หน้าที่ต่อเนื่องของผู้แจ้งเรื่องการประกอบธุรกิจพิเศษสําหรับนักลงทุนต่างประเทศตามกฎหมายการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินของญี่ปุ่น

ตลาดการเงินของญี่ปุ่นกำลังดำเนินนโยบายเชิญชวนการลงทุนจากต่างประเทศอย่างแข็งขัน เพื่อยกระดับสถานะเป็นศูนย์กลางการเงินระดับนานาชาติ ในส่วนหนึ่งของนโยบายนี้ กฎหมายที่มีชื่อว่า “กฎหมายเพื่อเสริมสร้างและรักษาความมั่นคงของฟังก์ชันทางการเงินเพื่อรับมือกับการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ทางสังคมและเศรษฐกิจที่เกิดจากผลกระทบของโรคติดเชื้อไวรัสโคโรนาใหม่” ได้รับการอนุมัติเมื่อวันที่ 19 พฤษภาคม 2021 (2021) และได้มีการบังคับใช้ในวันที่ 22 พฤศจิกายน ปีเดียวกัน ซึ่งได้นำไปสู่การสร้าง “กิจการพิเศษสำหรับนักลงทุนต่างชาติ” ใหม่ภายใต้กฎหมายการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินของญี่ปุ่น

วัตถุประสงค์หลักของระบบนี้คือการทำให้กองทุนที่มีนักลงทุนหลักเป็นนิติบุคคลต่างชาติหรือบุคคลที่อาศัยอยู่ต่างประเทศและมีสินทรัพย์ที่กำหนดไว้สามารถดำเนินการภายในประเทศญี่ปุ่นได้โดยการ “ยื่นแจ้ง” ด้วยวิธีนี้ สถาบันการเงินและเงินทุนจากต่างประเทศจะถูกดึงเข้าสู่ตลาดญี่ปุ่น ทำให้ตลาดญี่ปุ่นสามารถทำหน้าที่เป็นศูนย์กลางการเงินระดับนานาชาติได้อย่างเต็มที่ โดยมีเป้าหมายที่จะลดอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดสำหรับผู้ประกอบการด้านการลงทุนที่มีลูกค้าเป็นนักลงทุนมืออาชีพจากต่างประเทศ ระบบนี้มุ่งเน้นไปที่ผู้ประกอบการด้านการลงทุนจากต่างประเทศที่ต้องการเข้าสู่ตลาดญี่ปุ่น แต่ผู้ประกอบการในประเทศที่ตอบสนองต่อข้อกำหนดเดียวกันก็ได้รับอนุญาตให้ใช้ระบบนี้เช่นกัน

บทความนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่ออธิบายอย่างละเอียดถึงภาระหน้าที่ต่อเนื่องและข้อกำหนดด้านการรายงานและการเปิดเผยข้อมูลที่ผู้ยื่นแจ้งกิจการพิเศษสำหรับนักลงทุนต่างชาติต้องปฏิบัติตามกฎหมายการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินของญี่ปุ่นและกฎหมายที่เกี่ยวข้อง ผ่านการอธิบายนี้ สถาบันการเงินและผู้จัดการกองทุนจากต่างประเทศที่กำลังพิจารณาธุรกิจกองทุนในตลาดญี่ปุ่น หรือผู้ที่ได้ยื่นแจ้งไปแล้วและกำลังพยายามรักษาความเป็นไปตามกฎระเบียบในทุกวัน จะได้รับคำแนะนำที่ปฏิบัติได้จริงเพื่อช่วยให้พวกเขาเข้าใจสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลทางการเงินที่ซับซ้อนของญี่ปุ่นอย่างถูกต้อง และดำเนินการธุรกิจอย่างเหมาะสม

กรอบกฎหมายและการจัดตั้งธุรกิจสำหรับนักลงทุนต่างชาติในญี่ปุ่น

คำจำกัดความของธุรกิจพิเศษภายใต้กฎหมายการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินของญี่ปุ่น

