Nutnost uzavření investiční smlouvy v seed round

Pokud jde o startupy v seed fázi, vedení startupu často má mnoho jiných priorit než právní záležitosti, a tak právní otázky mohou být odsunuty stranou. Někdy uzavřou smlouvy bez konzultace s odborníky, jako jsou právníci nebo notáři. Také je možné, že vedení firmy nemá dostatečné znalosti právních záležitostí nebo je k nim lhostejné.
Nicméně, pokud se právní záležitosti zanedbávají, mohou se později objevit neočekávané problémy nebo problémy, které nelze napravit. V tomto článku vysvětlíme důležitost uzavření investiční smlouvy v seed fázi.

https://monolith.law/corporate/importance-and-necessity-of-investment-contract[ja]

Co je Seed round

Seed round (kolo seed financování) je způsob získávání kapitálu pro startupy v tzv. seed fázi. Během seed roundu je běžné získávat financování od inkubátorů, akcelerátorů, andělských investorů a podobně. V této fázi často startupy ještě neprovádějí konkrétní obchodní činnost, a tak investice jsou často směřovány na plánování prototypů nebo obchodní nápady zakladatelů. Nicméně, investice mohou být také poskytnuty na základě nadšení a osobnosti zakladatelů.

Důležitost uzavření investiční smlouvy v seed round

Zakladatelé s bohatými podnikatelskými zkušenostmi často uzavírají investiční smlouvy v relativně raných fázích, jako je seed round, díky svým různým zkušenostem. Nicméně, ne všichni zakladatelé mají bohaté podnikatelské zkušenosti a často se setkáváme s případy, kdy podnikání provozují zakladatelé s omezenými nebo žádnými podnikatelskými zkušenostmi. V případě zakladatelů s omezenými nebo žádnými podnikatelskými zkušenostmi může dojít k situaci, kdy si neuvědomí důležitost uzavření investiční smlouvy v seed round, přijmou investice od investorů, vydají akcie a provedou registraci, i když neuzavřeli investiční smlouvu.

Jistě, pokud se podnikání vyvíjí úspěšně a vedení společnosti a investoři jdou ruku v ruce, není důvod se obávat velkých problémů. Nicméně, pokud se podnikání nedaří a vedení společnosti a investoři se neshodují, může nedostatek investiční smlouvy vést k velkým problémům.

Proto je uzavření investiční smlouvy v seed round důležité k zabránění vzniku velkých problémů mezi vedením společnosti a investory v budoucnosti. Níže vysvětlíme rizika, která mohou vzniknout v důsledku neuzavření investiční smlouvy v seed round, a body, na které je třeba se zaměřit při uzavírání investiční smlouvy v seed round.

Rizika spojená s neuzavřením investiční smlouvy v seed round

Existuje řada rizik, která mohou vzniknout, pokud neuzavřete investiční smlouvu v seed round.
V následujícím textu vysvětlíme možná rizika spojená s neuzavřením investiční smlouvy v seed round.

Riziko nejasnosti ohledně použití peněz, které investor zaplatil

Například, můžeme si představit následující situaci.

V seed round, investor A, po slyšení podnikatelského nápadu zakladatele společnosti X, cítil potenciál pro budoucnost a rozhodl se investovat do společnosti X, a zaplatil jí peníze. Nicméně, později se investor A začal zajímat o zakladatele společnosti Y, který měl lepší nápad, a rozhodl se, že chce investovat do společnosti Y místo do společnosti X. Proto požádal společnost X o vrácení peněz.
Nicméně, společnost X ještě nevydala akcie investorovi A ani nezaregistrovala vydání akcií.

V tomto případě se může zdát, že investor A nemůže požadovat vrácení peněz, které zaplatil jako investici do společnosti X. Nicméně, v situaci, kdy neexistuje investiční smlouva, nelze rozhodnout, zda byly zaplacené peníze investovány jako kapitál, nebo zda byly zaplaceny předem jako záloha na investici. Takže může nastat situace, kdy se zaplacené peníze považují za zálohu místo za investiční kapitál, a společnost X musí vrátit peníze investorovi A.

