Hvad er metoderne til kapitalfremskaffelse for aktieselskaber? En omfattende forklaring, der inkluderer mere end blot tredjepartsallokering af ekstra aktier

Jeg tror, at mange forestiller sig, at når aktieselskaber som opstartsvirksomheder skal skaffe kapital, gør de det ved at modtage investeringer fra investorer som VC’er og udstede deres egne aktier. Men der er mange andre måder, hvorpå opstartsvirksomheder og lignende kan skaffe kapital, udover at modtage investeringer og udstede aktier. I denne artikel vil jeg forklare, hvordan aktieselskaber kan skaffe kapital.

Mulige metoder til kapitalfremskaffelse

Der er flere forskellige metoder til kapitalfremskaffelse, som kan overvejes. Overordnet set kan følgende metoder tages i betragtning:

• At skaffe kapital ved at sælge aktiver osv. i et aktieselskab (Asset Finance)
• At skaffe kapital ved at modtage lån (Debt Finance)
• At skaffe kapital ved at modtage investeringer fra investorer som VC osv. (Equity Finance)

https://monolith.law/blockchain/newvirtualcurrency-by-sto[ja]

Om Asset Finance

Asset Finance er en metode, hvor virksomheder som start-ups, finansierer deres operationer ved at sælge deres aktiver. Aktiver, der kan overvejes til salg i Asset Finance, inkluderer fast ejendom, værdipapirer, varebeholdninger, fordringer hos kunder, maskiner og udstyr, køretøjer, ophavsrettigheder eller patenter.

Fordele ved Asset Finance

Det kan reducere omkostningerne ved at skaffe kapital

En af fordelene ved Asset Finance er, at det kan reducere omkostningerne ved at skaffe kapital. Når aktiver sælges, er der ikke store omkostninger forbundet med salget, hvilket i sidste ende kan reducere omkostningerne ved at skaffe kapital.

Det kan forventes at øge virksomhedens værdi

En anden fordel ved Asset Finance er, at det kan øge virksomhedens værdi ved at øge kontantbeholdningen og reducere aktiverne på balancen. Dette kan forventes at øge virksomhedens værdi.

Ulemper ved Asset Finance

Det kan ikke gøres, hvis der ikke er aktiver, der kan omdannes til kapital

En ulempe ved Asset Finance er, at det ikke kan gøres, hvis der ikke er aktiver, der kan omdannes til kapital. Derfor kan det være en vanskelig metode til at skaffe kapital for start-ups og andre virksomheder med få aktiver.

Det kan være svært at vælge de aktiver, der skal omdannes til kapital

Desuden kan der være en risiko for, at virksomheder sælger aktiver, der ikke burde sælges, hvis de fokuserer for meget på at skaffe kapital. Derfor er det vigtigt at overveje omhyggeligt, om der er aktiver, der kan sælges, og om de aktiver, der er tilgængelige, virkelig bør sælges, når man gennemfører Asset Finance.

Om Gældfinansiering (Debt finance)

Gældfinansiering refererer til at skaffe kapital gennem gæld, såsom lån fra banker eller udstedelse af virksomhedsobligationer. Syndikerede lån og udstedelse af private placeringer er også eksempler på gældfinansiering.

Fordele ved Gældfinansiering

De potentielle fordele ved gældfinansiering inkluderer:

Ingen ændring i ejerandel, så der er ingen indflydelse på ledelsesretten

I modsætning til egenkapitalfinansiering, som vil blive forklaret senere, kan udstedelse af aktier medføre ændringer i ejerandelen, hvilket kan påvirke ledelsesretten. Med gældfinansiering, da kapitalen skaffes gennem gæld, er der ingen ændring i ejerandelen, og derfor ingen indflydelse på ledelsesretten. Dette er en fordel for ledelsen, da de kan fortsætte med at drive virksomheden frit uden at ledelsesretten bliver påvirket af kapitalfremskaffelsen.

Potentiel kreditværdighed

Da gældfinansiering indebærer at skaffe kapital gennem gæld, skal virksomheden naturligvis tilbagebetale lånet. Hvis virksomheden er i stand til at tilbagebetale sin gæld pålideligt, kan dette føre til en øget kreditværdighed. Som et resultat kan det blive lettere at få godkendt lån fra finansielle institutioner, hvilket er en fordel for virksomheden.

Potentiel skattebesparelse

I gældfinansiering er det almindeligt at betale renter til kapitaludbyderen. Renter betalt i forbindelse med gældfinansiering kan behandles som udgifter i regnskabsmæssig forstand, hvilket kan reducere skattebyrden. Dette kan være en fordel for virksomheden, hvis man kun ser på skatteaspektet.

