Jaapani hoolekandeettevõtjate M&A peamised skeemid ja nende erinevused

Hooldussektoris, kus väikeettevõtjad on valdkonna struktuuri tuumaks, on mitmeid väliseid tegureid, mis mõjutavad sektori dünaamikat. Nende hulka kuuluvad Heisei 23. aasta (2011) eakate eluaseme stabiilsuse tagamise seaduse muudatused, mis on suurendanud konkurentsi eakatele suunatud asutuste vahel, krooniline tööjõupuudus ja värbamiskulude kasv ning iga kolme aasta tagant toimuvad hooldustasude ülevaatamised. Eriti aktiivne on suurettevõtjate poolt läbiviidavate M&A tehingute valdkond.

Hooldussektoris toimuvate M&A tehingute tüüpiline näide on see, kui müüja, kellel on hooldusasutus, “müüb” selle ostjale. Siiski tuleb iga “müügi” puhul kaaluda, millist skeemi kasutada, kuna see on küsimus, mis nõuab juhtumipõhist lähenemist. Olgu tegemist äriüleandmise, ettevõtte jagunemise, ühinemise või müüja ettevõtte aktsiate üleandmisega, on vaja leida konkreetse juhtumi jaoks parim lahendus erinevate võimaluste hulgast.

Hooldusasutuste M&A tehingute puhul tutvustame peamisi skeeme ja iga skeemi üldjooni.

Osast (või kogu) ettevõttest kui M&A tehingu objekt

Mis on ettevõtte üleandmine?

Ettevõtte üleandmine on meetod, kus müüja annab üle osa (või kogu) oma äritegevusest, mida nimetatakse “ettevõtteks”, ostjale. See tähendab, et kui müüjal on mitmeid äriüksusi või tegeleb erinevate tegevusaladega, näiteks hoolekandeteenustega, ja soovib M&A tehingu objektina müüa ainult kindlat äriüksust, on ettevõtte üleandmine selleks sobiv viis.

Erinevalt allpool kirjeldatud “ühinemisest”, ei hõlma ettevõtte üleandmine ettevõtte varade ja kohustuste üleandmist ühes paketis, vaid müüja varade ja kohustuste, samuti ärisuhete üleandmist eraldi lepingute alusel. Seega võib ettevõtte üleandmist käsitleda kui mitme ostu-müügilepingu kogumit. Teisisõnu, kui müüjal on mitu äritegevust ja ta soovib üle anda ainult osa neist, ei saa ta kasutada “ühinemise” skeemi, vaid peab kasutama ettevõtte üleandmist või allpool kirjeldatud ettevõtte jagunemist.

Seotud artikkel: M&A “ettevõtte üleandmise” protseduurid – eelised, puudused ja mida silmas pidada?[ja]

Ettevõtte üleandmise protseduurid erinevad olenevalt sellest, kas tegemist on aktsiaseltsi või sotsiaalhoolekande juriidilise isikuga.

Ettevõtte üleandmine aktsiaseltsides ja sotsiaalhoolekande juriidilistes isikutes

Esiteks, aktsiaseltsi puhul on vajalik nõukogu otsus või aktsionäride erakorraline koosolek.

Teiseks, sotsiaalhoolekande juriidiliste isikute puhul ei ole sotsiaalhoolekande seaduses ettevõtte üleandmise kohta sätestatud ja aktsiaseltsidele sarnaseid protseduure ei nõuta. Siiski, kui ettevõtte üleandmine toob kaasa muudatusi põhivarades (näiteks kinnisvara, mida kasutatakse asutusena), mis on põhikirjas selgelt määratletud, on vajalik põhikirja muutmine.

Lisaks on sotsiaalhoolekande juriidiliste isikute põhikirja muutmine üldjuhul vajalik saada nõukogu otsus ja maakonna kubernerilt luba, samuti põhivarade võõrandamise puhul.

