å¼è­·å£«æ³•äºº モノリス法律事務所03-6262-3248平日10:00-18:00(年末年始を除ã)

法律記事MONOLITH LAW MAGAZINE

IT・ベンãƒãƒ£ãƒ¼ã®ä¼æ¥­æ³•å‹™

会社売å´ã«ç”¨ã„られるM&A ãã®æ‰‹ç¶šãやメリット・デメリットを解説

ベンãƒãƒ£ãƒ¼ä¼æ¥­ã«ãŠã‘る投資回åŽï¼ˆä¸€èˆ¬çš„ã«ã¯EXITã¨å‘¼ã°ã‚Œã¦ã„ã¾ã™ï¼‰ã®æ‰‹æ®µã¨ã—ã¦ã€å¾“æ¥ã¯æ ªå¼å…¬é–‹ï¼ˆIPO)ãŒä¸»æµã§ã—ãŸã€‚

ã‚‚ã£ã¨ã‚‚ã€æœ€è¿‘ã§ã¯å¿…ãšã—ã‚‚æ ªå¼å…¬é–‹ã‚’目的ã¨ã›ãšã€éžä¸Šå ´ã®ã¾ã¾M&Aã§ä¼šç¤¾ã‚’売å´ã™ã‚‹çµŒå–¶è€…も増ãˆã¦ã„ã¾ã™ã€‚

ãã“ã§ã€ä¼šç¤¾ã®å£²å´ã‚’考ãˆã¦ã„る経営者ã«å‘ã‘ã¦ã€M&Aã®ãƒ¡ãƒªãƒƒãƒˆã‚„デメリットã€M&Aã®æµã‚Œã€å¼è­·å£«ã«ä¾é ¼ã™ã¹ã手続ãªã©ã«ã¤ã„ã¦è©³ç´°ã«è§£èª¬ã—ã¾ã™ã€‚

M&Aã«ã‚ˆã‚‹ä¼šç¤¾å£²å´ã¨ã¯

M&Aã¯ã€Mergers and Acquisitionsã®ç•¥ç§°ã§ã™ã€‚直訳ã™ã‚‹ã¨ã€Œåˆä½µã¨è²·åŽã€ã¨ãªã‚Šã¾ã™ã€‚ã¤ã¾ã‚Šã€M&Aã¨ã¯ä¼æ¥­ã®åˆä½µã‚„è²·åŽã‚’指ã—ã¦ã„ã¾ã™ã€‚

M&Aã®æ‰‹æ³•ã¨ã—ã¦ã¯ã€ä¼šç¤¾æ³•ã«å®šã‚られる組織å†ç·¨è¡Œç‚ºã®ä¸€ã¤ã§ã‚ã‚‹åˆä½µæ‰‹ç¶šç­‰ã®ã»ã‹ã€æ ªå¼è­²æ¸¡ã‚„事業譲渡ãªã©ãŒã‚ã‚Šã¾ã™ã€‚

会社法上ã®åˆä½µæ‰‹ç¶šã¯ã€å‚µæ¨©è€…ã‚’ä¿è­·ã™ã‚‹ãŸã‚ã®æ‰‹ç¶šãªã©ãŒåŽ³æ ¼ã«å®šã‚られã¦ã„ã¾ã™ã€‚ã“ã®ãŸã‚ã€å‚µæ¨©è€…ãŒå¤šã„大è¦æ¨¡ãªä¼æ¥­ãŒåˆ©ç”¨ã™ã‚‹å‚¾å‘ã«ã‚ã‚Šã¾ã™ã€‚

ã“ã‚Œã«å¯¾ã—ã€ãƒ™ãƒ³ãƒãƒ£ãƒ¼ä¼æ¥­ãŒM&Aã§ä¼šç¤¾ã‚’売å´ã™ã‚‹éš›ã«ã¯ã€æ ªå¼è­²æ¸¡ã‚„事業譲渡ãŒåˆ©ç”¨ã•ã‚Œã‚‹ã“ã¨ãŒå¤šã„ã¨ã„ãˆã¾ã™ã€‚æ ªå¼è­²æ¸¡ã«ã‚ˆã‚‹M&Aã«é–¢ã—ã¦ã¯ã€ä»¥ä¸‹ã®è¨˜äº‹ã§ã‚‚詳細ã«è§£èª¬ã—ã¦ã„ã¾ã™ã€‚

M&Aã«ã‚ˆã‚‹ä¼šç¤¾å£²å´ã®ãƒ¡ãƒªãƒƒãƒˆãƒ»ãƒ‡ãƒ¡ãƒªãƒƒãƒˆ

ベンãƒãƒ£ãƒ¼ä¼æ¥­ã«ã¨ã£ã¦æŠ•è³‡å›žåŽã®æ‰‹æ®µã¨ã—ã¦ã¯ã€æ ªå¼å…¬é–‹ï¼ˆIPO)ã‹M&Aã‹ã¨ã„ã†ã“ã¨ã«ãªã‚Šã¾ã™ã€‚IPOã¨æ¯”較ã—ãŸå ´åˆã®ã€M&Aã®ãƒ¡ãƒªãƒƒãƒˆã¨ãƒ‡ãƒ¡ãƒªãƒƒãƒˆã‚’説明ã—ã¾ã™ã€‚

