일본 회사법에서의 보상 계약과 D&O 보험 해설

최근 일본의 회사법에서 가장 중요한 발전 중 하나는 2019년(헤이세이 31년) 법 개정을 통해 기업 경영진이 직면하는 개인적인 배상 책임 리스크를 관리하기 위한 새로운 제도가 도입된 것입니다. 이 개정은 일본 기업이 글로벌 경쟁 환경에서 더욱 적극적이고 전략적인 경영, 이른바 ‘공격적 경영’을 추진하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 이러한 경영 판단에는 필연적으로 리스크가 수반되지만, 경영을 담당하는 개인이 과도한 배상 책임을 두려워해 경영 판단이 위축되는 것은 기업 성장을 방해하는 요소가 될 수 있습니다. 이 문제에 대응하기 위해, 일본의 회사법은 개인의 리스크를 적절히 경감하고, 우수한 인재가 안심하고 그 능력을 발휘할 수 있는 환경을 조성하기 위한 명확한 법적 틀을 마련했습니다. 그 핵심이 되는 것이 ‘보상 계약’과 ‘임원 등 배상 책임 보험(D&O 보험)’에 관한 새로운 규율입니다. 이러한 제도들은 이전까지 법적 위치가 불분명했던 영역에 명확한 규칙을 가져오며, 기업 거버넌스의 투명성과 실질성을 높이는 데 매우 중요한 역할을 합니다. 본문에서는 일본의 회사법에 기초하여, 이 두 가지 중요한 리스크 관리 제도의 내용, 절차, 그리고 실무상의 의미에 대해 자세히 설명하겠습니다.

일본의 개정 회사법에서 도입된 새로운 리스크 관리 제도

2019년(平成31年/令和元年) 회사법 개정 이전에는, 기업이 경영진의 배상 책임과 관련된 비용을 부담하는 것에 대해 명확한 법적 근거가 존재하지 않았습니다. 실무적으로는 일본 민법의 위임 계약에 관한 규정(예를 들어, 일본 민법 제650조 제3항) 등을 근거로 대응하는 시도가 이루어졌지만, 보상이 허용되는 범위나 절차가 불명확하여 법적 안정성을 결여하고 있었습니다.

특히 큰 문제가 되었던 것은 ‘이해상충’ 문제입니다. 기업이 특정 개인을 위해 비용을 부담하는 것은 기업과 그 개인의 이익이 상충하는 ‘이해상충 거래’에 해당할 가능성이 있었습니다. 일본 회사법 제356조 제1항에 규정된 이해상충 거래에 해당하는 경우, 이사회의 승인 등 엄격한 절차가 필요하게 되어, 절차의 복잡화와 법적 불확실성을 야기하였습니다.

이러한 상황을 해결하기 위해, 2019년의 개정 회사법에서는 새롭게 제430조의2에 ‘보상 계약’, 제430조의3에 ‘임원 등 배상 책임 보험 계약’에 관한 규정이 마련되었습니다. 이 법 개정의 목적은 단순히 개인을 법적 리스크로부터 보호하는 것만이 아닙니다. 그것은 더 넓은 경제 정책적 의도를 포함하고 있습니다. 명확하고 안정된 법적 보호의 틀을 제공함으로써, 기업은 국내외에서 우수한 인재를 확보하기 쉬워집니다. 그리고 경영을 담당하는 개인은 부당한 소송 리스크에 지나치게 두려워하지 않고, 기업의 지속적인 성장을 위해 필요한 적절한 리스크를 감수하는 의사결정을 할 수 있게 됩니다. 따라서, 이러한 법제도는 개인의 리스크를 경감하는 직접적인 효과를 통해 일본 기업 전체의 경영 문화를 더욱 다이내믹하고 경쟁력 있는 것으로 변화시키고, 이에 따라 경제 전체의 성장을 촉진하는 전략적 수단으로 위치지어지고 있습니다.

보상 계약: 일본 회사법 제430조의2에 기초한 해설

보상 계약이란, 회사와 개인 간에 직접 체결되는 계약으로, 그 직무 수행과 관련하여 발생한 특정 비용이나 손실을 회사가 보상하기로 약속하는 것입니다. 이 제도는 일본 회사법 제430조의2에 그 세부 사항이 규정되어 있습니다.

이 계약을 체결하기 위해서는 원칙적으로 주주총회의 결의가 필요합니다. 그러나 이사회를 설치하고 있는 회사에서는 이사회의 결의로 그 내용을 결정할 수 있습니다. 이때, 보상의 대상이 되는 개인은 그 결의에서 특별한 이해관계를 가지고 있기 때문에(특별이해관계 이사), 의결에 참여할 수 없습니다.

보상의 대상이 되는 범위는 법률로 명확히 정해져 있습니다. 구체적으로는 다음의 두 가지로 크게 구분됩니다.

