上場支援のプレイヤーと法律事務所の役割

上場準備とは、東京証券取引所（東証）の厳格な審査基準を満たすための取り組みであり、これに適合することで上場会社としての資格を取得する重要なプロセスです。審査基準には形式基準と実質審査基準が存在します。

上場準備の中心的な目的は、株主構成、役員体制、グループ企業の構造や状況、内部管理体制、事業内容、リスク管理、商品やサービスの市場での競争優位性や将来の展望、財務諸表（BS/PL）、事業計画や中期経営計画、関連取引の透明性確保、コンプライアンス、反社会的勢力との関係、株式の構造（第三者割当、新株予約権、種類株式など）、企業情報の適時の開示など、多岐にわたる要素において、上場会社としての水準を達成することです。

上場準備においては、長期的な企業価値の向上と持続可能な成長を促進するための準備活動が必要となります。例えば、内部監査体制を整備し監査を実施するための内部監査室の新設、社内の規程を設計し法令遵守を確保するための組織改編、適切な内部管理体制を構築するための人員の増強、運用の確認などが含まれます。

このように、上場準備は企業の将来を見据え、組織の健全な成長と市場での信頼性を築くための重要なステップです。以下のような様々な専門家の協力によって、上場を成功させ、長期的なビジョンを実現するための基盤を築くことが必要です。

• 主幹事証券会社

  主幹事証券会社は、上場において不可欠な役割を果たします。企業が上場を検討し始める数年前から、上場の準備段階から関与し、上場時の公募・売出しの主幹事を担当します。主幹事証券は上場申請会社に対して幅広い支援を提供します。上場準備段階では、資本政策の立案や事業計画の策定、組織体制の整備などの助言を行い、上場申請時には上場申請書類の作成支援や東証審査に向けたアドバイスを行います。また、上場時にはファイナンス手続きや引受シンジケート団の組成なども担当します。さらに、上場申請時に東証に提出する書類の作成や提出も行います。

• 監査法人

  監査法人は、上場準備の過程で主要な役割を果たします。監査法人はショートレビューや財務諸表の監査などを担当し、有価証券届出書などに監査意見を提供します。上場においては主幹事証券とともに重要な役割を果たすため、上場の約2年前から監査活動に関与します。

• 法律事務所

  法律事務所の弁護士は、上場支援において多岐にわたる役割を果たします。会社法に基づく機関設計や経営管理体制の構築、契約関係の整備、労務管理、税務対策などのアドバイスを提供します。上場前には訴訟や係争関係の整理も行い、必要に応じて紛争解決にも関与します。また、取締役会の組成において社外監査役として弁護士が就任するケースも多くあります。

• その他のコンサルタント等

  上場支援には他の専門家も関与します。例えば、株式事務代行機関は株主名簿の作成や議決権の処理を担当し、印刷会社はIR資料の作成支援や提供を行います。これらのプレイヤーが連携し、効果的な上場支援体制を構築し、企業の成功裏な上場をサポートしています。