คืออะไรคือธุรกิจคัสโตดี้? อธิบายเกี่ยวกับการควบคุมต่อผู้ประกอบธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัส

“เงินสกุลเสมือน” ได้ถูกเปลี่ยนชื่อเป็น “สินทรัพย์ที่เข้ารหัสลับ” ตามกฎหมายการชำระเงินที่ได้รับการแก้ไขในปี 2020 (พ.ศ. 2563) ตามกฎหมายการชำระเงินของญี่ปุ่น (Japanese Payment Services Act) ผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสลับ (สถานที่ซื้อขายและแลกเปลี่ยน) จำเป็นต้องลงทะเบียนเหมือนกับสถาบันการเงิน และต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดที่หลากหลาย

นอกจากนี้ พร้อมกับการเผยแพร่ของสินทรัพย์ที่เข้ารหัสลับ บริการกระเป๋าเงินที่ดำเนินการ “ธุรกิจการเก็บรักษาและจัดการ” สินทรัพย์ที่เข้ารหัสลับเหล่านี้ ก็ได้เริ่มปรากฏขึ้น แล้วกฎหมายที่มีผลต่อผู้ประกอบธุรกิจการเก็บรักษาเหล่านี้คืออะไรบ้าง?

ในบทความนี้ จะอธิบายเกี่ยวกับธุรกิจการเก็บรักษาสินทรัพย์ที่เข้ารหัสลับคืออะไร และข้อกำหนดทางกฎหมายที่มีผลต่อผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสลับ รวมถึงผู้ประกอบธุรกิจการเก็บรักษา

คืออะไรคือสินทรัพย์ที่เข้ารหัสลับ (สกุลเงินดิจิตอล)

สิ่งที่เรียกว่า “สินทรัพย์ที่เข้ารหัสลับ” คืออะไร?

สินทรัพย์ที่เข้ารหัสลับถูกกำหนดความหมายในกฎหมายการชำระเงินของญี่ปุ่น (Japanese Funds Settlement Act) ดังนี้ (ส่วนที่ 5 ของมาตราที่ 2 ของกฎหมายการชำระเงิน)

1. มูลค่าทรัพย์สินที่มีลักษณะทั้งหมดต่อไปนี้
   • สามารถใช้ชำระค่าสินค้าหรือบริการแก่บุคคลที่ไม่ระบุชื่อได้ และสามารถแลกเปลี่ยนกับสกุลเงินที่ถูกกฎหมายรับรองกับบุคคลที่ไม่ระบุชื่อได้
   • ถูกบันทึกอย่างอิเล็กทรอนิกส์และสามารถโอนย้ายได้
   • ไม่ใช่สกุลเงินที่ถูกกฎหมายรับรองหรือสินทรัพย์ที่มีมูลค่าตามสกุลเงินที่ถูกกฎหมายรับรอง
2. มูลค่าทรัพย์สินที่สามารถแลกเปลี่ยนกับบุคคลที่ไม่ระบุชื่อได้ตามข้อ 1 ข้างต้น
3. ไม่ได้เป็นสิ่งที่แสดงสิทธิ์การโอนย้ายบันทึกอิเล็กทรอนิกส์ตามที่กำหนดในส่วนที่ 3 ของมาตราที่ 2 ของกฎหมายการซื้อขายสินค้าทางการเงินของญี่ปุ่น (Japanese Financial Instruments and Exchange Act)

โดยที่ “สิทธิ์การโอนย้ายบันทึกอิเล็กทรอนิกส์” หมายถึง สิทธิ์ที่แสดงในหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าที่โอนย้ายบันทึกอิเล็กทรอนิกส์ (เหรียญโทเค็นที่มีความปลอดภัยและถูกออกโดยใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน) ซึ่งรวมถึง สิทธิ์ในการรับผลประโยชน์จากการจัดการทรัพย์สินและโครงการลงทุนร่วมกันที่ถูกดิจิตอลไฮซ์