1. 방어 비용: 법령 위반의 의심을 받은 경우나, 책임을 추궁하는 청구를 받은 경우 등에 대처하기 위해 지출하는 변호사 비용 등의 비용입니다(일본 회사법 제430조의2 제1항 제1호). 공식적인 소송이 제기되기 전의 조사 단계에서 발생하는 비용도 포함될 수 있습니다.
2. 제3자에 대한 손해배상금 및 합의금: 직무의 수행과 관련하여 제3자에게 입힌 손해를 배상할 책임을 진 경우, 그 배상금이나 합의로 인해 지불하는 금액입니다(일본 회사법 제430조의2 제1항 제2호).

한편, 이 제도의 남용을 방지하고 개인의 규율을 유지하기 위해 보상에는 엄격한 제한이 부과되어 있습니다. 일본 회사법 제430조의2 제2항에 따르면, 회사는 다음과 같은 비용이나 손실을 보상할 수 없습니다.

• 개인이 자신 또는 제3자의 부정한 이익을 도모하거나 회사에 손해를 가할 목적으로 직무를 수행한 경우의 방어 비용.
• 개인에게 악의 또는 중대한 과실이 있는 경우의 제3자에 대한 손해배상금 및 합의금 전액(일본 회사법 제430조의2 제2항 제3호).
• 회사 자신에 대한 책임(일본 회사법 제423조 제1항에 기초한 임무 태만 책임)을 이행하기 위해 지불해야 할 금액.

이 규정은 일본 회사법의 근간에 있는 중요한 원칙을 나타냅니다. 즉, 보상 제도는 성실한 경영 판단에 따른 불가피한 비즈니스 상의 리스크로부터 개인을 보호하기 위한 것이며, 의도적인 부정 행위나 현저한 주의 의무 위반과 같은 개인의 악질적인 행위의 결과까지 면책하는 것이 아니라는 점입니다.

또한, 보상 계약은 그 절차나 범위가 제430조의2에서 특별히 규율되어 있기 때문에, 일반적인 이익 상충 거래에 관한 규정(일본 회사법 제356조 등)의 적용을 받지 않습니다(일본 회사법 제430조의2 제6항). 이로 인해 법적 절차가 간소화되고, 제도의 이용이 촉진되고 있습니다.

일본 회사법 제430조의3에 기초한 임원 배상 책임 보험(D&O 보험) 해설

임원 배상 책임 보험 계약은 일본의 회사법 제430조의3에 의해 규율되는 제도로, 일반적으로 ‘D&O 보험(Directors and Officers Liability Insurance)’으로 알려진 보험 계약이 이에 해당합니다. 이는 회사가 보험 계약자가 되어 제3자인 보험 회사와 사이에 회사의 경영진 등을 피보험자로 하여 체결하는 보험 계약입니다.

회사가 D&O 보험 계약을 체결하고 그 보험료를 부담하기 위해서는 법적으로 명확한 절차가 요구됩니다. 구체적으로는 주주총회의 결의, 또는 이사회 설치 회사에서는 이사회의 결의에 의해 보험 계약의 내용을 결정해야 합니다(일본 회사법 제430조의3 제1항). 이 규정에 의해 회사가 보험료를 부담하는 것의 정당성이 법적으로 뒷받침되며, 이전의 모호한 상태가 해소되었습니다.

보상 계약과 마찬가지로, D&O 보험 계약의 체결도 일반적인 이해 상충 거래에 관한 규정(일본 회사법 제356조)의 적용 대상에서 제외되어 있습니다(일본 회사법 제430조의3 제2항). 이는 제430조의3에 독자적인 상세한 절차 규정이 마련된 것으로, 이중 규제를 피하기 위함입니다.

D&O 보험이 보상하는 범위는 개별 보험 계약의 내용에 따라 다르지만, 일반적으로는 손해 배상금과 소송 등에 대응하기 위한 다툼 비용이 모두 포함됩니다. 그러나 모든 책임이 보상되는 것은 아니며, 중요한 면책 사유가 존재합니다. 예를 들어, 아래와 같은 경우는 일반적으로 보험금 지급의 대상에서 제외됩니다.

• 개인의 범죄 행위나, 법령에 위반하는 것을 인식하고 행한 행위.
• 부정하게 개인적인 이익을 얻기 위한 행위.
• 타인의 신체에 대한 장애나 재산의 손괴 등, 다른 배상 책임 보험에서 커버해야 할 손해.

또한, 공개 회사가 D&O 보험을 체결한 경우에는 그 내용의 개요 등을 사업 보고서에 공시하는 것이 의무화되어 있습니다. 이를 통해 주주나 투자자에 대한 투명성이 확보됩니다.

보상 계약과 D&O 보험의 비교 분석

보상 계약과 D&O 보험은 모두 개인의 배상 책임 리스크를 경감하는 공통된 목적을 가지고 있지만, 그 기능과 특성에는 중요한 차이가 있습니다. 두 제도는 대체적인 선택지라기보다는 오히려 서로를 보완하는 관계에 있으며, 이들을 조합함으로써 더욱 견고한 리스크 관리 체계를 구축할 수 있습니다.

