Điều khoản liên quan đến việc điều hành công ty trong hợp đồng đầu tư là gì

Nội dung hợp đồng đầu tư quy định nhiều điều khoản khác nhau, trong đó có thể có các điều khoản liên quan đến việc quản lý công ty. Điều khoản về việc quản lý công ty, từ góc nhìn của nhà đầu tư, có mục tiêu làm cho công ty hoạt động kinh doanh một cách lành mạnh để tăng hiệu quả thành công của việc đầu tư và hiểu rõ tình hình của công ty mà họ đầu tư, xây dựng hệ thống để hành động một cách phù hợp như là người quản lý quỹ.

Điều khoản về việc quản lý công ty chứa nhiều điều khoản quan trọng đối với cả các công ty khởi nghiệp nhận đầu tư và các nhà đầu tư là vốn mạo hiểm (VC). Do đó, trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích về các điều khoản liên quan đến việc quản lý công ty trong hợp đồng đầu tư.

Điều khoản liên quan đến việc điều hành công ty trong hợp đồng đầu tư

Trong hợp đồng đầu tư, các điều khoản sau đây có thể được xem xét liên quan đến việc điều hành công ty:

1. Điều khoản liên quan đến nghĩa vụ nỗ lực niêm yết
2. Điều khoản liên quan đến mục đích sử dụng vốn
3. Điều khoản liên quan đến việc cử điều hành viên hoặc người quan sát
4. Điều khoản liên quan đến lời thề
5. Điều khoản liên quan đến thông báo về các vấn đề quan trọng và sự chấp thuận trước của nhà đầu tư
6. Điều khoản liên quan đến thông báo sau cùng đối với nhà đầu tư
7. Điều khoản liên quan đến việc tập trung vào quản lý

Điều khoản liên quan đến nghĩa vụ nỗ lực niêm yết

Nhà đầu tư như các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) cần phải hướng tới lợi nhuận từ việc đầu tư của họ. Đối với VC, những người đang quản lý vốn từ các nhà đầu tư khác dưới hình thức quỹ, việc đầu tư trong tình hình có thể dự đoán được lợi nhuận là cần thiết.

Vì vậy, có thể xem xét việc quy định các điều khoản liên quan đến thời gian mà doanh nghiệp dự định niêm yết và liệu doanh nghiệp có thể vận hành kinh doanh một cách phù hợp để hướng tới việc niêm yết hay không. Trong hợp đồng đầu tư, điều này thường được quy định dưới dạng điều khoản được gọi là “nghĩa vụ nỗ lực niêm yết”, một điều khoản thường được quy định dưới hình thức “nghĩa vụ nỗ lực”.

Tuy nhiên, ngay cả khi là “nghĩa vụ nỗ lực”, nếu doanh nghiệp không nỗ lực hướng tới việc niêm yết, họ sẽ vi phạm hợp đồng đầu tư, do đó doanh nghiệp nên nỗ lực một cách chân thành để hướng tới việc niêm yết. Đôi khi, thay vì là nghĩa vụ nỗ lực, nó được quy định rõ ràng là nghĩa vụ theo hợp đồng, và trong trường hợp vi phạm, có thể phát sinh nghĩa vụ mua lại cổ phiếu. Do đó, cần kiểm tra kỹ liệu nó có chỉ dừng lại ở nghĩa vụ nỗ lực hay được quy định rõ ràng là nghĩa vụ theo hợp đồng hay không.

Ngoài ra, cũng có thể xem xét việc VC có thể thu được lợi nhuận thông qua M&A, vì vậy, ngoài việc niêm yết, có thể quy định các điều khoản liên quan đến thời gian thoát (Exit) bao gồm M&A. Trong trường hợp đó, sẽ quy định về thỏa thuận về thời gian thoát và các điều khoản liên quan đến nghĩa vụ nỗ lực hướng tới việc thoát trong nội dung hợp đồng đầu tư.

Dưới đây là một ví dụ về điều khoản nghĩa vụ nỗ lực niêm yết.

Điều thứ ○ (Niêm yết cổ phiếu)

Bên B sẽ nỗ lực tối đa để niêm yết hoặc đăng ký giao dịch cổ phiếu Bên B tại thị trường cổ phiếu công khai mà Bên A đồng ý trong thời gian ngắn nhất (sau đây gọi là “công khai”). Bên B sẽ tuân theo lời khuyên của Bên A và thực hiện mọi biện pháp hợp lý cần thiết cho việc công khai.

Điều khoản về mục đích sử dụng vốn

Khi các công ty khởi nghiệp, v.v., tiến hành gọi vốn, họ không chỉ gọi vốn mà không có mục đích, mà còn gọi vốn dựa trên nhu cầu vốn cụ thể. Các nhà đầu tư như các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC), v.v., sẽ xem xét nhu cầu vốn cụ thể của các công ty khởi nghiệp, v.v., cùng với việc xem xét sự cần thiết của việc đầu tư và số tiền đầu tư cần thiết, và sau đó tiến hành đầu tư.

