วิธีการระดมทุนของบริษัทจำกัดหุ้นคืออะไร? อธิบายทั่วถึงทั้งนอกเหนือจากการเพิ่มทุนโดยการจัดสรรให้บุคคลที่สาม

ฉันคิดว่าวิธีการระดมทุนที่บริษัทจำกัดทั่วไป โดยเฉพาะบริษัทสตาร์ทอัพ มักจะนึกถึงการรับการลงทุนจากนักลงทุน VC และอื่น ๆ แล้วจึงออกหุ้นของบริษัทของตนเอง อย่างไรก็ตาม วิธีการระดมทุนสำหรับบริษัทสตาร์ทอัพและอื่น ๆ นอกจากการรับการลงทุนและออกหุ้นยังมีวิธีการอื่น ๆ อีกหลายวิธี ดังนั้น ในบทความนี้ จะอธิบายเกี่ยวกับวิธีการระดมทุนของบริษัทจำกัด

วิธีการระดมทุนที่เป็นไปได้

วิธีการระดมทุนที่เป็นไปได้สามารถแบ่งออกเป็นหลักๆ ดังต่อไปนี้

• วิธีการระดมทุนโดยการขายทรัพย์สินของบริษัทหุ้นส่วนจำกัด (Japanese Asset Finance)
• วิธีการระดมทุนโดยการรับเงินกู้ (Japanese Debt Finance)
• วิธีการระดมทุนโดยการรับการลงทุนจากนักลงทุน VC และอื่นๆ (Japanese Equity Finance)

https://monolith.law/blockchain/newvirtualcurrency-by-sto[ja]

เกี่ยวกับการเงินสินทรัพย์ (Asset finance)

การเงินสินทรัพย์คือวิธีการระดมทุนของบริษัทสตาร์ทอัพและบริษัทจำกัดอื่น ๆ โดยการขายสินทรัพย์ของบริษัทจำกัด สินทรัพย์ที่สามารถขายได้ในการเงินสินทรัพย์อาจรวมถึงอสังหาริมทรัพย์, หลักทรัพย์ที่มีมูลค่า, สต็อกสินค้า, สิทธิ์ครอบครองต่อลูกค้า, อุปกรณ์เครื่องจักร, ยานพาหนะ, ลิขสิทธิ์หรือสิทธิบัตร.

ข้อดีของการเงินสินทรัพย์

สามารถลดต้นทุนในการระดมทุน

ข้อดีของการเงินสินทรัพย์คือสามารถลดต้นทุนในการระดมทุน ในกรณีขายสินทรัพย์, ไม่มีค่าใช้จ่ายในการขายที่สูงมาก ดังนั้นสามารถลดต้นทุนในการระดมทุนได้.

สามารถเพิ่มมูลค่าของธุรกิจ

ข้อดีต่อไปของการเงินสินทรัพย์คือสามารถเพิ่มเงินฝากปัจจุบันแทนที่จะลดสินทรัพย์ที่เป็นเป้าหมายในงบการเช่า ด้วยวิธีนี้, มูลค่าของธุรกิจสามารถเพิ่มขึ้นได้.

ข้อเสียของการเงินสินทรัพย์

ไม่สามารถทำได้หากไม่มีสินทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นเงินสด

ข้อเสียของการเงินสินทรัพย์คือหากไม่มีสินทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นเงินสด, จะไม่สามารถทำได้ ดังนั้น, สำหรับบริษัทสตาร์ทอัพและอื่น ๆ ที่มีสินทรัพย์น้อย, วิธีการระดมทุนนี้อาจจะยาก.

การเลือกสินทรัพย์ที่จะแปลงเป็นเงินสดอาจยาก

นอกจากนี้, อาจมีโอกาสขายสินทรัพย์ที่ไม่ควรขายเนื่องจากมุ่งเน้นการระดมทุนเกินไป ดังนั้น, ในการทำการเงินสินทรัพย์, จำเป็นต้องพิจารณาอย่างรอบคอบว่ามีสินทรัพย์ที่สามารถขายได้หรือไม่ และถ้ามีสินทรัพย์, จริงๆ แล้วสามารถขายได้หรือไม่.