ธุรกิจพิเศษสำหรับนักลงทุนต่างชาติถูกกำหนดไว้ในมาตรา 63-8 ข้อ 1 ของกฎหมายการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินของญี่ปุ่น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หมายถึงการดำเนินการบริหารจัดการเงินทุนที่ได้รับการลงทุนหรือส่วนของการลงทุนจาก “นักลงทุนต่างชาติ” ที่ถือหุ้นในโครงการลงทุนร่วมแบบสหกรณ์ (การบริหารจัดการด้วยตนเอง) หรือการดำเนินการระดมทุนหรือเสนอขายส่วนของการลงทุนให้กับ “นักลงทุนต่างชาติ” ผ่านสำนักงานหรือสถานที่ทำการที่ตั้งอยู่ในประเทศ (การระดมทุนด้วยตนเอง) สำหรับการบริหารจัดการด้วยตนเอง ทุนที่เป็นเป้าหมายจะต้องเป็นเงินที่ได้รับการลงทุนจาก “นักลงทุนต่างชาติ” และจำกัดเฉพาะเงินที่ได้รับการลงทุน “ส่วนใหญ่” จากผู้ไม่ประจำถิ่น คำว่า “ส่วนใหญ่” ที่นี่หมายถึงมากกว่าครึ่งหนึ่งของจำนวนเงินที่ลงทุนทั้งหมดในกองทุนมาจากผู้ไม่ประจำถิ่น

ขอบเขตและเงื่อนไขของ “นักลงทุนต่างชาติ” ที่เข้าข่ายการใช้บริการพิเศษ

“นักลงทุนต่างชาติ” ที่เข้าข่ายการใช้บริการพิเศษถูกกำหนดรายละเอียดในมาตรา 63-8 ข้อ 2 และคำสั่งของสำนักงานคณะรัฐมนตรีที่เกี่ยวข้องกับผู้ประกอบการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงิน (ต่อไปนี้จะเรียกว่า “คำสั่งของสำนักงานคณะรัฐมนตรี”) มาตรา 246-10 และสามารถจำแนกได้เป็น 3 ประเภทดังต่อไปนี้:

1. บุคคลธรรมดาหรือนิติบุคคลต่างชาติที่มีที่อยู่อาศัยในต่างประเทศและตรงตามเงื่อนไขที่กำหนดโดยคำสั่งของสำนักงานคณะรัฐมนตรี: ประเภทนี้รวมถึงนิติบุคคลต่างชาติและบุคคลธรรมดาที่มีที่อยู่อาศัยในต่างประเทศที่ตรงตามเงื่อนไขใดเงื่อนไขหนึ่งดังต่อไปนี้:
   • ณ วันที่ได้รับหุ้นในโครงการลงทุนร่วมแบบสหกรณ์ มีมูลค่าสินทรัพย์รวมหักด้วยหนี้สินรวม (สินทรัพย์สุทธิ) ไม่น้อยกว่า 300 ล้านเยน และมูลค่ารวมของสินทรัพย์ทางการเงินที่มีลักษณะการลงทุนไม่น้อยกว่า 300 ล้านเยน และมีประสบการณ์การเปิดบัญชีกับผู้ประกอบการซื้อขายหลักทรัพย์หรือการทำธุรกรรมด้านอนุพันธ์ (รวมถึงผู้ที่เทียบเท่าตามกฎหมายต่างประเทศ) มาแล้วอย่างน้อย 1 ปี
   • บุคคลที่เทียบเท่ากับนักลงทุนที่กำหนดไว้ในกฎหมายต่างประเทศ
2. นักลงทุนสถาบันที่มีคุณสมบัติ (รวมถึงผู้ที่ถือว่าเทียบเท่าตามคำสั่งของสำนักงานคณะรัฐมนตรี): ประเภทนี้รวมถึงนักลงทุนสถาบันที่มีคุณสมบัติ (เช่น ผู้ประกอบการซื้อขายหลักทรัพย์ประเภทที่หนึ่ง, ผู้ประกอบการบริหารการลงทุน, ธนาคาร, บริษัทประกันภัย, บริษัทลงทุน, สหกรณ์เครดิตยูเนี่ยน ฯลฯ) รวมถึงนักลงทุนที่ถือว่าเป็นนักลงทุนที่มีคุณสมบัติตามมาตรา 34-3 หรือมาตรา 34-4 ของกฎหมายการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินของญี่ปุ่น และรวมถึงกองทุนที่ดำเนินการตามกฎหมายต่างประเทศและมีวัตถุประสงค์หลักในการจัดการและจ่ายเงินบำนาญเมื่อเกษียณอายุ
3. บุคคลที่มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับผู้ยื่นแบบแสดงรายการธุรกิจพิเศษสำหรับนักลงทุนต่างชาติ: ประเภทนี้ถูกกำหนดไว้ในมาตรา 17-13-5 ข้อ 3 และคำสั่งของสำนักงานคณะรัฐมนตรีมาตรา 246-10 ข้อ 3 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รวมถึงผู้บริหาร, พนักงาน, บริษัทแม่, บริษัทลูก, บริษัทพี่น้อง, ผู้รับจ้างบริหารการลงทุน, ผู้รับจ้างให้คำปรึกษาการลงทุ่น, พนักงานของพวกเขา, และญาติของผู้ยื่นแบบแสดงรายการภายในระยะสามชั้นความสัมพันธ์

