5 tarkistuspistettä oikean M&A-neuvontasopimuksen tekemiseen

Kun yritys harkitsee tai toteuttaa M&A:n, myyjäyritys tai ostajayritys tekee sopimuksen kumppaniehdokkaan etsimisestä tai sopimuksen solmimisesta lopullisen kaupan saavuttamiseksi. Tässä yhteydessä he saattavat solmia sopimuksen neuvonantajan kanssa saadakseen neuvoja ja apua toimenpiteiden toteuttamisessa.

Tässä artikkelissa selitämme, miten yritykset voivat luoda niin sanotun ‘neuvonantajasopimuksen’ ja mitkä ovat sen keskeiset seikat.

Mitä neuvonantajasopimus on

Yleisesti ottaen, neuvonantajasopimuksia on monenlaisia, kuten konsultointisopimuksia tai neuvonantajasopimuksia.

Tässä artikkelissa keskitymme selittämään neuvonantajasopimuksen tärkeimmät kohdat, jotka tehdään yrityskauppojen (M&A) yhteydessä.

Mikä on neuvonantaja

Mitä tarkoitetaan ‘neuvonantajalla’ neuvonantajasopimuksessa?

Yrityskaupoissa neuvonantajan rooli voi vaihdella laajasti, kuten taloudellinen, verotus, työoikeudellinen tai oikeudellinen neuvonantaja. Yrityskauppojen yhteydessä vaaditaan erittäin korkeatasoista asiantuntemusta jokaisessa prosessissa, joten neuvonantajan rooli vaihtelee sen mukaan, minkä alan asiantuntija hän on.

Tässä yhteydessä ‘neuvonantaja’ tarkoittaa henkilöä, joka antaa asiantuntijaneuvoja yrityksille yrityskauppojen yhteydessä. Esimerkiksi, riippuen asiantuntemuksesta, voi olla ‘taloudellinen neuvonantaja’, ‘veroneuvonantaja’ tai ‘oikeudellinen neuvonantaja’.

Yrityskauppojen neuvonantajasopimus

Yrityskaupoissa syntyy useita tehtäviä, jotka vaativat erikoistunutta tietämystä, kuten yrityksen arvon määrittäminen tai due diligence -tarkastus. Nämä erikoistuneet tehtävät ovat usein liian monimutkaisia yrityksen omalle henkilöstölle, joten yrityskauppoihin erikoistuneen yrityksen apu on tarpeen.

Yrityskaupoissa ‘neuvonantajasopimus’ tarkoittaa sopimusta, joka tehdään yrityksen ja neuvonantajan välillä saadakseen yrityskauppoihin erikoistuneen yrityksen tukea erikoistuneissa tehtävissä.

Neuvonantajan osallistumistapa

‘Neuvonantajalla’ on kaksi erilaista roolia riippuen siitä, miten hän on mukana yrityksessä. Yksi on rooli, jossa hän antaa neuvoja yrityskauppojen yhteydessä myyjän tai ostajan eduksi. Tätä kutsutaan ‘neuvonantajan rooliksi’.

Toinen on rooli, jossa hän toimii välittäjänä myyjän ja ostajan välillä, solmii sopimuksen molempien osapuolten kanssa ja antaa neuvoja molemmille osapuolille neutraalista näkökulmasta. Tätä kutsutaan ‘välittäjän (tai välittäjän) rooliksi’.

Ero neuvonantajasopimuksen ja konsultointisopimuksen välillä

Neuvonantajasopimus on tyypillisesti sopimus, jonka solmivat asiantuntijat, kuten asianajajat, veroneuvojat tai liikkeenjohdon konsultit, jotka antavat jatkuvasti asiantuntijaneuvoja.

Vaikka molemmat sopimukset tarjoavat asiantuntemusta, neuvonantajasopimus eroaa siinä, että se tarjoaa erikoistunutta tietämystä yrityskauppojen prosessista.

Vaikka molemmat sopimukset tarjoavat asiantuntemusta, konsultointisopimus keskittyy enemmän liiketoiminnan ongelmien ratkaisemiseen, kun taas neuvonantajasopimus keskittyy enemmän yrityskauppojen kumppanin esittelyyn, valintaan ja yrityskauppojen prosessin toteuttamiseen liittyvään neuvontaan.

Lisätietoja neuvonantajasopimuksesta löydät tästä artikkelista.