M&Aを利用ã™ã‚‹ãƒ¡ãƒªãƒƒãƒˆ

ベンãƒãƒ£ãƒ¼ä¼æ¥­ãŒM&Aã«ã‚ˆã£ã¦ä¼šç¤¾ã‚’売å´ã™ã‚‹ãƒ¡ãƒªãƒƒãƒˆã¨ã—ã¦ã¯ã€ä¸»ã«æ¬¡ã®ç‚¹ãŒæŒ™ã’られã¾ã™ã€‚

  • æ ªå¼å…¬é–‹ï¼ˆIPO)より早ã投資回åŽãŒã§ãã‚‹
  • 創業者ãŒä»–ã®äº‹æ¥­ã«æŒ‘戦ã™ã‚‹ã“ã¨ãŒã§ãã‚‹

æ ªå¼å…¬é–‹ï¼ˆIPO)より早ã投資回åŽãŒã§ãã‚‹

一般的ã«æ ªå¼å…¬é–‹ï¼ˆIPO)を目指ã™ã¨ãªã‚Œã°ã€æ•°å¹´å˜ä½ã®æº–備期間ãŒå¿…è¦ã¨ãªã‚Šã¾ã™ã€‚

ã¾ãŸã€IPOã®ãŸã‚ã«å°‚門家やコンサルタントã«ä¾é ¼ã‚’ã™ã‚‹ã“ã¨ã‚„ã€ç¤¾å†…ã®ç®¡ç†ä½“制を整備ã™ã‚‹ãŸã‚コストã¯éžå¸¸ã«é«˜é¡ã§ã™ã€‚

ã“ã‚Œã«å¯¾ã—ã¦ã€M&Aã«ã‚ˆã‚‹ä¼šç¤¾å£²å´ã¯è²·ã„手ä¼æ¥­ã•ãˆã¿ã¤ã‹ã‚Œã°ã€åŠå¹´ã‹ã‚‰1年程度ã§æˆç´„ã™ã‚‹ã“ã¨ã‚‚çã—ãã‚ã‚Šã¾ã›ã‚“。

M&Aã‚’ã™ã‚‹éš›ã«ã¯å¤–部ã®å°‚門家ã«æ”¯æ´ã‚’ä¾é ¼ã™ã‚‹ã“ã¨ã¯ã‚ã‚Šã¾ã™ãŒã€IPOã«ã‹ã‹ã‚‹è²»ç”¨ã¨æ¯”ã¹ã‚‹ã¨ä½Žé¡ã§ã™ã€‚

創業者ãŒä»–ã®äº‹æ¥­ã«æŒ‘戦ã™ã‚‹ã“ã¨ãŒã§ãã‚‹

ã“ã‚Œã«åŠ ãˆã€M&Aã®å ´åˆã«ã¯å£²ã‚Šæ‰‹ä¼æ¥­ã®ä»£è¡¨è€…ãŒä¼šç¤¾å£²å´ã¨åŒæ™‚ã«é€€ä»»ã™ã‚‹ã“ã¨ã‚‚容易ã«ã§ãã¾ã™ã€‚

æ–°ã—ã専念ã—ãŸã„事業領域をã¿ã¤ã‘ãŸãƒ™ãƒ³ãƒãƒ£ãƒ¼ä¼æ¥­ã®å‰µæ¥­è€…ãŒã€åˆ¥ä¼šç¤¾ã§æ–°è¦äº‹æ¥­ã‚’ç«‹ã¡ä¸Šã’ãŸã„ã¨ã„ã†ã‚±ãƒ¼ã‚¹ã¯æ„外ã¨ã‚ˆãã‚ã‚Šã¾ã™ã€‚

ãã®ä¸Šã€èµ¤å­—ã§ã‚‚ãªãå°†æ¥æ€§ã‚‚ã‚ã‚‹ä¼æ¥­ã§ã‚ã‚Œã°ã€ä¼šç¤¾ã‚’æ ªå¼è­²æ¸¡ã«ã‚ˆã‚‹M&Aã§å£²å´ã™ã‚Œã°ã€æ ªå¼ã‚’ä¿æœ‰ã™ã‚‹å‰µæ¥­è€…ã¯å£²å´ä»£é‡‘を得られるã®ã§ã€ã“ã®è³‡é‡‘ã‚’æ–°è¦äº‹æ¥­ã«æŠ•å…¥ã™ã‚‹ã“ã¨ã‚‚ã§ãã¾ã™ã€‚