คำจำกัดความของ “นักลงทุนต่างชาติ” ที่ครอบคลุมหลายด้านและมีเงื่อนไขที่ละเอียด (จำนวนเงินทุน, ประสบการณ์, ความสัมพันธ์) แสดงให้เห็นว่าผู้ยื่นแบบแสดงรายการจะต้องมีหน้าที่ในการตรวจสอบและติดตามนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การตรวจสอบเงื่อนไขทางการเงินของบุคคลจะต้องมีเอกสารหลักฐานที่เฉพาะเจาะจง ดังนั้น แม้ว่านักลงทุนจะถูกพิจารณาว่ามีคุณสมบัติเหมาะสมแล้ว ผู้ยื่นแบบแสดงรายการก็จะต้องตรวจสอบและจัดการอย่างต่อเนื่องว่านักลงทุนยังคงรักษาคุณสมบัติเหล่านั้นหรือไม่ หรือในกรณีที่ส่วนของการลงทุนถูกโอนย้ายไปยังผู้ถือครองใหม่ ผู้ถือครองใหม่นั้นมีคุณสมบัติที่เหมาะสมหรือไม่ นี่ไม่ใช่เพียงแค่หน้าที่ในการยื่นแบบแสดงรายการเท่านั้น แต่ยังเป็นภาระด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่สำคัญในการดำเนินงาน และความซับซ้อนจะเพิ่มขึ้นตามความหลากหลายของฐานนักลงทุน

หน้าที่ต่อเนื่องที่ผู้แจ้งเรื่องพิเศษสำหรับนักลงทุนต่างประเทศในญี่ปุ่นต้องปฏิบัติ

ผู้แจ้งเรื่องพิเศษสำหรับนักลงทุนต่างประเทศในญี่ปุ่นต้องรับผิดชอบหน้าที่หลากหลายเพื่อดำเนินธุรกิจอย่างเหมาะสมและต่อเนื่อง หน้าที่เหล่านี้มีพื้นฐานมาจากวัตถุประสงค์หลักของกฎหมายการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินของญี่ปุ่น ซึ่งเป็นการรักษาความยุติธรรมและความโปร่งใสในตลาดการเงินของญี่ปุ่น และเพื่อการปกป้องนักลงทุน

การรักษาระบบการจัดการและการควบคุมภายในองค์กร

ผู้ประกอบการทางการเงินในญี่ปุ่นต้องมีผู้บริหารที่มีคุณสมบัติเพียงพอในการดำเนินธุรกิจอย่างยุติธรรมและแม่นยำเป็นอันดับแรก นอกจากนี้ ผู้บริหารที่ปฏิบัติงานอย่างต่อเนื่องจะต้องเข้าใจเนื้อหาของกฎหมายและข้อบังคับที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินของญี่ปุ่น และมีความรู้และประสบการณ์เพียงพอในการดำเนินการตามนั้น รวมถึงความรู้และประสบการณ์ในการบริหารความเสี่ยงและการปฏิบัติตามกฎหมายที่จำเป็นสำหรับการดำเนินธุรกิจอย่างยุติธรรมและแม่นยำ องค์กรจะต้องรักษาโครงสร้างและการจัดสรรบุคลากรที่เหมาะสมเพื่อการดำเนินงานที่ถูกต้อง โดยเฉพาะการตั้งแผนกความเสี่ยงและการปฏิบัติตามกฎหมายที่เป็นอิสระจากแผนกการขาย และบุคลากรในแผนกนั้นต้องมีความรู้และประสบการณ์ที่เพียงพอ นอกจากนี้ จะต้องมีบุคลากรที่สามารถจัดทำ จัดการ และเปิดเผยบัญชี รายงาน การจัดการความเสี่ยง การบริหารระบบคอมพิวเตอร์ การจัดการการซื้อขาย การจัดการลูกค้า การตรวจสอบโฆษณา การจัดการข้อมูลลูกค้า การจัดการเรื่องร้องเรียนและปัญหา และการตรวจสอบภายใน