Hoolekandeasutuste ettevõtte üleandmisel tähelepanu vajavad aspektid

Lisaks, kui hoolekandeasutuste puhul on tavaline, et vara on soetatud toetuste abil, on vajalik tähelepanu pöörata sellele, kas ettevõtte üleandmise objektiks olev vara on soetatud riigitoetustega. Sellise vara kasutamine toetuse eesmärkide vastaselt on keelatud ja seetõttu ei ole põhimõtteliselt võimalik seda kolmandale osapoolele (ostjale) müüa. Sellisel juhul on tavaliselt vajalik enne ettevõtte üleandmist taotleda sotsiaalministeeriumilt vara võõrandamise heakskiitu. See heakskiit tuleb saada enne ettevõtte üleandmist, mis tähendab, et tuleb korralikult ajastada kogu ettevõtte üleandmise protsess.

M&A sihtmärgiks oleva ettevõtte osa eraldamine ettevõtte jagunemise teel

Kui tegemist on aktsiaseltsidevahelise M&A tehinguga, on võimalik kasutada skeemi, kus müüja ettevõttest eraldatakse “kindel äriüksus (sealhulgas seotud omandiõigused, nõuded, lepingulised suhted jne)” ja see omandatakse müüja poolt ettevõtte jagunemise teel. Kui eraldatud äritegevusest saab uus aktsiaselts, nimetatakse seda uueks jagunemiseks, kui eraldatud äritegevus liidetakse ostja ettevõtte ühe äriüksusena, nimetatakse seda imendumisjagunemiseks.

Äriühingu üleandmine ja ettevõtte jagunemine on M&A tehingutes aktsiaseltside vahel üldiselt “sarnased”, kuid “erinevused on olemas” kaks meetodit, mida sageli võrreldakse. Nagu allpool toodud artiklis kirjeldatud, võimaldab ettevõtte jagunemine, mis on Japanese Company Law (Jaapani äriühingu seadus) alusel organisatsiooni ümberkorraldamise toiming, varade jms üldist üleminekut ilma iga üksiku võlausaldaja nõusolekuta. Seetõttu on seadusega ette nähtud võlausaldajate kaitsemenetlus, mis hõlmab võlausaldajatele eelnevat teavitamist organisatsiooni ümberkorraldamise kohta ja võlausaldajate vastuväidete vastuvõtmist.

Seotud artikkel: Äriühingu üleandmise ja ettevõtte jagunemise eelised ja puudused, mida peaks teadma[ja]

Äriühingu üleandmine on skeem, kus üle antakse ainult loetletud üksikud varad, nõuded, lepingud jne, mida nimetatakse individuaalseks üleminekuks. Ettevõtte jagunemine aga hõlmab varade jms üldist üleminekut, mida nimetatakse üldiseks üleminekuks, mistõttu ei ole vaja sõlmida uusi töölepinguid töötajatega, vaid müüja poolt iga töötajaga sõlmitud töölepingud lähevad automaatselt üle müüjale.

Mõlemal protseduuril on oma eelised ja puudused ning tähelepanu vajavad punktid, seega on vajalik selliseid aspekte arvesse võttes skeemi kujundada.

M&A tegevus, mis hõlmab “ettevõtte või sotsiaalhoolekandeorganisatsiooni kõike”

Kui müüja soovib kogu oma äri ostjale üle anda, on tavaline kasutada imendumisühinemist, uue ettevõtte loomist või aktsiate üleandmist.

Imendumisühinemine (uue ettevõtte loomine) tähendab, et müüja aktsiaseltsi või sotsiaalhoolekande juriidiline isik lõpetab olemasolu ja kõik selle äritegevused imenduvad ostja poolt. See tähendab, et kui müüja tegeleb M&A tegevusest erinevate äridega, näiteks teistes asukohtades või mõnikord ka hoolekandevälise äriga, siis ei hõlma M&A tegevus mitte ainult konkreetset asukohta, vaid ka teisi ärikohti ja hoolekandeväliseid tegevusi.

Imendumisühinemine (uue ettevõtte loomine) on võimalik nii aktsiaseltside kui ka sotsiaalhoolekandeorganisatsioonide vahel, kuid erinevate organisatsioonivormide, näiteks aktsiaseltsi ja sotsiaalhoolekandeorganisatsiooni vahel, seda teha ei saa. Kui ostja juriidiline isik jätkab olemasolu ja müüja juriidiline isik imendub sellesse, nimetatakse seda imendumisühinemiseks. Kui mõlema osapoole juriidiline isik imendub uude loodavasse ettevõttesse, nimetatakse seda uue ettevõtte loomiseks.