สินทรัพย์ที่เข้ารหัสลับมีทั้งภาพรวมในการใช้เป็นวิธีการชำระเงินและภาพรวมในการใช้เป็นวัตถุลงทุน สินทรัพย์ที่เข้ารหัสลับที่ใช้เป็นวิธีการชำระเงินจะได้รับการควบคุมตามกฎหมายการชำระเงิน และสินทรัพย์ที่เข้ารหัสลับที่ใช้เป็นวัตถุลงทุนจะได้รับการควบคุมตามกฎหมายการซื้อขายสินค้าทางการเงิน

ธุรกิจการเก็บรักษาสินทรัพย์เข้ารหัสลับ (สกุลเงินดิจิทัล) คืออะไร

“การเก็บรักษา” ในคำศัพท์ทางการเงินและหลักทรัพย์หมายถึงการจัดการหลักทรัพย์ที่มีมูลค่า ธุรกิจการเก็บรักษาสินทรัพย์เข้ารหัสลับหมายถึงการจัดการสินทรัพย์เข้ารหัสลับให้กับผู้อื่นในฐานะธุรกิจ การให้บริการระบบที่เรียกว่า “กระเป๋าเงิน” ที่ผู้ใช้สามารถจัดการสินทรัพย์เข้ารหัสลับของตนเองก็ถือเป็นธุรกิจการเก็บรักษา

ตามกฎหมายการชำระเงินที่ได้รับการแก้ไขในปี 2020 (พ.ศ. 2563) ธุรกิจการเก็บรักษานี้ถูกนำมาใน “ธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสลับ” กฎหมายการชำระเงินกำหนดว่าการดำเนินการต่อไปนี้ในฐานะธุรกิจถือเป็นธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสลับ (กฎหมายการชำระเงิน มาตรา 2 ข้อ 7)

1. การซื้อขายหรือแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสลับกับสินทรัพย์เข้ารหัสลับอื่น
2. การเป็นตัวกลาง, การนำเสนอหรือการแทนในการซื้อขายที่ 1
3. การจัดการเงินของผู้ใช้งานที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการที่ 1 และ 2
4. การจัดการสินทรัพย์เข้ารหัสลับให้กับผู้อื่น (ซึ่งคือธุรกิจการเก็บรักษา)

ดังนั้น, ผู้ประกอบธุรกิจที่ดำเนินการเก็บรักษาจำเป็นต้องลงทะเบียนเป็นธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสลับและต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดที่หลากหลาย

3 ข้อกำหนดสำหรับผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัส

ผู้ประกอบการที่จัดการสินทรัพย์เข้ารหัสเพียงอย่างเดียวก็ถูกจัดว่าเป็น “ผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัส” ตาม “กฎหมายการชำระเงินของญี่ปุ่น” ดังนั้นจึงต้องมีการลงทะเบียนและต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดต่าง ๆ ที่กำหนดไว้ ในที่นี้เราจะอธิบายเกี่ยวกับข้อกำหนดที่มีต่อผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัส

การควบคุมการโฆษณาและการชักชวนจากผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสลับ

ผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสลับต้องแสดงรายการต่อไปนี้เมื่อทำการโฆษณาเกี่ยวกับธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสลับที่พวกเขาดำเนินการ (ตามมาตรา 63 ข้อที่ 9 ข้อที่ 2 ของ “Japanese Payment Services Act” และมาตรา 18 ของ “Japanese Cabinet Office Ordinance on Cryptocurrency Exchange Service Providers”):

• ชื่อทางการค้าของผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสลับ, การเป็นผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสลับ, และหมายเลขทะเบียน
• สินทรัพย์เข้ารหัสลับไม่ใช่สกุลเงินของประเทศหรือสกุลเงินต่างประเทศ
• เมื่อมีความเสี่ยงที่จะเกิดขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าสินทรัพย์เข้ารหัสลับ, ต้องแสดงข้อเท็จจริงนี้และเหตุผล
• สินทรัพย์เข้ารหัสลับสามารถใช้เพื่อชำระเงินได้เฉพาะในกรณีที่ผู้รับการชำระเงินยินยอม

นอกจากนี้, การกระทำต่อไปนี้ถูกห้ามเมื่อทำการโฆษณาหรือทำสัญญาแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสลับ (ตามมาตรา 63 ข้อที่ 9 ข้อที่ 3 ของ “Japanese Payment Services Act”):