ต่อไป ผู้ประกอบการจะต้องปฏิบัติตามกฎหมายและจัดระบบการควบคุมภายในเพื่อคุ้มครองนักลงทุน แม้ว่าจะไม่เข้าร่วมสมาคมธุรกิจการเงินประเภทที่สองก็ตาม จำเป็นต้องสร้างกฎระเบียบภายในองค์กรที่เป็นไปตามหรือคล้ายคลึงกับข้อบังคับของสมาคม และจัดระบบเพื่อปฏิบัติตามกฎระเบียบภายในดังกล่าว กฎระเบียบภายในควรรวมถึงแนวทางเกี่ยวกับการแสดงโฆษณา การให้ของรางวัล การชักชวนการลงทุน การจัดการลูกค้า การตัดขาดจากกลุ่มอิทธิพลที่ไม่พึงประสงค์ และการปกป้องข้อมูลส่วนบุคคล

สุดท้าย บริษัทที่ดำเนินธุรกิจพิเศษสำหรับนักลงทุนต่างชาติในญี่ปุ่น หากไม่มีสำนักงานหรือสำนักงานในประเทศ หรือไม่ได้กำหนดตัวแทนในประเทศ จะถือว่าไม่มีคุณสมบัติตามกฎหมาย นี่หมายความว่า จำเป็นต้องมีการตั้งสำนักงานทางกายภาพในประเทศญี่ปุ่นอย่างแท้จริง สำหรับสำนักงานหลักหรือสำนักงานในญี่ปุ่น (รวมถึงสำนักงานหลักของบริษัทต่างชาติในญี่ปุ่น) และสำนักงานที่ดำเนินธุรกิจพิเศษสำหรับนักลงทุนต่างชาติ การใช้สำนักงานเสมือนไม่ได้รับอนุญาต นอกจากนี้ ผู้ประกอบการต่างชาติในญี่ปุ่นจะต้องมีตัวแทนหรือผู้แทนในประเทศญี่ปุ่น มีการกล่าวถึงข้อกำหนดสำนักงานในประเทศจากหลายแหล่งข้อมูล แต่เฉพาะในธุรกิจพิเศษสำหรับนักลงทุนต่างชาติ การตั้งสำนักงานทางกายภาพในประเทศเป็นสิ่งจำเป็น และการใช้สำนักงานเสมือนไม่ได้รับอนุญาต นี่เป็นข้อกำหนดที่เข้มงวดเพื่อให้แน่ใจว่ามีการดำเนินธุรกิจที่มีสาระและการกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพจากหน่วยงานกำกับดูแล ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายเริ่มต้นและต่อเนื่องที่ไม่สามารถมองข้ามได้สำหรับผู้ประกอบการต่างชาติ

