Mitä ovat osakeyhtiön rahoituksen hankkimisen menetelmät? Kattava selitys, joka sisältää muutkin kuin kolmannen osapuolen allokaation lisäksi

Uskoisin, että usein kuvitellaan, että osakeyhtiöiden, kuten startup-yritysten, rahoituksen hankkiminen tapahtuu pääasiassa sijoittajilta, kuten VC:ltä (Venture Capital), saadun sijoituksen kautta ja omia osakkeitaan laskemalla liikkeelle. Kuitenkin startup-yritysten ja muiden rahoituksen hankkimiseen on olemassa monia muita tapoja kuin sijoitusten vastaanottaminen ja osakkeiden liikkeellelasku. Tässä artikkelissa selitämme osakeyhtiöiden rahoituksen hankkimisen eri menetelmiä.

Mahdolliset rahoituksen hankkimisen tavat

Mahdollisia rahoituksen hankkimisen tapoja ovat pääasiassa seuraavat:

• Rahoituksen hankkiminen myymällä osakeyhtiön varoja tai vastaavasti (Asset Finance)
• Rahoituksen hankkiminen ottamalla lainaa (Debt Finance)
• Rahoituksen hankkiminen saamalla sijoituksia VC:ltä tai vastaavilta sijoittajilta (Equity Finance)

Asset-rahoituksesta (アセットファイナンス)

Asset-rahoitus tarkoittaa menetelmää, jossa osakeyhtiöt, kuten startup-yritykset, hankkivat rahoitusta myymällä tai muutoin luopumalla yrityksen omaisuudesta. Asset-rahoituksessa myytävänä omaisuutena voi olla kiinteistöjä, arvopapereita, varastossa olevia tuotteita, asiakkailta saatavia saatavia, koneita ja laitteita, ajoneuvoja, tekijänoikeuksia tai patentteja.

Asset-rahoituksen hyödyt

Rahoituksen kustannukset voidaan pitää alhaisina

Asset-rahoituksen etuna on ensinnäkin se, että rahoituksen kustannukset voidaan pitää alhaisina. Kun omaisuutta myydään, myyntiin liittyvät kustannukset eivät yleensä ole suuret, joten lopulta rahoituksen kustannukset voidaan pitää alhaisina.

Yrityksen arvoa voidaan nostaa

Toiseksi, asset-rahoituksen etuna on, että taseessa voidaan vähentää kohdeomaisuutta ja lisätä käteisvaroja. Tämän seurauksena yrityksen arvoa voidaan nostaa.

Asset-rahoituksen haitat

Jos ei ole omaisuutta, joka voidaan muuttaa rahaksi, sitä ei voida toteuttaa

Asset-rahoituksen haittana on, että jos ei ole omaisuutta, joka voidaan muuttaa rahaksi, sitä ei voida toteuttaa. Siksi se voi olla vaikea rahoitusmenetelmä yrityksille, kuten startup-yrityksille, joilla on vähän omaisuutta.

Omaisuuden valinta, joka voidaan muuttaa rahaksi, on vaikeaa

Lisäksi, jos painotetaan liikaa rahoituksen hankkimista, on olemassa vaara, että myydään omaisuutta, jota ei pitäisi myydä. Siksi asset-rahoituksen toteuttamisessa on tärkeää harkita huolellisesti, onko myytävää omaisuutta ja onko se todella myytävissä olevaa omaisuutta.

Velkarahoitus (Debt finance)

Velkarahoitus tarkoittaa rahoituksen hankkimista velan, kuten pankkilainan tai yrityslainan, kautta. Esimerkkejä velkarahoituksesta ovat syndikoidut lainat ja yksityiset joukkovelkakirjalainat.

Velkarahoituksen edut

Velkarahoituksen etuja ovat muun muassa seuraavat:

Ei vaikutusta omistusosuuteen tai johto-oikeuteen

Kuten myöhemmin selitämme, osakepääomarahoituksessa (equity finance) osakkeiden liikkeeseenlasku voi johtaa omistusosuuden muutoksiin ja siten vaikuttaa johto-oikeuteen. Velkarahoituksessa rahoitus hankitaan velan kautta, joten omistusosuus tai johto-oikeus ei muutu. Tämä mahdollistaa johdolle vapaan liikkuvuuden rahoituksen hankkimisessa ilman, että johto-oikeus vaarantuu. Tämä on yksi velkarahoituksen eduista.

Mahdollisuus luottokelpoisuuden parantamiseen

Koska velkarahoituksessa rahoitus hankitaan velan kautta, yrityksen on luonnollisesti maksettava velka takaisin. Jos yritys hoitaa velanmaksunsa hyvin, se voi parantaa yrityksen luottokelpoisuutta. Tämä voi helpottaa suurempien lainojen saamista rahoituslaitoksilta tulevaisuudessa, mikä on yrityksen kannalta etu.

Verotuksen etuja

Velkarahoituksessa yritys maksaa yleensä korkoa rahoittajalle. Tämä korko voidaan kirjanpidossa käsitellä kuluna, mikä voi alentaa yrityksen verotettavaa tuloa. Tämä voi johtaa verosäästöihin, mikä on yrityksen kannalta etu.