• การแสดงข้อมูลที่เป็นเท็จหรือการแสดงข้อมูลที่ทำให้ฝ่ายตรงข้ามเข้าใจผิดเกี่ยวกับลักษณะของสินทรัพย์เข้ารหัสลับ
• การแสดงข้อมูลที่ส่งเสริมการซื้อขายหรือการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสลับเพื่อหากำไรเฉพาะเจาะจงและไม่ใช่เพื่อใช้เป็นวิธีการชำระเงิน
• การกระทำที่ขาดการปกป้องผู้ใช้บริการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสลับหรือที่อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินการที่เหมาะสมและมั่นคงของธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสลับ

มาตรการเกี่ยวกับการป้องกันผู้ใช้

ผู้ประกอบธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสลับจะต้องให้ข้อมูลเกี่ยวกับลักษณะของสินทรัพย์เข้ารหัสลับและเนื้อหาของสัญญาเพื่อป้องกันผู้ใช้ และยังต้องดำเนินมาตรการที่จำเป็นเพื่อรับรองการดำเนินธุรกิจที่เหมาะสมและมั่นคง (ตามมาตรา 63 ของ 10 ของ พ.ร.บ.การชำระเงินของญี่ปุ่น)

หน้าที่ในการรักษาทรัพย์สินของผู้ใช้

เพื่อเตรียมรับมือกับการรั่วไหลของสินทรัพย์เข้ารหัสหรือการล้มละลายของผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัส ผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสจะต้องรับผิดชอบในการรักษาทรัพย์สินของผู้ใช้ดังนี้

การไว้วางใจเงินของผู้ใช้

ผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสจะต้องจัดการเงินที่ได้รับจากผู้ใช้แยกจากเงินของตนเอง และต้องไว้วางใจให้กับบริษัทที่ไว้วางใจหรืออื่น ๆ (ภายใต้กฎหมายการชำระเงินของญี่ปุ่น มาตรา 63 ข้อ 11 ข้อ 1)

การจัดการสินทรัพย์เข้ารหัสของผู้ใช้แยกจากกัน

ผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสจะต้องจัดการสินทรัพย์เข้ารหัสที่ได้รับจากผู้ใช้แยกจากสินทรัพย์เข้ารหัสของตนเอง นอกจากนี้ สินทรัพย์เข้ารหัสของผู้ใช้จะต้องถูกจัดการโดยวิธีการที่มีความปลอดภัยสูงที่กำหนดโดยคำสั่งของสำนักงานในหัวหน้าคณะรัฐมนตรี (ภายใต้กฎหมายการชำระเงินของญี่ปุ่น มาตรา 63 ข้อ 11 ข้อ 2)

โดยเฉพาะ ข้อมูลที่จำเป็นสำหรับการโอนสินทรัพย์เข้ารหัสของผู้ใช้ (คีย์ลับ) จะต้องถูกจัดการโดยการบันทึกลงในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ที่ไม่ได้เชื่อมต่อกับอินเทอร์เน็ตตลอดเวลา (วอลเล็ตเย็น) หรือมาตรการจัดการความปลอดภัยทางเทคนิคอื่น ๆ ที่เทียบเท่ากับนี้

อย่างไรก็ตาม เพื่อความสะดวกของผู้ใช้ จำนวนสินทรัพย์เข้ารหัสของผู้ใช้ทั้งหมดที่เท่ากับ 5% (ในเงินเยน) สามารถจัดการโดยวิธีการที่มีความปลอดภัยสูงกว่าวอลเล็ตเย็น (การจัดการโดยใช้วอลเล็ตร้อน)

การถือครองสินทรัพย์เข้ารหัสเพื่อรับรองการปฏิบัติตาม

ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น ผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสสามารถจัดการส่วนหนึ่งของสินทรัพย์เข้ารหัสที่ได้รับจากผู้ใช้โดยวิธีการที่มีความปลอดภัยสูงกว่า “วอลเล็ตร้อน” อย่างไรก็ตาม หากสินทรัพย์เข้ารหัสเหล่านี้รั่วไหล อาจทำให้ไม่สามารถปฏิบัติตามหน้าที่ในการคืนสินทรัพย์เข้ารหัสให้กับผู้ใช้ได้