การปฏิบัติตามกฎระเบียบการควบคุมพฤติกรรม

ตามหลักการแล้ว ผู้ประกอบการที่แจ้งเรื่องการดำเนินธุรกิจพิเศษสำหรับนักลงทุนต่างชาติ จะต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบการควบคุมพฤติกรรมเช่นเดียวกับผู้ประกอบการทางการเงิน กฎหมายการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินของญี่ปุ่นมีวัตถุประสงค์เพื่อคุ้มครองนักลงทุนและรักษาความสมบูรณ์ของตลาดทุน โดยกำหนดให้ผู้ประกอบการทางการเงินต้องลงทะเบียนและปฏิบัติตามกฎระเบียบการควบคุมพฤติกรรม ผู้ประกอบการที่แจ้งเรื่องการดำเนินธุรกิจพิเศษก็จำเป็นต้องปฏิบัติตามหลักการของกฎหมายนี้เพื่อดำเนินธุรกิจอย่างเหมาะสม อย่างไรก็ตาม ในกรณีของธุรกิจพิเศษเหล่านี้ มักจะมีลูกค้าที่เป็นนักลงทุนที่ได้รับการยกเว้นเฉพาะ ซึ่งอาจทำให้พวกเขาได้รับการยกเว้นจากบางส่วนของกฎระเบียบการควบคุมพฤติกรรม

หน้าที่ต่อเนื่องอื่นๆ

ผู้ยื่นแจ้งต้องรับผิดชอบในการแจ้งข้อมูลต่อหน่วยงานที่เกี่ยวข้องนอกเหนือจากหน้าที่ในการรักษาระบบการบริหารที่กล่าวมาข้างต้น ซึ่งรวมถึงการเปลี่ยนแปลงของผู้บริหารหรือกรรมการ, การเปลี่ยนแปลงข้อบังคับบริษัท, การเป็นฝ่ายในคดีความหรือการไกล่เกลี่ย, การเกิดอุบัติเหตุ, หรือในกรณีที่ทุนจดทะเบียนต่ำกว่าจำนวนขั้นต่ำที่กำหนดไว้ นอกจากนี้ หากการดำเนินธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินมีความยากลำบากอย่างมาก หรือกรณีที่ผู้บริหารหรือพนักงานสำคัญมีการกระทำที่ฝ่าฝืนกฎหมาย เป็นต้น จำเป็นต้องแจ้งข้อมูลโดยไม่ล่าช้า

ด้านล่างนี้คือสรุปของหน้าที่ต่อเนื่องหลักสำหรับผู้ยื่นแจ้งที่เป็นนักลงทุนต่างชาติและอื่นๆ

รายละเอียดข้อกำหนดการรายงานและการเปิดเผยข้อมูล

ผู้ประกอบการที่ได้รับการยกเว้นพิเศษสำหรับนักลงทุนต่างประเทศในญี่ปุ่นจำเป็นต้องยื่นรายงานประจำและเปิดเผยข้อมูลเพื่อรักษาความโปร่งใสในการดำเนินธุรกิจและเพื่อคุ้มครองผู้ลงทุน

การยื่นรายงานผลการดำเนินงานภายใต้กฎหมายญี่ปุ่น

ผู้ยื่นรายงานจะต้องจัดทำรายงานผลการดำเนินงานสำหรับแต่ละปีงบประมาณ และยื่นให้กับหน่วยงานที่รับผิดชอบภายใน 3 เดือนหลังจากสิ้นสุดปีงบประมาณนั้นๆ การยื่นรายงานนี้ โดยหลักแล้วจะต้องดำเนินการผ่านระบบสนับสนุนการทำงานของหน่วยงานบริการทางการเงิน (ต่อไปนี้จะเรียกว่า “ระบบบูรณาการ”) 。

หากไม่สามารถใช้ระบบบูรณาการได้ ผู้ยื่นรายงานจะต้องแนบเอกสารที่ระบุเหตุผลอย่างชัดเจนและยื่นรายงานด้วยเอกสารกระดาษ การใช้ระบบบูรณาการจำเป็นต้องใช้คอมพิวเตอร์ที่ติดตั้งระบบปฏิบัติการภาษาญี่ปุ่น และใช้แบบฟอร์ม Excel ที่ดาวน์โหลดมาจากระบบบูรณาการ ในกรณีที่ตัวแทนธุรกิจต่างชาติในญี่ปุ่นจำเป็นต้องใช้ระบบปฏิบัติการที่ไม่ใช่ภาษาญี่ปุ่น จะต้องติดต่อกับสำนักงานการคลังที่มีอำนาจเขตก่อน และอาจได้รับอนุญาตให้ยื่นรายงานทางไปรษณีย์ (CD-R และกระดาษ) 。