เกี่ยวกับการเงินทางหนี้ (Debt finance)

การเงินทางหนี้หมายถึงการระดมทุนโดยใช้หนี้สิน (Debt) ที่ได้มาจากการยืมเงินจากธนาคารหรือการออกหุ้นสามัญ การออกสินเชื่อ Syndicate หรือการออกหุ้นสามัญส่วนตัว ก็เป็นตัวอย่างของการเงินทางหนี้

ข้อดีของการเงินทางหนี้

ข้อดีของการเงินทางหนี้ สามารถพิจารณาจากด้านต่อไปนี้

ไม่มีผลกระทบต่อสิทธิในการบริหารงานเนื่องจากไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนการถือหุ้น

ในการเงินทางส่วนที่จะอธิบายต่อไปนี้ การออกหุ้นเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการ ซึ่งอาจทำให้อัตราส่วนการถือหุ้นเปลี่ยนแปลงและมีผลกระทบต่อสิทธิในการบริหารงาน แต่ในการเงินทางหนี้ การระดมทุนจะทำผ่านหนี้สิน ดังนั้นจึงไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนการถือหุ้นและไม่มีผลกระทบต่อสิทธิในการบริหารงาน สำหรับทีมบริหาร การระดมทุนโดยที่ไม่มีผลกระทบต่อสิทธิในการบริหารงาน ทำให้สามารถบริหารงานได้อย่างอิสระ ดังนั้น จึงเป็นข้อดีของการเงินทางหนี้

มีโอกาสทำให้ได้รับเครดิต

การเงินทางหนี้ การระดมทุนจะทำผ่านหนี้สิน ดังนั้นบริษัทจำกัดจะต้องทำการชำระหนี้ ถ้าการชำระหนี้ที่เกิดจากการเงินทางหนี้ทำได้ดี บริษัทจำกัดจะได้รับเครดิตว่าจะชำระหนี้ได้ดี ผลลัพธ์คือ ในกรณีที่ขอสินเชื่อจำนวนมากจากสถาบันการเงิน อาจทำให้การตรวจสอบผ่านได้ง่ายขึ้น ซึ่งเป็นข้อดีสำหรับบริษัทจำกัด

สามารถคาดหวังผลกระทบทางภาษี

ในการเงินทางหนี้ ปกติจะต้องชำระดอกเบี้ยให้กับผู้ให้ทุน ดอกเบี้ยที่ชำระในการเงินทางหนี้ สามารถจัดการทางบัญชีเป็นค่าใช้จ่าย ดังนั้น สามารถคาดหวังว่าภาษีจะลดลง ถ้าพิจารณาจากด้านภาษีเท่านั้น สามารถพิจารณาว่าเป็นข้อดีสำหรับบริษัทจำกัด

สามารถระดมทุนได้ง่าย

เริ่มจากการมองจากฝั่งผู้ให้ทุน สามารถพิจารณาจำนวนเงินที่จะให้จากเครดิตของบริษัทจำกัด ทำให้สามารถระดมทุนได้โดยไม่ต้องเสี่ยงมาก
ด้วยเหตุนี้ ความเสี่ยงของผู้ให้ทุนน้อยลง ทำให้การตัดสินใจในการให้ทุนเกิดขึ้นได้ง่ายขึ้น และบริษัทจำกัดสามารถหาผู้ให้ทุนได้ง่ายขึ้น ดังนั้น ในการเงินทางหนี้ การระดมทุนสามารถทำได้ง่าย ซึ่งเป็นข้อดีของการเงินทางหนี้

ข้อเสียของการเงินทางหนี้

หนี้สินในงบดุลเพิ่มขึ้น

ตามที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น การเงินทางหนี้สามารถคาดหวังผลกระทบทางภาษี แต่ในทางตรงกันข้าม หนี้สินในงบดุลจะเพิ่มขึ้น ไม่ว่าบริษัทจำกัดจะมีหนี้สินมากน้อยเพียงใด ถ้าสัดส่วนหนี้สินมากเกินไป จะทำให้ดูเหมือนว่าการบริหารงานของบริษัทไม่ดี ดังนั้น การเพิ่มขึ้นของหนี้สินในงบดุลจากการเงินทางหนี้ สามารถพิจารณาว่าเป็นข้อเสียของการเงินทางหนี้

ต้องทำการชำระหนี้

ในการเงินทางส่วนที่จะอธิบายต่อไปนี้ บริษัทจำกัดจะได้รับทุนในฐานะการลงทุน ไม่ใช่สินเชื่อ ดังนั้น อาจจะต้องจ่ายเงินปันผลหรือแบ่งปันทรัพย์สินที่เหลืออยู่ในกรณีที่บริษัทถูกชำระบัญชี แต่ไม่จำเป็นต้องชำระเงินที่ได้รับ ในทางตรงกันข้าม การเงินทางหนี้เป็นสินเชื่อ ไม่ใช่การลงทุน ดังนั้นจึงต้องชำระเงินที่ได้รับ ข้อนี้สามารถพิจารณาว่าเป็นข้อเสียสำหรับบริษัทจำกัด