Aktsiaseltside vahelise imendumisühinemise (uue ettevõtte loomise) korral on vajalik aktsionäride üldkoosoleku eriotsus ja sotsiaalhoolekandeorganisatsioonide vahelise imendumisühinemise (uue ettevõtte loomise) korral on vajalik nõukogu heakskiidu otsus. Samuti võib olla vajalik põhikirja muutmine või lubade taotlemine, nagu ka äriüleandmise puhul.

Lisaks on hoolekandevaldkonnale omased probleemid, nagu eespool mainitud äriüleandmise puhul, vajalikud vastavate ametiasutuste taotlused, ühinemislubade taotlemine või põhikirja muutmise taotlused.

Aktsiate üleandmine kui M&A objekti “kogu ettevõtte” hõlmamine

Kui müüja on aktsiaselts ja kavatseb kogu oma äritegevuse ostjale üle anda, siis kõige lihtsam viis selleks ei ole kitsas mõttes ettevõtteõiguse, näiteks ühinemise või uue ettevõtte loomise kaudu, vaid aktsiate üleandmise teel. Kuna aktsiad on (müüjana tegutseva) aktsiaseltsi väärtuse killud, siis kogu aktsiapaki üleandmisega on võimalik tulemuslikult üle anda kõik, mida aktsiaselts omab. Kui ostja, kes on samuti aktsiaselts, omandab müüja ettevõtte kõik aktsiad, on võimalik luua täielik ema- ja tütarettevõtte struktuur, kus emaettevõtteks on ostja ja tütarettevõtteks müüja.

Selles olukorras ei ole vaja muuta juriidilist isikut ega sellele kuuluvat äritegevust, vaid muutub üksnes müüja ettevõtte aktsionäride koosseis. Seetõttu on põhimõtteliselt vajalikud ainult aktsionäride vahetusega seotud toimingud, samas kui muud protseduurid, nagu võlausaldajate kaitse toimingud või litsentside ja lubade taotlemine, ei ole vajalikud.

Lisaks, kuna sotsiaalhoolekande juriidilistel isikutel ei ole “aktsiate” ega “sissemaksete” mõistet, võib juhtorganite liikmete, näiteks nõukogu liikmete või juhatuse liikmete vahetamisega muuta tegelikke omanikke või äritegevuse subjekte, viies sellega sisuliselt läbi “M&A”.

Kokkuvõte

Hoolekandeasutuste omanikud ja M&A eest vastutavad isikud, kes kaaluvad ettevõtte üleminekut M&A või muude meetodite kaudu, peavad mõistma iga skeemi põhisisu ja erinevusi.

Kuid tegelikult vajalikud protseduurid on väga keerulised. Suuremahuliste äriüleandmiste või ettevõtte jagunemiste korral on õiguslike, raamatupidamis- ja maksuküsimuste due diligence hädavajalik riskide maandamiseks.

Seetõttu, kui plaanite M&A tehingut ellu viia, soovitame teil varajases etapis konsulteerida advokaadiga. Samuti on tavapärane kaasata maksu- ja raamatupidamisküsimustes sertifitseeritud raamatupidajaid või maksunõustajaid.

Meie büroo poolt pakutavad meetmed

Hoolekandeäri on valdkond, mis on reguleeritud mitmesuguste seadustega, nagu Jaapani hoolduskindlustuse seadus (介護保険法), Jaapani eakate heaolu seadus (老人福祉法) ja Jaapani äriühingu seadus (会社法). Monolith õigusbüroo on üldühing Jaapani Hoolekandeäri Liidu (一般社団法人 全国介護事業者連盟) ja mitmete teiste hoolekandeäri ettevõtjate nõuandvateks advokaatideks üle kogu Jaapani, omades seeläbi ulatuslikke teadmisi ja kogemusi hoolekandeäri seonduvate õigusaktide alal.

Monolith õigusbüroo tegevusvaldkonnad: Aktsiate ja M&A seonduv õigusteenus[ja]