ข้อกำหนด “จำเป็นต้องใช้ระบบปฏิบัติการภาษาญี่ปุ่น” นี้ อาจกลายเป็นอุปสรรคที่ซ่อนเร้นในการดำเนินงานของธุรกิจต่างชาติ ในขณะที่ญี่ปุ่นกำลังส่งเสริมการดิจิทัลไลซ์ หลายธุรกิจต่างชาติที่ใช้ระบบปฏิบัติการภาษาอังกฤษเป็นมาตรฐานในสภาพแวดล้อมไอทีระดับโลก อาจต้องเผชิญกับความจำเป็นในการจัดหาสภาพแวดล้อมไอทีเพิ่มเติม การรับสมัครบุคลากรที่มีความสามารถในการใช้ภาษาญี่ปุ่น หรือเลือกใช้วิธีการยื่นรายงานที่ไม่มีประสิทธิภาพเช่นการยื่นเอกสารกระดาษ ซึ่งอาจสร้างสถานการณ์ที่ไม่คาดคิดในด้านค่าใช้จ่ายด้านการบริหารและความยุ่งยากให้กับธุรกิจต่างชาติได้。

นอกจากนี้ ธุรกิจต่างชาติยังสามารถขอขยายเวลาในการยื่นรายงานผลการดำเนินงานได้ตามระบบการอนุมัติการขยายเวลา 。

หน้าที่การเปิดเผยและการเปิดให้สาธารณชนตรวจสอบภายใต้กฎหมายญี่ปุ่น

ผู้ยื่นแจ้งต้องทำการเปิดเผยข้อมูลการยื่นแจ้งใหม่หรือการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ยังต้องจัดทำเอกสารอธิบายสำหรับแต่ละปีงบประมาณ และเปิดให้สาธารณชนตรวจสอบภายใน 4 เดือนหลังจากสิ้นสุดปีงบประมาณนั้นๆ โดยเอกสารอธิบายนี้สามารถใช้สำเนาของรายงานการดำเนินงานแทนได้

การเปิดเผยสามารถทำได้โดยการจัดเตรียมไว้ที่สำนักงานหลักหรือสำนักงานที่ดำเนินการพิเศษ หรือโดยการโพสต์บนเว็บไซต์ของบริษัทเอง สำนักงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่นไม่ได้รับประกันความน่าเชื่อถือของผู้ยื่นแจ้ง แต่ได้เปิดเผยรายชื่อผู้ยื่นแจ้งเพื่อให้นักลงทุนสามารถตรวจสอบข้อมูลได้

หน้าที่การเปิดเผยและการเปิดให้สาธารณชนตรวจสอบเป็นสิ่งที่มีพื้นฐานมาจากวัตถุประสงค์หลักของกฎหมายการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินของญี่ปุ่น ซึ่งคือการรักษาความยุติธรรมและความโปร่งใสของตลาด แม้ว่ารูปแบบการเข้าสู่ตลาดจะค่อนข้างเป็นไปอย่างอิสระ แต่การเปิดเผยข้อมูลเพื่อการปกป้องนักลงทุนก็ถูกกำหนดให้เป็นไปอย่างเข้มงวด ซึ่งสะท้อนถึงความตั้งใจของหน่วยงานกำกับดูแล ไม่ว่าจะเป็นรูปแบบการเข้าสู่ตลาดที่เบาหรือหนัก การเปิดเผยข้อมูลและการรักษาความโปร่งใสต่อนักลงทุนเป็นหลักการที่ไม่สามารถยอมแพ้ได้ในกฎระเบียบทางการเงินของญี่ปุ่น โดยเฉพาะการอนุญาตให้เปิดเผยข้อมูลผ่านเว็บไซต์ ซึ่งตอบสนองต่อความต้องการของยุคสมัยที่ให้ความสำคัญกับความรวดเร็วและความกว้างขวางของการให้ข้อมูล ทำให้นักลงทุนต่างชาติเข้าถึงข้อมูลได้ง่ายขึ้น และช่วยเพิ่มความโปร่งใสของระบบโดยรวม