ต้องชำระดอกเบี้ย

สำหรับหนี้สินที่เกิดจากการเงินทางหนี้ ปกติจะต้องมีดอกเบี้ย ดังนั้น จะต้องชำระเงินมากกว่าจำนวนเงินที่ได้รับเท่ากับดอกเบี้ย ข้อนี้ที่ต้องชำระดอกเบี้ย สามารถพิจารณาว่าเป็นข้อเสียสำหรับบริษัทจำกัด

เกี่ยวกับการเงินทุน (Equity finance)

การเงินทุนหมายถึงการที่บริษัทจำกัดจะออกหุ้นใหม่และจัดสรรให้กับนักลงทุนเช่น VC และอื่น ๆ เพื่อระดมทุน วิธีการเงินทุนหลักมีการเสนอขายสาธารณะ, การเพิ่มทุนโดยการจัดสรรให้กับผู้ถือหุ้น, การเพิ่มทุนโดยการจัดสรรให้กับบุคคลที่สาม, และการออกหุ้นสามัญที่มีสิทธิ์แปลงเป็นหุ้นสามัญใหม่

https://monolith.law/corporate/investment-contract-shares-provision[ja]

ข้อดีของการเงินทุน

ไม่จำเป็นต้องจ่ายดอกเบี้ย

ในกรณีของการเงินทุน ไม่ได้รับเงินกู้ ดังนั้นไม่จำเป็นต้องจ่ายดอกเบี้ย หากต้องจ่ายดอกเบี้ย บริษัทจำกัดอาจต้องระดมทุนที่มีราคาสูง ดังนั้น ไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ยเป็นข้อดีของการเงินทุน

ไม่จำเป็นต้องชำระเงินคืน

ในกรณีของการเงินทุน ไม่ได้รับเงินกู้ ดังนั้นไม่จำเป็นต้องชำระเงินที่ระดมทุน ไม่ต้องชำระเงินคืนทำให้บริษัทจำกัดสามารถเก็บรักษาสินทรัพย์ได้ ซึ่งเป็นข้อดีของการเงินทุน

สามารถเพิ่มทุนและเสริมสร้างสภาพการเงินได้

ในกรณีของการเงินหนี้ ค่าหนี้จะเพิ่มขึ้นในงบดุล ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น แต่ในกรณีของการเงินทุน ทุนที่ระดมได้จะกลายเป็นทุนของบริษัทจำกัด ทำให้สามารถเสริมสร้างสภาพการเงินและดูเหมือนว่าบริษัทดำเนินงานได้ดี นี่ทำให้ได้รับความไว้วางใจจากลูกค้าและสถาบันการเงิน ดังนั้น การเพิ่มทุนและเสริมสร้างสภาพการเงินเป็นข้อดีของการเงินทุน

ข้อเสียของการเงินทุน

มีผลต่อสิทธิ์ในการบริหาร

ในกรณีของการเงินทุน จำเป็นต้องออกหุ้นให้กับนักลงทุนเช่น VC และอื่น ๆ ดังนั้น สัดส่วนการถือหุ้นจะเปลี่ยนแปลงและมีผลต่อสิทธิ์ในการบริหาร นี่เป็นข้อเสียของการเงินทุน

อาจไม่สามารถระดมทุนได้ง่าย

ในกรณีของการระดมทุนด้วยการเงินทุน ผู้ให้เงินจะให้เงินไม่ใช่ในฐานะเงินกู้ แต่ในฐานะการลงทุน ดังนั้น จำเป็นต้องพิจารณาความเสี่ยงในการลงทุน ผลที่ตามมาคือ อาจไม่ได้รับเงินทุนได้ง่าย ซึ่งเป็นข้อเสียของการเงินทุน

https://monolith.law/corporate/investment-contract-and-shareholder-agreement[ja]

สรุป

ดังที่ได้กล่าวไปข้างต้นเกี่ยวกับวิธีการระดมทุนของบริษัทจำกัด (บริษัท) สำหรับบริษัทจำกัด การจัดการกระแสเงินสดเป็นปัญหาที่สำคัญมาก ดังนั้น การเลือกวิธีการระดมทุนที่เหมาะสมที่ได้นำเสนอในบทความนี้และการดำเนินการระดมทุนจึงเป็นสิ่งที่สำคัญ แต่ละวิธีการระดมทุนมีข้อดีและข้อเสีย ดังนั้น การเข้าใจอย่างชัดเจนเกี่ยวกับข้อดีและข้อเสียของแต่ละวิธีการระดมทุนเป็นสิ่งที่สำคัญ หากผู้บริหารบริษัทจำกัดที่มีความกังวลเกี่ยวกับวิธีการระดมทุน ควรปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญเช่นทนายความ