Zejména u startupů v seed stage je často tak, že jakmile obdrží peníze od investorů, rychle je použijí na investice do podnikání. Pokud už byly peníze investovány do podnikání a poté je požadováno jejich vrácení, může nastat situace, kdy peníze již nejsou na účtu a nelze je vrátit.
Navíc, vrácením peněz může dojít k situaci, kdy není možné provést plánovanou investici do podnikání a přijde se o obchodní příležitost.

V případě seed round, jak bylo uvedeno výše, investoři často investují na základě plánů prototypu, podnikatelských nápadů zakladatelů, jejich nadšení a osobnosti, takže je pravděpodobnější, že změní názor než když investují do společnosti, která již provozuje konkrétní podnikání a má stabilní strukturu. Proto je důležité jasně určit, pro jaký účel byly zaplacené peníze v seed round.

Riziko snížení možnosti vyhnout se problémům mezi podnikatelem a investorem

V seed round, politika startupu nemusí být vždy pevně stanovena, takže se může stát, že původní politika se změní. Pokud investor souhlasí se změnou politiky, není problém, ale je samozřejmě možné, že investor se bude bránit. Pokud je v investiční smlouvě jasně stanoven cíl, i když se politika mírně změní, pokud podnikatel a investor mají stejný cíl, je pravděpodobné, že se budou moci vyhnout problémům, které by mohly vzniknout později. Takže pokud neuzavřete investiční smlouvu v seed round, existuje riziko, že se sníží možnost vyhnout se problémům mezi podnikatelem a investorem.

Na co si dát pozor při uzavírání investiční smlouvy v seed round

Jak již bylo uvedeno, neuzavření investiční smlouvy v seed round může vést k různým rizikům, takže je důležité uzavřít investiční smlouvu. Níže vysvětlíme, na co si dát pozor při uzavírání investiční smlouvy.

Přemýšlet o vztahu s podílem na akciích

Seed round je velmi raná fáze startupu. Proto je těžké předvídat, jak se firma bude dále rozvíjet. V této fázi, pokud přidělíte příliš mnoho akcií investorům, jako jsou například venture kapitálové fondy (VC), a podíl na akciích těchto investorů se zvýší, může se stát, že další získávání kapitálu bude obtížné. Pokud se získávání kapitálu stane obtížným, rozvoj startupu se může stát náročným.
Proto je třeba v seed round přemýšlet o podílu na akciích, aby se podíl investorů, jako jsou VC, nestal příliš velkým.
Avšak, pokud se podíl na akciích jednoduše sníží, může se stát, že nebude možné získat investice od investorů, jako jsou VC. Proto je třeba z hlediska startupu zvážit podíl na akciích investorů tak, aby byl považován za vhodný.

https://monolith.law/corporate/investment-contract-shares-provision[ja]

https://monolith.law/corporate/issuance-of-class-shares[ja]

Přemýšlet o využití kapitálu

Jak bylo uvedeno výše, startupy v seed round jsou v fázi, kdy je těžké předvídat, jak se budou dále rozvíjet. Proto je třeba přemýšlet o využití kapitálu v souladu s aktuální situací, ve které se startup nachází. Například, pokud můžete využít kapitál pouze podle původního obchodního plánu, může se stát, že i přes změnu obchodního plánu nebudete moci využít kapitál, což by mohlo bránit rozvoji startupu. Proto je vhodné, aby byly ustanovení o využití kapitálu takové, které do určité míry umožňuje manažerům rozhodovat.

Shrnutí

Výše jsme vysvětlili nutnost uzavření investiční smlouvy v seed round. Manažeři startupů v seed round by neměli přemýšlet, že ještě nejsou na etapě uzavírání investiční smlouvy, ale měli by se snažit uzavřít investiční smlouvu i v seed round s ohledem na budoucnost. Nicméně, uzavření investiční smlouvy v seed round vyžaduje odborné právní znalosti, takže je vhodné získat radu od právníka.