หน้าที่การแจ้งเตือนต่างๆ

ตามกฎหมายการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินและคำสั่งของสำนักงานคณะรัฐมนตรีของญี่ปุ่น มีการกำหนดหน้าที่การแจ้งเตือนที่หลากหลาย รวมถึงการสืบทอดสถานะของผู้ประกอบการที่ได้รับการยกเว้นพิเศษ การปิดกิจการ การยุบบริษัท และการแจ้งเตือนเกี่ยวกับกิจการพิเศษที่ดำเนินการโดยผู้ประกอบการด้านผลิตภัณฑ์ทางการเงิน 。

หากมีการเปลี่ยนแปลงข้อมูลที่ลงทะเบียนไว้ จำเป็นต้องยื่นแบบฟอร์มการแจ้งเปลี่ยนแปลงโดยทั่วไปภายใน 1 เดือนหลังจากเหตุการณ์ที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลง ไม่ว่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงผู้บริหาร การเปลี่ยนแปลงข้อบังคับบริษัท การเป็นฝ่ายในคดีความหรือการไกล่เกลี่ย การหยุดหรือเริ่มหรือยกเลิกการดำเนินงาน การยุบบริษัท หรือในกรณีที่การดำเนินงานต่อไปมีความยากลำบากอย่างมาก รวมถึงกรณีที่ผู้บริหารหรือพนักงานสำคัญกระทำการฝ่าฝืนกฎหมาย 。

ด้านล่างนี้คือรายการข้อกำหนดการรายงานและการเปิดเผยข้อมูลสำหรับผู้ประกอบการที่ได้รับการยกเว้นพิเศษสำหรับนักลงทุนต่างชาติ。

สถานที่และขั้นตอนการยื่นเอกสาร

เอกสารแจ้งต่างๆ และรายงานต้องยื่นไปยังสำนักงานการคลังหรือสำนักงานการคลังที่ดูแลสำนักงานหลักหรือสำนักงานของผู้ยื่น (ต้นฉบับ 1 ฉบับ, สำเนา 1 ฉบับ) 。

สิ่งที่ควรทราบเป็นพิเศษคือ ในกรณีของผู้ประกอบการต่างประเทศที่ไม่มีสำนักงานหรือสำนักงานในประเทศ สถานที่ยื่นเอกสารจะถูกรวมไว้ที่สำนักงานการคลังคันโต แผนกการเงินหลักทรัพย์ กลุ่มงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ที่ 3 การที่สถานที่ยื่นเอกสารถูกแบ่งแยกอย่างชัดเจนตามการมีหรือไม่มีสำนักงานในประเทศ แสดงให้เห็นว่าหน่วยงานการเงินของญี่ปุ่นได้สร้างระบบการกำกับดูแลที่ตอบสนองต่อสถานะและที่ตั้งของผู้ประกอบการต่างประเทศ หน่วยงานดังกล่าวได้ปรับระบบการกำกับดูแลอย่างยืดหยุ่นตามการมีหรือไม่มีที่ตั้งทางกายภาพของผู้ประกอบการ เพื่อส่งเสริมการเข้ามาทำธุรกิจจากต่างประเทศ พร้อมทั้งรักษาการกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การที่สำนักงานการคลังคันโตเป็นหน้าต่างบริการเดียวสำหรับผู้ประกอบการต่างประเทศที่ไม่มีฐานในประเทศ ถือเป็นการพิจารณาเพื่อทำให้กระบวนการเรียบง่ายและเข้าถึงได้ง่ายจากต่างประเทศ พร้อมทั้งมีเจตนาที่จะทำให้การกำกับดูแลกิจกรรมทางการเงินระหว่างประเทศมีประสิทธิภาพมากขึ้น

การยื่นเอกสารโดยทั่วไปจะใช้ระบบการยื่นของหน่วยงานการเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ แต่หากมีเหตุจำเป็น การยื่นเอกสารแบบเขียนก็เป็นไปได้

นอกจากนี้ การดำเนินการพิเศษสำหรับนักลงทุนต่างประเทศเป็น “ระบบการแจ้ง” แต่หากมีการฝ่าฝืนกฎหมาย จะมีมาตรการที่เข้มงวดถูกดำเนินการ

