什麼是股份有限公司的資金調達方法?除了第三方分配增資外的全面解釋

我認為，當談到創業公司等股份有限公司進行資金調達的方式時，本所往往會想到從風險投資公司等投資者那裡獲得投資並發行自家的股票。然而，創業公司等進行資金調達的方式除了接受投資並發行股票之外，還有許多其他的方式。因此，本文將對股份有限公司的資金調達方式進行說明。

可能的資金調達方式

可能的資金調達方式大致上可以分為以下幾種：

• 透過出售股份公司的資產等方式進行資金調達（資產融資）
• 透過接受金錢貸款進行資金調達（債務融資）
• 透過接受風險投資公司等投資者的投資進行資金調達（權益融資）

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關於資產融資（Asset finance）

資產融資是指創業公司等股份有限公司透過出售等方式處理公司資產以籌措資金的方法。在資產融資中，可能出售的資產包括不動產、有價證券、商品庫存、對客戶的應收賬款、機械設備、車輛、著作權或專利權等。

資產融資的優點

可以降低籌資成本

資產融資的優點之一是可以降低籌資成本。
在出售資產的情況下，與出售相關的成本並不高，因此可以降低籌資成本。

可以提高企業價值

資產融資的另一個優點是，可以在資產負債表上減少目標資產，並增加現金和存款。這可以提高企業價值。

資產融資的缺點

如果沒有可以轉換為資金的資產，則無法進行

資產融資的一個缺點是，如果沒有可以轉換為資金的資產，則無法進行。因此，對於資產較少的創業公司等，這種籌資方式可能較為困難。

選擇可以轉換為資金的資產可能困難

此外，過於重視籌資可能會導致出售本不應出售的資產。因此，在進行資產融資時，需要仔細考慮是否有可以出售的資產，以及即使有資產，是否真的可以出售。

關於債務融資（Debt finance）

債務融資是指透過銀行借款或發行公司債等方式進行資金調配的過程。聯貸或私募債的發行也可以視為債務融資的一種方式。

債務融資的優點

債務融資的優點可以從以下幾點來考慮：

不會影響持股比率，對經營權無影響

在稍後將要說明的權益融資中，由於涉及到股票的發行等，可能會導致持股比率的變動，進而影響到經營權。然而，在債務融資中，由於是透過負債來調配資金，所以不會產生持股比率的變動，對經營權也不會產生影響。對於經營團隊來說，這意味著他們可以在不受經營權影響的情況下進行資金調配，這可以說是債務融資的一個優點。

可能與信用有關

債務融資是透過負債來調配資金，因此公司必須進行償還。如果對於債務融資所產生的債務能夠進行妥善的償還，那麼這將有助於建立公司的信用。結果，當公司需要從金融機構獲得大額融資時，可能會更容易通過審查，這對公司來說是一個優點。

可以期待節稅效果

在債務融資中，通常需要向資金提供者支付利息。在債務融資中支付的利息可以在會計處理上作為費用來處理，因此可以期待稅金的減少，如果只從稅金的角度來看，這對公司來說是一個優點。

較易進行資金調配

首先，從資金提供者的角度來看，他們可以根據公司的信用來考慮提供資金的金額，因此可以在不承擔大風險的情況下進行資金調配。
由於資金提供者的風險較小，因此他們更容易做出資金提供的決定，公司也更容易找到資金提供者。因此，在債務融資中，資金調配較為容易，這可以說是債務融資的一個優點。

債務融資的缺點

會增加貸款對照表上的負債

如上所述，債務融資可以期待節稅效果，但反過來說，這也會增加貸款對照表上的負債。公司多少都會有一些負債，但如果負債比率過高，從數字上看，可能會讓人覺得公司的經營狀況不佳。因此，債務融資可能會增加貸款對照表上的負債，這可以說是債務融資的一個缺點。

需要進行償還

在稍後將要說明的權益融資中，公司不是通過融資，而是通過投資來獲得資金。因此，雖然可能需要進行股息的支付或在公司清算時分配賸餘財產等，但不需要償還所獲得的資金。相對於此，債務融資不是投資，而是融資，因此需要償還所獲得的資金。這一點可以說是公司的一個缺點。

需要支付利息

對於債務融資所產生的負債，通常需要支付利息。因此，需要支付的金額將超過所調配的資金的利息部分。這一需要支付利息的點，可以說是公司的一個缺點。

關於股權融資（Equity finance）

股權融資是指股份有限公司發行新股，並將其分配給風險投資公司（VC）等投資者，進行資金籌集的行為。股權融資的主要方式包括公開募股、股東配股增資、第三者配股增資以及發行轉換公司債型新股預約權附公司債等。

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股權融資的優點

無需支付利息

在股權融資中，由於並非接受資金融資，因此無需支付利息。如果需要支付利息，對於股份有限公司來說，可能會變成高成本的資金籌集。因此，無需支付利息是股權融資的一個優點。

無需償還資金

在股權融資中，由於並非接受資金融資，因此無需償還籌集的資金。由於無需償還資金，股份有限公司可以保有資產，這也是股權融資的一個優點。

可以增加資本並強化財務結構

在債務融資的情況下，如本所之前所述，負債在賃借對照表上會增加。然而，在股權融資的情況下，籌集的資金將成為股份有限公司的資本，因此可以強化財務結構，使公司看起來經營得很好。這將能夠贏得交易對象或金融機構等對公司的信任。因此，強化財務結構是股權融資的一個優點。

股權融資的缺點

可能影響經營權

在股權融資的情況下，需要對風險投資公司（VC）等投資者進行股票發行等操作。這樣一來，持股比例將會改變，可能會影響到經營權。這是股權融資的一個缺點。

可能無法輕易籌集資金

在股權融資的情況下，提供資金的一方不是融資，而是作為投資提供資金。因此，需要考慮投資的風險，可能不會輕易提供資金。結果，對於接受資金的一方來說，可能無法輕易籌集資金，這是股權融資的一個缺點。

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總結

以上，本所已經對股份有限公司的資金調達方法進行了說明。對於股份有限公司來說，現金流量是一個非常重要的問題。因此，選擇並實施本文介紹的資金調達方法是非常重要的。每種資金調達方法都有其優點和缺點，因此，對每種資金調達方法的優點和缺點有深入的理解是非常重要的。如果股份有限公司的經營者對資金調達方法有任何疑慮，請向律師等專業人士諮詢。