Do đó, trong nội dung hợp đồng đầu tư, có thể có điều khoản về mục đích sử dụng vốn. Đối với các điều khoản về mục đích sử dụng vốn, trong trường hợp mục đích sử dụng vốn đã được xác định đến một mức độ nào đó nhưng chưa được xác định cụ thể, nó sẽ được quy định một cách trừu tượng, như “vốn lưu động chung liên quan đến ○○”.

Ngược lại, khi mục đích sử dụng vốn đã được xác định cụ thể đến chi tiết, nó sẽ được quy định cụ thể, như “việc triển khai hệ thống cho ○○”. Đối với các điều khoản về mục đích sử dụng vốn, cần phải xác nhận kỹ lưỡng giữa các nhà đầu tư như VC, v.v., và các công ty khởi nghiệp, v.v., và quy định nó trong nội dung hợp đồng đầu tư.

Điều khoản liên quan đến việc cử phái giám đốc điều hành và người quan sát

Các công ty đầu tư mạo hiểm (VC) và các tổ chức tương tự có thể cử phái nhân viên của mình để giám sát và kiểm soát quyết định của các công ty khởi nghiệp, cũng như để nắm bắt thông tin nội bộ của các công ty này. Họ có thể cử phái nhân viên của mình để đảm nhận vị trí giám đốc điều hành hoặc người quan sát tại các công ty khởi nghiệp. Điều khoản liên quan đến việc cử phái giám đốc điều hành và người quan sát được giải thích trong bài viết dưới đây, vui lòng tham khảo.

Điều khoản về cam kết

Trong nội dung hợp đồng đầu tư, có thể có các điều khoản về cam kết. Mục đích chính của các điều khoản về cam kết là đảm bảo việc quản lý doanh nghiệp một cách hợp lý để có thể tiến hành niêm yết, và đảm bảo cơ hội thu thập thông tin phù hợp cho các nhà đầu tư như VC. Cụ thể, các điều khoản cam kết có thể được quy định trong hợp đồng đầu tư về các vấn đề sau đây.

Vấn đề về việc duy trì tính hợp lý của sổ sách kế toán

Khi các doanh nghiệp khởi nghiệp hướng tới việc niêm yết, sổ sách kế toán cần phải hợp lý. Do đó, có thể có các điều khoản cam kết về việc duy trì tính hợp lý của sổ sách kế toán từ các doanh nghiệp khởi nghiệp.

Vấn đề về việc duy trì tính hợp lý của các giao dịch do các nhân viên quản lý và các bên liên quan thực hiện

Trong quá trình xem xét niêm yết của các doanh nghiệp khởi nghiệp, các giao dịch do các bên liên quan thực hiện sẽ trở thành đối tượng tiết lộ theo nguyên tắc và sẽ trở thành đối tượng của quá trình xem xét niêm yết. Do đó, có thể có các điều khoản cam kết về việc duy trì tính hợp lý của các giao dịch do các nhân viên quản lý và các bên liên quan thực hiện.

Vấn đề về việc trả lời các câu hỏi từ các nhà đầu tư như VC và việc tiết lộ thông tin từ các doanh nghiệp khởi nghiệp đến các nhà đầu tư như VC

Từ vị trí bên ngoài như một nhà đầu tư, việc hiểu rõ tình hình bên trong của các doanh nghiệp khởi nghiệp không phải lúc nào cũng dễ dàng. Do đó, có thể có các điều khoản cam kết rằng các doanh nghiệp khởi nghiệp sẽ trả lời các câu hỏi từ các nhà đầu tư khi có. Ngoài ra, cũng có thể có các điều khoản cam kết rằng các doanh nghiệp khởi nghiệp sẽ tiết lộ thông tin cho các nhà đầu tư như VC.

Vấn đề về việc duy trì tính hợp lý của các tài liệu kế toán và báo cáo thuế

Khi các doanh nghiệp khởi nghiệp hướng tới việc niêm yết, các tài liệu kế toán và báo cáo thuế cũng cần phải hợp lý. Do đó, có thể có các điều khoản cam kết về việc duy trì tính hợp lý của các tài liệu kế toán và báo cáo thuế từ các doanh nghiệp khởi nghiệp.

Vấn đề về nội dung kế hoạch kinh doanh và việc nộp kế hoạch kinh doanh

Các doanh nghiệp hoạt động dựa trên kế hoạch kinh doanh, vì vậy, điều hiển nhiên là cần phải có một kế hoạch kinh doanh được xây dựng tốt và việc quản lý kinh doanh phải tuân theo kế hoạch đó. Do đó, có thể có các điều khoản cam kết rằng kế hoạch kinh doanh là hợp lý và các doanh nghiệp khởi nghiệp sẽ nộp kế hoạch kinh doanh cho các nhà đầu tư như VC.