Lettere at skaffe kapital

Set fra kapitaludbyderens synspunkt kan de vurdere beløbet af kapital, de vil yde, baseret på virksomhedens kreditværdighed, hvilket gør det lettere at skaffe kapital uden at tage store risici. Da risikoen for kapitaludbyderen er lav, er det lettere at træffe beslutninger om kapitaludbydelse, og virksomheden kan nemmere finde kapitaludbydere. Derfor er det lettere at skaffe kapital i gældfinansiering, hvilket er en fordel ved gældfinansiering.

Ulemper ved Gældfinansiering

Gælden øges på balancen

Som nævnt ovenfor kan gældfinansiering potentielt give skattebesparelser, men på den anden side vil det øge gælden på balancen. Selvom virksomheder i større eller mindre grad har gæld, hvis gælden bliver for stor, kan det se ud som om virksomhedens drift ikke går godt. Derfor er det en ulempe ved gældfinansiering, at gælden øges på balancen.

Der er et behov for tilbagebetaling

I modsætning til egenkapitalfinansiering, hvor virksomheden modtager kapital i form af investeringer snarere end lån, er der i gældfinansiering behov for at tilbagebetale det modtagne beløb. Dette er en ulempe for virksomheden.

Der er behov for at betale renter

Renter er normalt pålagt gæld opnået gennem gældfinansiering. Derfor er der behov for at betale mere end det oprindeligt lånte beløb på grund af renterne. Dette er en ulempe for virksomheden.

Om Equity Finance (Egenkapitalfinansiering)

Egenkapitalfinansiering er, når et aktieselskab udsteder nye aktier og tildeler dem til investorer som VC’er for at rejse kapital. De primære metoder til egenkapitalfinansiering inkluderer offentlig udbud, kapitalforhøjelse gennem aktionær tildeling, kapitalforhøjelse gennem tredjeparts tildeling, og udstedelse af konvertible obligationer med nye aktieoptioner.

https://monolith.law/corporate/investment-contract-shares-provision[ja]

Fordele ved Equity Finance

Ingen rentebetalinger nødvendige

I tilfælde af egenkapitalfinansiering er der ikke behov for at betale renter, da det ikke er et lån. Hvis rentebetalinger er nødvendige, kan det potentielt være en dyr form for finansiering for et aktieselskab. Derfor er fraværet af rentebetalinger en fordel ved egenkapitalfinansiering.

Ingen tilbagebetaling nødvendig

I tilfælde af egenkapitalfinansiering er der ikke behov for at tilbagebetale de rejste midler, da det ikke er et lån. Dette betyder, at aktieselskabet kan beholde sine aktiver, hvilket er en fordel ved egenkapitalfinansiering.

Kapitalforøgelse kan styrke den finansielle struktur

I tilfælde af gældsfinansiering, som vi har forklaret ovenfor, vil gælden øges på balancen. I tilfælde af egenkapitalfinansiering bliver de rejste midler en del af aktieselskabets kapital, hvilket kan styrke den finansielle struktur og give indtryk af en vellykket virksomhed. Dette kan øge tilliden fra forretningspartnere og finansielle institutioner. Derfor er styrkelse af den finansielle struktur en fordel ved egenkapitalfinansiering.

Ulemper ved Equity Finance

Det kan påvirke ledelsesretten

I tilfælde af egenkapitalfinansiering er det nødvendigt at udstede aktier til investorer som VC’er. Dette kan ændre ejerandelen og påvirke ledelsesretten. Dette er en ulempe ved egenkapitalfinansiering.

Det kan være svært at rejse kapital

I tilfælde af egenkapitalfinansiering, vil dem der leverer kapital, gøre det som en investering snarere end et lån. Dette betyder, at de skal tage højde for risikoen ved investeringen, hvilket kan gøre det sværere at få kapital. Som et resultat kan det være sværere for dem, der søger kapital, at rejse den, hvilket er en ulempe ved egenkapitalfinansiering.

https://monolith.law/corporate/investment-contract-and-shareholder-agreement[ja]

Opsummering

Vi har nu gennemgået forskellige metoder til kapitalfremskaffelse for aktieselskaber. For et aktieselskab er cash flow et meget vigtigt emne. Derfor er det vigtigt at vælge den rette metode til kapitalfremskaffelse, som vi har introduceret i denne artikel, og gennemføre kapitalfremskaffelse. Hver metode til kapitalfremskaffelse har sine fordele og ulemper, så det er vigtigt at forstå fordelene og ulemperne ved hver metode til kapitalfremskaffelse. Hvis du er en aktieselskabsleder, der er bekymret for metoder til kapitalfremskaffelse, bør du konsultere en specialist som en advokat.