가장 두드러진 차이 중 하나는 자금 제공의 신속성입니다. 보상 계약은 회사가 직접 비용을 지불하기 때문에, 특히 소송 초기 단계에서 필요한 변호사 비용 등의 방어 비용을 신속하게 제공할 수 있습니다. 회사에 의한 비용의 선지급도 인정되어 있으며, 이는 개인의 자금 운용에 있어 큰 이점이 됩니다. 반면, D&O 보험은 보험 회사에 대한 보험금 청구 절차를 거쳐야 하며, 지급이 실행될 때까지 일정 시간이 소요될 수 있습니다.

보상 범위의 넓이에 있어서는 일반적으로 D&O 보험이 우수합니다. 보상 계약에서는 개인의 악의 또는 중대한 과실로 인한 손실은 법률로 보상이 금지되어 있지만, D&O 보험에서는 보험 계약의 조건에 따라 중대한 과실이 관련된 사건이라도 보상 대상이 될 수 있습니다. 또한, D&O 보험은 매우 높은 금액의 손해 배상 청구에도 대응할 수 있는 보험금액을 설정할 수 있는 점이 강점입니다.

자금원도 중요한 비교 포인트입니다. 보상 계약의 자금원은 회사의 자체 자금이며, 회사의 재정 상태에 따라 충분한 보상이 어려워질 리스크가 있습니다. 대조적으로, D&O 보험은 제3자인 보험 회사가 최종적인 지급을 담당하기 때문에, 회사의 재정 상태와 분리된 안정적인 자금원을 확보할 수 있습니다.

이러한 특성을 고려할 때, 두 제도의 최적의 활용 방법이 드러납니다. 소송 등 법적 분쟁은 개인에게 두 가지 다른 경제적 부담을 야기합니다. 하나는 변호사 비용을 지불하기 위한 당면의 ‘자금 운용 문제’이며, 다른 하나는 패소했을 경우 거액의 배상금을 지불해야 하는 미래의 ‘지급 능력 문제’입니다. 보상 계약은 그 신속성으로 인해 전자의 ‘자금 운용 문제’에 효과적으로 대응합니다. 반면 D&O 보험은 후자의 ‘지급 능력 문제’에 대한 궁극적인 안전망으로 기능합니다. 따라서 많은 선진 기업에서는 보상 계약을 신속한 초기 대응을 위한 ‘제1의 방어선’으로, D&O 보험을 파괴적인 손해에 대비하기 위한 ‘최종적인 방어선’으로, 두 가지를 조합하여 운용하고 있습니다.

아래 표는 두 제도의 주요 특징을 정리한 것입니다.

실무상의 중요성: 최근 일본의 판례에서

경영진이 직면하는 배상 책임 리스크는 결코 이론상의 것만이 아닙니다. 일본의 법원은 과거 기업 경영과 관련된 소송에서 개인에게 매우 높은 금액의 손해배상을 명령한 판결을 내렸습니다. 이 절에서 소개하는 판례는 그 책임 내용을 상세히 분석하는 것이 아니라, 개인이 부담할 수 있는 경제적 리스크의 규모를 구체적으로 보여주는 것을 목적으로 하고 있습니다.

예를 들어, 어느 대형 은행의 부정 거래로 인한 손실을 둘러싼 주주 대표 소송에서, 오사카 지방법원은 2000년(헤이세이 12년)에 전 지점장에게 5억 3000만 미국 달러를 초과하는 손해배상을 명령했습니다.

또한, 대형 식품 제조업체가 무허가의 식품 첨가물을 사용한 문제를 둘러싼 소송에서, 일본의 최고법원은 2008년(헤이세이 20년)에 2명의 전 이사에게 총 53억 엔을 초과하는 배상을 명령하는 판결을 확정했습니다.

더 나아가, 대형 제조업체에서의 손실 은폐(일명 ‘손실 날리기’)에 관여했다고 해서 전 경영진이 주주로부터 고소된 사건에서, 도쿄 고등법원은 5명의 전 이사에게 총 약 583억 엔이라는 거액의 배상을 명령했고, 이 판단은 최고법원에서 확정되었습니다.

이러한 사례들은 경영 판단의 결과로 개인이 부담할 수 있는 배상액이 개인의 자산으로는 도저히 대응할 수 없는 수준에 이를 수 있음을 명확히 보여줍니다. 이와 같은 현실을 앞에 두고, 보상 계약이나 D&O 보험과 같은 리스크 관리 제도를 적절히 갖추어 두는 것은 더 이상 선택이 아니라, 현대 기업 경영에서 필수적인 요건이라고 할 수 있습니다.

요약

2019년(일본의 레이와 원년)에 이루어진 일본의 회사법 개정은 보상 계약 및 임원 배상 책임 보험(D&O 보험)에 관한 규율을 정비하여, 오랜 기간의 법적 불확실성을 해소하였습니다. 이를 통해 기업들은 경영을 담당하는 인재들에게 보다 명확하고 안정적인 보호를 제공할 수 있게 되었으며, 건전한 기업 거버넌스를 실현하고 기업의 지속 가능한 성장을 위한 중요한 기반이 마련되었습니다. 이러한 제도를 올바르게 이해하고, 자사의 상황에 맞게 효과적으로 도입 및 운용하는 것은 현대 기업 경영에 있어 필수적입니다.

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