Vấn đề về việc không có mối quan hệ với các lực lượng xã hội phản động

Nếu có mối quan hệ với các lực lượng xã hội phản động, không chỉ không thể niêm yết mà còn có thể gây ra rủi ro về danh tiếng và trong một số trường hợp có thể liên quan đến các hành vi phạm pháp, điều này có thể gây ra hậu quả nghiêm trọng cho các doanh nghiệp khởi nghiệp. Do đó, có thể có các điều khoản cam kết rằng không có mối quan hệ với các lực lượng xã hội phản động.

Vấn đề về việc tuân thủ các quy định pháp luật, điều lệ, quy định nội bộ và các vấn đề liên quan đến tuân thủ

Nếu các doanh nghiệp khởi nghiệp vi phạm tuân thủ, các nhà đầu tư như VC có thể yêu cầu bồi thường thiệt hại từ các doanh nghiệp khởi nghiệp mà không cần quy định trong hợp đồng đầu tư. Tuy nhiên, để yêu cầu mua lại cổ phiếu từ các doanh nghiệp khởi nghiệp vì vi phạm hợp đồng, cần phải có quy định trong nội dung hợp đồng đầu tư. Do đó, cần phải quy định các điều khoản cam kết tuân thủ các quy định pháp luật, điều lệ, quy định nội bộ trong hợp đồng đầu tư, mặc dù tuân thủ là điều hiển nhiên ngay cả khi không có hợp đồng đầu tư.

Điều khoản về thông báo về các vấn đề quan trọng và sự chấp thuận trước của nhà đầu tư

Việc quản lý các vấn đề quan trọng trong công ty là một vấn đề quan tâm đáng kể đối với các nhà đầu tư như VC. Ví dụ, có thể xảy ra tình huống mà các công ty khởi nghiệp, thông qua việc thực hiện các vấn đề quan trọng như thay đổi điều lệ, tái tổ chức và phát hành cổ phiếu mới, gây ra thiệt hại không mong muốn cho VC. Do đó, có thể có quy định về các điều khoản liên quan đến thông báo về các vấn đề quan trọng và sự chấp thuận trước của nhà đầu tư trong nội dung hợp đồng đầu tư. Điều khoản này, từ góc nhìn của các công ty khởi nghiệp, sẽ hạn chế tự do quản lý, vì vậy cần phải thảo luận kỹ lưỡng giữa công ty và nhà đầu tư về các vấn đề nào sẽ được xem xét, thông báo cần được gửi đến nhà đầu tư nào, và quyền chấp thuận trước sẽ được cấp cho nhà đầu tư nào.

Điều khoản về thông báo sau cùng đối với nhà đầu tư

Có thể được quy định các điều khoản yêu cầu các công ty khởi nghiệp và tương tự thông báo sau cùng cho các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) và tương tự về các vấn đề quan trọng nhất định. Theo điều khoản này, nếu các công ty khởi nghiệp và tương tự bị cuốn vào các tranh chấp như kiện tụng, nếu có yêu cầu phá sản, nếu có vấn đề nào đó xảy ra với các công ty khởi nghiệp và tương tự và các biện pháp hành chính như việc ngừng kinh doanh được thực hiện, hoặc nếu công ty gặp thiệt hại lớn do thảm họa, thông báo sau cùng sẽ được yêu cầu từ các công ty khởi nghiệp và tương tự đến VC và tương tự.

Điều khoản về tập trung vào quản lý

Đối với các công ty khởi nghiệp và tương tự, nếu quy mô công ty không lớn, mức độ phụ thuộc vào người quản lý để công ty hoạt động tốt sẽ tăng lên. Do đó, đối với nhà đầu tư như các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC), vấn đề quan trọng là ai là người quản lý và mức độ người quản lý quản lý công ty một cách chắc chắn. Vì vậy, có thể có điều khoản liên quan đến tập trung vào quản lý được quy định trong nội dung hợp đồng đầu tư.

Cụ thể, có thể quy định các nội dung sau đây:

1. Điều khoản về từ chức hoặc tái bầu hội đồng quản trị
2. Điều khoản về việc giữ nhiều chức vụ cùng một lúc
3. Điều khoản về tránh cạnh tranh

Bằng cách quy định các điều khoản như trên trong hợp đồng đầu tư, có thể kỳ vọng rằng người quản lý sẽ tập trung vào việc quản lý các công ty khởi nghiệp và tương tự.

Tóm tắt

Chúng tôi đã giải thích về các điều khoản liên quan đến việc quản lý công ty trong hợp đồng đầu tư. Các điều khoản về việc quản lý công ty là quan trọng đối với cả các doanh nghiệp khởi nghiệp và các nhà đầu tư như VC. Để công ty phát triển thuận lợi và mang lại kết quả tốt cho cả công ty và nhà đầu tư, đây là các điều khoản cần được xem xét kỹ lưỡng. Do các điều khoản liên quan đến việc quản lý công ty trong hợp đồng đầu tư là quan trọng, nên tốt nhất là nên nhờ một luật sư chuyên nghiệp soạn thảo hợp đồng đầu tư hoặc nhận lời khuyên từ luật sư.