ดังนั้น ผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสจะต้องถือครองสินทรัพย์เข้ารหัสของตนเองที่เป็นประเภทและจำนวนเท่ากับสินทรัพย์เข้ารหัสที่จัดการโดยวิธีการที่มีความปลอดภัยสูงกว่า (เรียกว่า “สินทรัพย์เข้ารหัสเพื่อรับรองการปฏิบัติตาม”) และจัดการแยกจากสินทรัพย์เข้ารหัสของตนเอง (ภายใต้กฎหมายการชำระเงินของญี่ปุ่น มาตรา 63 ข้อ 11 ข้อ 2)

สิทธิในการชำระเงินเป็นลำดับแรกสำหรับสินทรัพย์เข้ารหัสที่ฝากและสินทรัพย์เข้ารหัสเพื่อรับรองการปฏิบัติตาม

ผู้ใช้มีสิทธิ์เรียกร้องการคืนสินทรัพย์เข้ารหัสจากผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัส สำหรับสินทรัพย์เข้ารหัสที่ฝากและสินทรัพย์เข้ารหัสเพื่อรับรองการปฏิบัติตามที่ผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสจัดการแยกจากกัน ผู้ใช้สามารถรับการชำระเงินเป็นลำดับแรกก่อนเจ้าหนี้อื่น ๆ (ภายใต้กฎหมายการชำระเงินของญี่ปุ่น มาตรา 63 ข้อ 11 ข้อ 2)

กฎระเบียบอื่นๆ ที่มีผลต่อผู้ประกอบธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสลับ

นอกจากนี้ ผู้ประกอบธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสลับยังต้องรับผิดชอบตามหน้าที่ที่กำหนดไว้ใน “กฎหมายป้องกันการโอนย้ายรายได้จากการกระทำผิด” ซึ่งเป็นกฎหมายที่มีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันการฟอกเงินและอาชญากรรมอื่นๆ นอกเหนือจากกฎหมายการชำระเงิน

• การตรวจสอบและบันทึกการยืนยันตัวตนของผู้ใช้
• การสร้างและบันทึกประวัติการทำธุรกรรม
• การรายงานธุรกรรมที่น่าสงสัยถึงสำนักงานคณะกรรมการการเงินแห่งประเทศญี่ปุ่น

สามารถหลีกเลี่ยงการลงทะเบียนธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสได้หรือไม่

นอกจากการควบคุมที่หลากหลายต่อธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสนี้แล้ว การลงทะเบียนธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสต้องมีพื้นฐานทรัพย์สิน (เช่น มีทุนจดทะเบียนไม่น้อยกว่า 10 ล้านเยน และมูลค่าสินทรัพย์สุทธิไม่เป็นลบ) และต้องมีระบบที่เหมาะสมและมั่นคงเพื่อดำเนินธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสอย่างถูกต้องและมั่นคง

สำหรับผู้ประกอบธุรกิจที่ทำธุรกิจการเก็บรักษาสินทรัพย์ที่เข้ารหัสเท่านั้น ไม่ใช่การซื้อขายหรือแลกเปลี่ยน การควบคุมเหล่านี้เป็นภาระที่ใหญ่และเป็นอุปสรรคต่อการเข้าสู่ธุรกิจใหม่

อย่างไรก็ตาม ยังมีวิธีในการจัดการกับสินทรัพย์ที่เข้ารหัสของผู้ใช้โดยไม่ต้องลงทะเบียนธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่เข้ารหัส

ในความคิดเห็นสาธารณะของสำนักงานการเงินญี่ปุ่น มีการกำหนดเงื่อนไขของ “การจัดการสินทรัพย์ที่เข้ารหัสให้แก่ผู้อื่น” ซึ่งอยู่ในขอบเขตของธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสดังนี้