สรุปและข้อควรระวัง

การดำเนินการพิเศษสำหรับนักลงทุนต่างชาติเป็นระบบที่สำคัญในการส่งเสริมการเข้ามาของการลงทุนทางการเงินจากต่างประเทศ และมีส่วนช่วยในการทำให้ตลาดการเงินของญี่ปุ่นเป็นสากล อย่างไรก็ตาม ระบบ “การแจ้งเตือน” นี้ไม่ได้หมายความว่ากฎระเบียบจะผ่อนคลายลง แต่หลังจากการแจ้งเตือนแล้ว การรักษาโครงสร้างองค์กรอย่างต่อเนื่อง การปฏิบัติตามกฎข้อบังคับ และการปฏิบัติตามหน้าที่ในการรายงานและเปิดเผยข้อมูลอย่างเข้มงวดจะเป็นสายชีวิตสำหรับการดำเนินธุรกิจในตลาดญี่ปุ่น

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีข้อควรระวังที่เฉพาะเจาะจงสำหรับผู้ประกอบการต่างชาติดังต่อไปนี้

• การตรวจสอบความเหมาะสมอย่างต่อเนื่องตามคำจำกัดความของ “นักลงทุนต่างชาติ” ที่ซับซ้อน: เนื่องจากนักลงทุนมีหลากหลาย จึงจำเป็นต้องมีระบบการตรวจสอบและจัดการความเหมาะสมอย่างต่อเนื่อง
• หน้าที่ในการตั้งสำนักงานในประเทศจริง: การใช้สำนักงานเสมือนไม่ได้รับการยอมรับ และจำเป็นต้องมีสำนักงานที่มีตัวตนจริงในประเทศ ซึ่งจะเป็นการลงทุนเริ่มต้นและค่าใช้จ่ายที่ต้องรับผิดชอบอย่างต่อเนื่อง
• การปรับตัวเข้ากับระบบรายงานอิเล็กทรอนิกส์ที่ออกแบบมาสำหรับระบบปฏิบัติการภาษาญี่ปุ่น: ระบบการส่งรายงานอิเล็กทรอนิกส์ของหน่วยงานกำกับดูแลการเงินของญี่ปุ่นได้ออกแบบมาสำหรับสภาพแวดล้อมภาษาญี่ปุ่น ซึ่งอาจทำให้ผู้ประกอบการต่างชาติต้องปรับตัวเพิ่มเติมหรืออาจต้องยื่นเอกสารด้วยวิธีที่ไม่มีประสิทธิภาพ

กฎหมายการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินของญี่ปุ่นและกฎหมายที่เกี่ยวข้องมีความซับซ้อน และการตีความและการดำเนินการต้องการความรู้เชี่ยวชาญ ผู้ที่แจ้งเตือนการดำเนินการพิเศษสำหรับนักลงทุนต่างชาติจะต้องปฏิบัติตามหน้าที่อย่างต่อเนื่อง ปฏิบัติตามข้อกำหนดในการรายงานและเปิดเผยข้อมูล และตอบสนองต่อความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นอย่างแน่นอน การทำงานร่วมกับผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมายการเงินของญี่ปุ่น เช่น ทนายความและที่ปรึกษาที่มีความรู้ลึกซึ้งถูกแนะนำอย่างยิ่ง การได้รับการสนับสนุนจากผู้เชี่ยวชาญจะช่วยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการละเมิดกฎหมายที่ไม่คาดคิดและทำให้ธุรกิจในตลาดญี่ปุ่นสามารถดำเนินการได้อย่างมั่นคงและต่อเนื่อง

ที่สำนักงานกฎหมายมอนอลิธ เรามีประสบการณ์อันยาวนานในการสนับสนุนลูกค้าจากทั้งในและต่างประเทศด้านกฎหมายการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินของญี่ปุ่น ที่สำนักงานของเรามีทนายความที่มีคุณสมบัติจากต่างประเทศและสามารถพูดภาษาอังกฤษได้หลายคน พวกเขาสามารถอธิบายข้อกำหนดที่ซับซ้อนของกฎหมายการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินของญี่ปุ่นได้อย่างถูกต้องในบริบทของธุรกิจระหว่างประเทศ และให้คำแนะนำที่ปฏิบัติได้จริง เราพร้อมที่จะสนับสนุนธุรกิจของคุณในญี่ปุ่นให้ดำเนินไปอย่างราบรื่นและเป็นไปตามกฎหมายอย่างเต็มที่