Liittyvä artikkeli: Tarkistuslista neuvonantajasopimuksen solmimiseen liittyen[ja]

Neuvontasopimuksen muodot

Neuvontasopimuksissa on kaksi sopimusmuotoa: ‘yksinomainen sopimus’ ja ‘ei-yksinomainen sopimus’.

Alla selitämme kunkin muodon ominaisuuksia, etuja ja haittoja.

Sopimusmuoto 1: Yksinomainen sopimus

Yksinomainen sopimus tarkoittaa sopimusta, joka tehdään yksinomaan yhden yrityskauppoihin erikoistuneen yrityksen kanssa.

Tässä yhteydessä ‘yksinomainen’ tarkoittaa, että sopijaosapuoli tekee neuvontasopimuksen vain yhden yrityksen kanssa. Tämän seurauksena sopijaosapuoli ei voi tehdä sopimusta muiden yrityskauppoihin erikoistuneiden yritysten kanssa sopimuskauden aikana.

Yksinomaisessa sopimuksessa tiedon lähde on vain sopimuksen tehnyt yrityskauppoihin erikoistunut yritys, mikä voi vähentää tietovuotojen riskiä.

Lisäksi yrityskauppoihin erikoistuneelle yritykselle palkkion saamisen mahdollisuus kasvaa, joten se saattaa käsitellä asiaa etusijalla, mikä lisää mahdollisuutta saada parempia ehdotuksia.

Sopimusmuoto 2: Ei-yksinomainen sopimus

Ei-yksinomainen sopimus tarkoittaa sopimusmuotoa, jossa sopijaosapuoli voi tehdä sopimuksen useiden yrityskauppoihin erikoistuneiden yritysten kanssa samanaikaisesti.

Kun valitaan ei-yksinomainen sopimusmuoto, on mahdollista vähentää riskiä, että yrityskaupat eivät onnistu huonon yhteensopivuuden vuoksi yrityskauppoihin erikoistuneen yrityksen tai sen edustajan kanssa. Lisäksi on etu, että voit saada tietoa useista yrityksistä, joten saatavilla oleva tieto ja mahdollisuudet lisääntyvät.

Toisaalta, tietolähteiden lisääminen tarkoittaa, että myös tietovuotojen lähteet lisääntyvät, mikä lisää tietovuotojen riskiä. Todellakin, jos tietoja vuotaa, on vaikeaa tunnistaa vuodon lähde, mikä on haittapuoli.

Muista myös, että verrattuna yksinomaiseen sopimukseen, yrityskauppoihin erikoistuneen yrityksen sisäinen prioriteetti saattaa laskea.

Viisi tarkistuspistettä neuvontasopimuksessa

Tässä esittelemme tyypillisiä neuvontasopimuksen ehtoja ja selitämme kunkin ehdon tarkistuspisteet.

Huomaa, että ehtoesimerkeissä “A” tarkoittaa yritystä, joka toteuttaa M&A:n myyjänä tai ostajana, ja “B” tarkoittaa neuvonantajaa.

Pykälä liittyen palveluiden sisältöön

Pykälä 〇 (Palveluiden sisältö)
A sopii tämän sopimuksen aikana tekevänsä liiketoimintayhteistyötä (jäljempänä “tämä liiketoimintayhteistyö”) kohdeyrityksen kanssa ja nimittää B:n A:n M&A-neuvonantajaksi. B suorittaa seuraavat neuvonantopalvelut (jäljempänä “nämä palvelut”):
1. Ehdotettavien yritysyhteistyöiden ehdokkaiden esittely ja tietojen tarjoaminen
2. Neuvojen tai tuen tarjoaminen tämän liiketoimintayhteistyön toteuttamiseksi
3. Neuvojen ja tuen tarjoaminen tarvittavien sopimusasiakirjojen ja muiden kirjallisten asiakirjojen laatimiseksi tämän liiketoimintayhteistyön yhteydessä
4. Muut edellä mainittuihin kohtiin liittyvät palvelut

M&A:n toteuttaminen vaatii erittäin erikoistunutta tietämystä, ja tarvittava asiantuntemus vaihtelee prosessin mukaan. Siksi on tärkeää määritellä palveluiden laajuus selkeästi, kun solmitaan sopimus neuvonantajan kanssa.