แม้ว่าควรตัดสินใจตามสถานการณ์ที่แท้จริงในแต่ละกรณี แต่ถ้าผู้ประกอบธุรกิจเพียงแค่เก็บรักษาส่วนหนึ่งของกุญแจลับที่จำเป็นสำหรับการโอนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสของผู้ใช้ และไม่สามารถโอนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสของผู้ใช้ด้วยกุญแจลับที่ผู้ประกอบธุรกิจเก็บรักษาไว้ ผู้ประกอบธุรกิจนั้นจะไม่ถือว่าอยู่ในสถานะที่สามารถโอนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสของผู้ใช้ได้ด้วยตนเอง ดังนั้น โดยทั่วไปแล้ว จะไม่ถือว่าตรงกับ “การจัดการสินทรัพย์ที่เข้ารหัสให้แก่ผู้อื่น” ตามที่กำหนดในมาตรา 2 ข้อ 7 ข้อ 4 ของกฎหมายการชำระเงิน 

「ผลของความคิดเห็นสาธารณะต่อการแก้ไขกฎหมายการชำระเงินและอื่น ๆ ในปี 1 ของรัชกาล Reiwa」 (เอกสารแนบที่ 1)No.10～12

นั่นคือ ถ้าผู้ประกอบธุรกิจไม่สามารถโอนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสของผู้ใช้ด้วยกุญแจลับที่เขาเก็บรักษาไว้ จะไม่ถือว่าเป็นธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่เข้ารหัส

นอกจากนี้ ถ้ากุญแจลับที่ผู้ประกอบธุรกิจเก็บรักษาไว้ถูกเข้ารหัส และผู้ประกอบธุรกิจไม่มีข้อมูลที่จำเป็นในการถอดรหัสกุญแจลับนั้น แม้ว่าจะเก็บรักษากุญแจลับทั้งหมดที่สามารถโอนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสของผู้ใช้ได้ ก็จะไม่ถือว่าเป็น “การจัดการสินทรัพย์ที่เข้ารหัสให้แก่ผู้อื่น”

ดังนั้น ถ้าคุณออกแบบรูปแบบธุรกิจให้ไม่ตรงกับธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่เข้ารหัส คุณสามารถหลีกเลี่ยงการลงทะเบียนธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่เข้ารหัสได้

สรุป: ธุรกิจควบคุมสินทรัพย์เข้ารหัสลับ (สกุลเงินดิจิทัล)

ผู้ให้บริการกระเป๋าเงินสกุลเงินดิจิทัลหรือผู้ดำเนินธุรกิจควบคุมสินทรัพย์เข้ารหัสลับจะต้องเป็นผู้ประกอบธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสลับ ซึ่งต้องปฏิบัติตามข้อบังคับที่เกี่ยวข้องกับการลงทะเบียน, การโฆษณา, และมาตรการป้องกันผู้ใช้ แต่ถ้าผู้ประกอบธุรกิจไม่สามารถโอนสินทรัพย์เข้ารหัสลับของผู้ใช้ด้วยคีย์ส่วนตัวที่พวกเขาเก็บรักษาได้ พวกเขาจะไม่ถูกจัดว่าเป็นผู้ประกอบธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสลับ และจะไม่ต้องปฏิบัติตามข้อบังคับเกี่ยวกับการลงทะเบียนหรือข้อบังคับอื่น ๆ

การตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับกรณีที่เฉพาะเจาะจง แต่ขึ้นอยู่กับการออกแบบรูปแบบธุรกิจ คุณอาจสามารถหลีกเลี่ยงข้อบังคับเกี่ยวกับการลงทะเบียนและข้อบังคับอื่น ๆ ได้ สำหรับการตัดสินใจเกี่ยวกับความเหมาะสมของธุรกิจควบคุมสินทรัพย์เข้ารหัสลับและความจำเป็นในการลงทะเบียนธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เข้ารหัสลับ แนะนำให้คุณปรึกษากับทนายความที่มีความรู้เกี่ยวกับสินทรัพย์เข้ารหัสลับ

การแนะนำมาตรการจากสำนักงานทนายความของเรา

เรามีบริการทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ที่เข้ารหัสทั้งหมด รวมถึงการทำหน้าที่เป็นทนายความที่ปรึกษาสำหรับบริษัทที่ดำเนินการธุรกิจแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่เข้ารหัส ผู้สอบบัญชี การจัดทำกระดาษขาว (White Paper) ในการเสนอขายเหรียญ ICO และการทบทวนจากมุมมองทางกฎหมาย

https://monolith.law/practices/itlaw[ja]