Rahoituksen hankkiminen on helpompaa

Rahoittajan näkökulmasta he voivat arvioida yrityksen luottokelpoisuuden perusteella, kuinka paljon rahaa he ovat valmiita lainaamaan, mikä vähentää riskiä. Koska rahoittajan riski on pienempi, rahoituspäätös on helpompi tehdä, ja yritys voi helpommin löytää rahoittajia. Tämä tekee rahoituksen hankkimisesta helpompaa, mikä on yksi velkarahoituksen eduista.

Velkarahoituksen haitat

Taseen velkaantumisaste kasvaa

Kuten aiemmin mainittiin, velkarahoituksella voi olla verotuksellisia etuja, mutta toisaalta se lisää taseen velkaantumisastetta. Vaikka yrityksillä on yleensä jonkin verran velkaa, liian suuri velkaantumisaste voi antaa vaikutelman, että yrityksen taloudellinen tilanne ei ole hyvä. Tämä on yksi velkarahoituksen haitoista.

Velan takaisinmaksuvelvollisuus

Kuten myöhemmin selitämme, osakepääomarahoituksessa yritys saa rahoitusta sijoituksena, ei lainana. Tämä tarkoittaa, että yrityksen ei tarvitse maksaa takaisin saamaansa rahaa. Velkarahoituksessa rahoitus on lainaa, joten yrityksen on maksettava se takaisin. Tämä on yrityksen kannalta haitta.

Korkojen maksuvelvollisuus

Velkarahoituksessa yrityksen on yleensä maksettava korkoa velastaan. Tämä tarkoittaa, että yrityksen on maksettava enemmän rahaa kuin se on alun perin lainannut. Tämä korkojen maksuvelvollisuus on yrityksen kannalta haitta.

Equity-rahoituksesta (エクイティファイナンス)

Equity-rahoitus tarkoittaa sitä, että osakeyhtiö laskee liikkeelle uusia osakkeita ja osoittaa ne sijoittajille, kuten pääomasijoittajille (VC), rahoituksen hankkimiseksi. Equity-rahoituksen pääasiallisia menetelmiä ovat julkiset tarjoukset, osakkeenomistajien osoittama osakeannit, kolmansien osapuolten osoittama osakeannit ja konverttibilainojen liikkeeseenlasku.

https://monolith.law/corporate/investment-contract-shares-provision[ja]

Equity-rahoituksen edut

Korkoa ei tarvitse maksaa

Equity-rahoituksessa ei tarvitse maksaa korkoa, koska kyse ei ole lainan saamisesta. Jos korkomaksuja on, osakeyhtiölle voi syntyä kalliita rahoituskustannuksia. Siksi korkojen maksamisen tarpeettomuus on yksi equity-rahoituksen eduista.

Ei tarvitse maksaa takaisin

Equity-rahoituksessa ei tarvitse maksaa takaisin hankittuja varoja, koska kyse ei ole lainan saamisesta. Koska varoja ei tarvitse maksaa takaisin, osakeyhtiö voi säilyttää varansa. Tämä on yksi equity-rahoituksen eduista.

Pääoman kasvu vahvistaa taloudellista asemaa

Velkarahoituksessa, kuten aiemmin mainittiin, velka kasvaa taseessa. Equity-rahoituksessa hankitut varat muuttuvat osakeyhtiön pääomaksi, mikä vahvistaa taloudellista asemaa ja antaa yrityksen näyttää menestyvältä. Tämä lisää luottamusta yritykseen kauppakumppaneiden ja rahoituslaitosten keskuudessa. Siksi taloudellisen aseman vahvistaminen on yksi equity-rahoituksen eduista.

Equity-rahoituksen haitat

Vaikutus johto-oikeuteen

Equity-rahoituksessa on tarpeen laskea liikkeelle osakkeita pääomasijoittajille ja muille sijoittajille. Tämä muuttaa omistusosuuden suhteita ja vaikuttaa johto-oikeuteen. Tämä on yksi equity-rahoituksen haitoista.

Rahoituksen hankkiminen voi olla vaikeaa

Equity-rahoituksessa rahoituksen tarjoaja antaa rahaa sijoituksena, ei lainana. Tämä tarkoittaa, että sijoituksen riskit on otettava huomioon. Riskien huomioon ottaminen voi johtaa siihen, että rahoituksen tarjoaja ei tarjoa rahoitusta helposti. Tämä voi tehdä rahoituksen hankkimisen vaikeaksi rahoituksen saajalle. Tämä on yksi equity-rahoituksen haitoista.

https://monolith.law/corporate/investment-contract-and-shareholder-agreement[ja]

Yhteenveto

Olemme käsitelleet osakeyhtiön rahoituksen hankkimisen menetelmiä. Osakeyhtiölle kassavirta on erittäin tärkeä kysymys. Siksi on tärkeää valita tässä artikkelissa esitellyt rahoituksen hankkimisen menetelmät oikein ja hankkia rahoitusta. Jokaisella rahoituksen hankkimisen menetelmällä on etuja ja haittoja, joten on tärkeää ymmärtää kunkin rahoituksen hankkimisen menetelmän edut ja haitat. Jos osakeyhtiön johtajalla on huolia rahoituksen hankkimisen menetelmistä, suosittelemme konsultoimaan asianajajan tai muun asiantuntijan kanssa.