Koska M&A:ssa on monia prosesseja, kuten kohdeyrityksen valinta, hankintatarkastus, osakekauppasopimusten (osakassopimukset, osakkeiden siirtosopimukset, sijoitussopimukset jne.) laatiminen, palveluiden sisältö on monipuolinen. Jos palveluiden laajuutta ei määritellä selkeästi, saattaa syntyä riskejä, kuten lisämaksuja palveluiden ulkopuolella tai velvollisuuksien laiminlyöntivastuuta ei voida vaatia.

Salassapitosopimuksen ehdot

Pykälä 〇 (Salassapito)
1. Tässä sopimuksessa “luottamuksellinen tieto” tarkoittaa seuraavia: tosiasia, että tämä sopimus on olemassa ja sen sisältö, sekä liike- tai tekninen tieto, joka on paljastettu tai toimitettu paljastajan toimesta tämän sopimuksen toteuttamisen aikana, ja joka on nimenomaisesti ilmoitettu salaiseksi.
2. Osapuolet eivät saa paljastaa luottamuksellista tietoa kolmansille osapuolille tai vuotaa sitä ilman toisen osapuolen kirjallista etukäteissuostumusta.

Yrityskauppojen suunnittelussa tai toteuttamisessa yritysten on toimitettava neuvonantajilleen paljon luottamuksellista tietoa.

Yrityskaupoissa yritysten toimittamiin asiakirjoihin kuuluvat yleiskokouksen pöytäkirjat ja taloudelliset lausunnot, sekä yleisesti julkistamattomat työvoiman hallintaan liittyvät asiakirjat ja tiedot menneistä ja nykyisistä kiistoista. Siksi on välttämätöntä sisällyttää salassapitosopimus neuvonantajan kanssa yrityskaupan nopeuttamiseksi.

Lisäksi yrityskauppojen toteuttamisessa itse yrityskaupan suunnittelu on usein luottamuksellista tietoa, joten on tärkeää sisällyttää yrityskauppojen toteuttamisen tosiasia luottamuksellisen tiedon määritelmään.

Palkkioita koskevat ehdot

Pykälä 〇 (Palkkiot jne.)
1. Osapuoli A maksaa osapuoli B:lle aloituspalkkion tämän sopimuksen allekirjoittamispäivästä lähtien 〇 arkipäivän kuluessa, yhteensä 〇 euroa (ei sisällä arvonlisäveroa. Jatkossa sama.)
2. Kun osapuoli A haluaa tarkastella tiettyjä asioita liittyen tähän tehtävään, sen jälkeen kun osapuoli B on hankkinut tietoa kumppaniyrityksestä, osapuoli A maksaa osapuoli B:lle 〇 euroa.
3. Jos osapuoli B suorittaa tehtäviä, jotka eivät kuulu tämän sopimuksen piiriin (jäljempänä “tehtävät sopimuksen ulkopuolella”), osapuoli A:n kirjallisen suostumuksen jälkeen, osapuoli A maksaa osapuoli B:lle 〇 euroa tunnilta.
4. Jos tämän tehtävän lopullinen sopimus solmitaan, osapuoli A maksaa osapuoli B:lle onnistumispalkkion 〇 euroa 〇 arkipäivän kuluessa lopullisen sopimuksen allekirjoittamispäivästä.

Yksi tärkeimmistä ehdoista neuvonantajasopimuksessa on palkkioita koskeva ehto. Palkkioiden maksutapa ja maksuajankohta vaihtelevat suuresti neuvonantajasta riippuen. Esimerkiksi, on olemassa kuukausittaisia neuvonantajapalkkioita, aloituspalkkioita, väli- ja loppupalkkioita.

Aloituspalkkio-, väli- ja loppupalkkiotyyppisissä järjestelmissä on tärkeää määritellä selkeästi, millä ehdoilla väli- ja loppupalkkiot syntyvät.

Lisäksi, jos tehtäviä sopimuksen ulkopuolella ilmenee, on tärkeää määritellä etukäteen, kuinka paljon ne maksavat, jotta vältetään tulevat riidat.

