상품거래법 제172조의 4)

브랜드 이미지 훼손을 최소화하기 위한 대응책

브랜드 이미지의 훼손을 최소화하기 위해서는, ① 법률을 준수한 적절한 대응과 ② 신속하고 정확한 정보 공개가 필요합니다.

내부 조직이 아닌 제3자 위원회에 의한 조사 실시

부정 회계가 발각된 경우에는 객관적인 조사가 중요하므로, 일반적으로 이해관계가 없는 전문가로 구성된 ‘제3자 위원회’를 설치하고, 실체 조사, 원인 규명, 재발 방지책 검토 등을 요청합니다.

토시바의 경우에는, 처음에는 당시의 무로마치 회장을 위원장으로 하여 6명 중 4명이 토시바의 현직 임원으로 구성된 ‘특별 조사 위원회’를 설치하였고, 다음 달에 ‘제3자 위원회’를 설치하였습니다.

이번 사례뿐만 아니라 기업의 부도덕한 행위가 발각된 때에는, 이해관계가 없는 중립적이고 공정한 전문가로 구성된 ‘제3자 위원회’를 설치하고, 신속하게 조사 보고서를 공개하는 것이 사회적 신용과 브랜드 이미지의 훼손을 최소화하는 데에 이바지합니다.

토시바가 왜 처음부터 ‘제3자 위원회’에 의한 조사를 실시하지 않았는지는 불명확하지만, 부정 회계가 발각된 시점에서 ‘제3자 위원회’에 조사를 요청했다면 사실이 더 빨리 알려졌을 것입니다.

실제로, 내부 조직 ‘특별 조사 위원회’에 의한 조사에서 밝혀진 이익 조작의 금액은 44억엔, 1개월 후에 설치된 ‘제3자 위원회’의 조사에서는 추가로 1,518억엔의 이익 조작이 발견되었습니다.

매스컴 대응에 따라 크게 변하는 기업의 신뢰도

개인이든 법인이든, 부정 행위가 발각된 경우에는 신속하게 솔직하게 사실을 공표하는 것이 최선의 매스컴 대응이며, 사실의 은폐나 왜곡은 상황을 더욱 악화시킵니다.

본 사건에 대한 초기 단계에서의 토시바의 매스컴 대응은 다음과 같습니다.

• 2015년 4월 프레스 릴리스에서, 일부 인프라 관련 공사 진행 기준에 관한 회계 처리에 대해, 조사가 필요한 사항이 발견되었으므로 ‘특별 조사 위원회’의 설치를 발표.
• 2015년 5월 프레스 릴리스에서, 특별 조사 위원회의 조사에서 인프라 관련 사건에 관한 ‘부적절한 회계 처리’가 발견되었으며, 조사, 원인 규명, 재발 방지책의 제안 등을 목적으로 ‘제3자 위원회의 설치’를 발표.
• 2015년 6월 ‘특별 조사 위원회’에 의한 자체 체크에서 ‘부적절한 회계 처리’가 있었다고 보고.

이 흐름을 보면 알 수 있듯이, 토시바는 일관되게 ‘부정 회계’라는 사실을 인정하지 않고 ‘부적절한 회계 처리’라고 계속 발표하였습니다. 그 결과, 제3자 위원회의 조사에 의해 조직적인 법률 위반이 명확해졌을 때에는 사회적 신용과 브랜드 이미지가 더욱 크게 훼손되는 결과가 되었습니다.

투자자에 대한 신속한 정보 공개

상장 회사에는, 중요한 회사 정보에 대해 투자자에게 제공하는 의무(적시 공시 제도)가 있으며, 토시바가 상장되어 있는 도쿄 증권 거래소의 ‘유가증권 상장 규정’에서도 다음과 같이 정하고 있습니다.

해당 상장 회사의 운영, 업무 또는 재산 또는 해당 상장 주식 등에 관한 중요한 사실로서 투자자의 투자 판단에 큰 영향을 미치는 사실이 발생한 경우에는, 시행 규칙에 따라, 즉시 그 내용을 공개해야 한다.(제402조 1항(2)x)

유가증권 보고서의 거짓 기재로 인해 투자자에게 준 손실은 사라지는 것이 아니지만, 신속한 정보 공개에 의해 그 후의 손실을 방지하는 것은 가능합니다.

토시바의 경우에는, 일본 커스토디 은행과 일본 마스터 트러스트 신탁 은행이 제기한 주가 하락에 따른 손해 배상 청구에 대해 약 1억 6천만엔의 배상 명령이 내려졌으며, 이 외에도 국내외의 투자자 등으로부터 소송을 제기된 청구액은 총액 약 1,780억엔에 이른다고 알려져 있습니다.

부정 회계가 발각된 시점에서 즉시 정보 공개를 실시했다면 이처럼 큰 금액이 되지 않았을 가능성도 있으며, 또한, 투자자의 신뢰를 잃지 않았을지도 모릅니다.

증권 거래 등 감독위원회에 대한 위반의 조기 보고

금융 증권 거래법에서는, 유가증권 보고서의 거짓 기재 등의 위반 행위에 대해, 위반자가 당국의 처분이 이루어지기 전에 위반 사실을 보고한 경우에 벌금을 50%로 감액하는 제도가 마련되어 있습니다.(제185조의 7 제14항)

토시바의 경영진이 증권 거래 등 감독위원회나 금융당국 등의 검사 또는 보고의 징수 등이 시작되기 전에, 스스로 위반 행위의 보고를 실시했다면 부과된 73억 7350만엔의 벌금은 50% 감액되었을 가능성이 있습니다.

이는, 기업의 사회적 신용이나 브랜드 이미지와는 직접적인 관련이 없지만, 전문가가 조사하면 밝혀질 부정 회계를 몇 년 동안 계속 숨기는 것은 상처를 넓히는 것에 불과합니다.

요약

부정회계가 발각되었을 경우, 대처 방법을 잘못 선택하면, 오랜 시간 동안 쌓아온 기업의 사회적 신용과 브랜드 이미지가 크게 훼손될 수 있습니다.

또한, 관련 법률이 많고, 이해관계자 외에도 검찰청, 공정거래위원회, 금융감독원 등의 관련 당국, 상장된 증권거래소, 언론 등에 대한 적절한 대응이 필요합니다.

그러므로, 부정회계가 발각되었을 때는 어떤 절차로 진행할지 스스로 판단하기보다는 전문적인 지식과 경험이 풍부한 변호사에게 사전에 상담하는 것을 권장합니다.

본 사무소의 대책 안내

모노리스 법률 사무소는 IT, 특히 인터넷과 법률의 양면에 높은 전문성을 가진 법률 사무소입니다. 본 사무소에서는 도쿄 증권 거래소 프라임 상장 기업부터 벤처 기업까지, 다양한 사건에 대한 법률 검토를 진행하고 있습니다. 만약 어려움이 있다면, 아래 기사를 참조해 주시기 바랍니다.