Kesken sopimuskauden irtisanomista koskevat ehdot

Pykälä 〇 (Kesken sopimuskauden irtisanominen)
1. Kumpikin osapuoli voi milloin tahansa päättää tämän sopimuksen ilmoittamalla siitä kirjallisesti toiselle osapuolelle vähintään 30 päivää etukäteen.
2. Jos sopimus päättyy ennen lopullisen yhteistyösopimuksen allekirjoittamista edellä mainitun kohdan mukaisesti, osapuolet neuvottelevat erikseen, ja toinen osapuoli palauttaa ensimmäiselle osapuolelle neuvottelujen mukaisesti määrätyn summan ensimmäiseltä osapuolelta saamastaan korvauksesta.
3. Vaikka lopullinen yhteistyösopimus olisi allekirjoitettu ja se myöhemmin purettu tai yhteistyö ei olisi toteutunut, toinen osapuoli ei palauta ensimmäiseltä osapuolelta saamaansa korvausta.

M&A-neuvonantosopimuksissa on tarpeen ottaa huomioon myös se, mitä tapahtuu, jos M&A ei suju suunnitellusti.

On tärkeää määritellä selkeästi, onko kesken sopimuskauden irtisanominen mahdollista, jos M&A ei suju suunnitellusti, ja miten korvaukset selvitetään, jos sopimus irtisanotaan kesken sopimuskauden.

Muita huomioon otettavia seikkoja

Pykälä 〇 (Alihankinnan kieltäminen)
B ei saa ulkoistaa tämän sopimuksen mukaista työtä kokonaan tai osittain kolmannelle osapuolelle, ellei A ole antanut etukäteen kirjallista suostumustaan.

Pykälä 〇 (Kulut)
1. Kaikki B:n tämän sopimuksen mukaisesti syntyvät kulut (mukaan lukien matkakulut, majoituskulut ja muut työn suorittamiseen normaalisti tarvittavat kulut) ovat A:n vastuulla.
2. Edellä mainitut kulut maksetaan B:lle, kun B on esittänyt A:lle kuitin ja laskun.

Haluaisin mainita joitakin muita seikkoja, jotka on syytä ottaa huomioon M&A-neuvonantosopimusta tehtäessä.

Yksi huomioon otettava seikka on alihankinnan kieltävä lauseke. M&A-neuvonantotehtävät vaativat erittäin erikoistunutta tietämystä, ja M&A:n onnistuminen voi riippua neuvonantajan tai välittäjäyrityksen kyvyistä. Siksi yritysten on syytä sisällyttää sopimukseen lauseke, joka kieltää alihankinnan.

Lisäksi M&A:ssa voi syntyä kuluja, kuten matka- ja majoituskuluja, esimerkiksi kohdeyrityksen haastattelujen yhteydessä. Tällaiset kulut tulisi rajoittaa vain työn suorittamiseen tarvittaviin, ja jos tulkinnat eroavat, voidaan harkita ehtojen asettamista, kuten etukäteisen kirjallisen suostumuksen saamista.

Yhteenveto: Konsultointisopimuksen laatiminen ja tarkistaminen – ota yhteyttä asianajajaan

M&A-konsultointisopimukset ovat yleisiä M&A:n suunnittelussa ja toteuttamisessa, koska ne mahdollistavat asiantuntijaneuvonnan saamisen ja M&A-prosessin tehokkaan etenemisen.

M&A vaatii korkeatasoista asiantuntemusta, ja lisäksi jokainen M&A-prosessi vaatii laaja-alaista asiantuntemusta. Tämän vuoksi sopimuksen sisältö, kuten toimialue ja palkkion maksutapa, voi olla monimutkainen.

M&A:n tehokkaan etenemisen kannalta on tärkeää, millaisen sopimuksen teet konsultin kanssa. Siksi suosittelemme ottamaan yhteyttä asiantuntijaan, kuten asianajajaan, kun laadit konsultointisopimusta.

Toimenpiteet, joita meidän toimistomme tarjoaa

Monolith Lakitoimisto on lakitoimisto, jolla on korkea asiantuntemus IT:ssä, erityisesti internetissä ja laissa. M&A:ssa ja liiketoiminnan jatkamisessa sopimusten laatiminen on tärkeää. Toimistossamme laadimme ja tarkistamme sopimuksia erilaisiin tapauksiin, aina Tokyo Stock Exchange Prime -listattujen yritysten ja startup-yritysten välillä. Jos sinulla on ongelmia sopimusten kanssa, katso alla oleva artikkeli.

Monolith Lakitoimiston käsittelemät alueet: Osakkeet & M&A -liittyvät oikeudelliset palvelut[ja]