M&Aを利用ã™ã‚‹ãƒ‡ãƒ¡ãƒªãƒƒãƒˆ

  • 創業者ãŒä¼šç¤¾ã®ä¸»å°Žæ¨©ã‚’æ¡ã‚Œãªããªã‚‹ãƒªã‚¹ã‚¯ãŒã‚ã‚‹
  • æ ªå¼å…¬é–‹ï¼ˆIPO)よりもä¼æ¥­ä¾¡å€¤ãŒä½Žã見ç©ã‚‚られるã“ã¨ãŒã‚ã‚‹

創業者ãŒä¼šç¤¾ã®ä¸»å°Žæ¨©ã‚’æ¡ã‚Œãªããªã‚‹ãƒªã‚¹ã‚¯

創業者ãŒä¼šç¤¾ã®å£²å´ã¨åŒæ™‚ã«é€€ä»»ã—ãŸã„ã®ã§ã‚ã‚Œã°å•é¡Œã‚ã‚Šã¾ã›ã‚“ãŒã€ãã†ã§ãªã会社ã«å½¹å“¡ã¨ã—ã¦æ®‹ã‚ŠãŸã„å ´åˆã«ã¯M&Aã«ã¯ãƒªã‚¹ã‚¯ãŒã‚ã‚Šã¾ã™ã€‚

æ ªå¼è­²æ¸¡ã«ã‚ˆã£ã¦ä¼šç¤¾ã®æ”¯é…権ã®ã™ã¹ã¦ã‚’è²·ã„手ä¼æ¥­ã«ç§»è»¢ã™ã‚‹M&Aã‚’è¡Œã£ãŸå ´åˆã€å£²ã‚Šæ‰‹ä¼æ¥­ã®å–締役等ã®å½¹å“¡ã®é¸è§£ä»»ã¯è²·ã„手ä¼æ¥­æ¥­ã®ä¸€å­˜ã§è¡Œã†ã“ã¨ãŒã§ãã¾ã™ã€‚ã“ã®ãŸã‚ã€ä¼šç¤¾å£²å´å¾Œã«å‰µæ¥­è€…ãªã©ãŒä¼šç¤¾ã«æ®‹ã‚Œã‚‹ä¿éšœãŒã‚ã‚Šã¾ã›ã‚“。

ä¼æ¥­ä¾¡å€¤ãŒä½Žã見ç©ã‚‚られるã“ã¨ã‚‚

ã¾ãŸã€M&Aã«ã‚ˆã‚‹ä¼šç¤¾å£²å´ã®å ´åˆã€å£²è²·ä»£é‡‘ã¯è²·ã„手ä¼æ¥­ã¨ã®ç›¸å¯¾ã®äº¤æ¸‰ã«ã‚ˆã£ã¦æ±ºå®šã•ã‚Œã¾ã™ã€‚

è²·ã„手ä¼æ¥­ãŒå£²ã‚Šæ‰‹ä¼æ¥­ã®å°†æ¥æ€§ã‚’高ã評価ã—ã¦ã„ã‚‹ã¨ã‹ã€ã‚·ãƒŠã‚¸ãƒ¼åŠ¹æžœã‚’見込んã§ã„ã‚‹å ´åˆã«ã¯ã€IPOよりも高ãä¼æ¥­ä¾¡å€¤ãŒè¦‹ç©ã‚‚られるã“ã¨ã¯ã‚ã‚Šã¾ã™ã€‚

ã‚‚ã£ã¨ã‚‚ã€ãã®åé¢ã¨ã—ã¦ã€IPOよりも低ã„金é¡ã§è²·ã„å©ã‹ã‚Œã‚‹ã“ã¨ã‚‚当然ã‚ã‚Šå¾—ã¾ã™ã€‚ã—ãŸãŒã£ã¦ã€M&Aã«ã‚ˆã‚‹ä¼šç¤¾å£²å´ã‚’検討ã™ã‚‹å ´åˆã«ã¯ã€ã©ã®ç¨‹åº¦ã®é‡‘é¡ã§ã‚ã‚Œã°ä¼šç¤¾å£²å´ã‚’ã™ã‚‹çµŒæ¸ˆåˆç†æ€§ãŒã‚ã‚‹ã‹ã€äº‹å‰ã«åŸºæº–を設ã‘ã¦ãŠã„ãŸã»ã†ãŒè‰¯ã„ã§ã—ょã†ã€‚

M&Aã«ã‚ˆã‚‹ä¼šç¤¾å£²å´ã®é€²ã‚æ–¹

M&Aã§ä¼šç¤¾å£²å´ã‚’進ã‚ã‚‹å ´åˆã®æ‰‹ç¶šã¨ã€å¼è­·å£«ã®é–¢ã‚り方を説明ã—ã¾ã™ã€‚

M&Aã«ãŠã„ã¦å¿…è¦ã¨ãªã‚‹å¥‘約・手続

M&Aã«ã‚ˆã£ã¦ä¼šç¤¾ã‚’売å´ã™ã‚‹å ´åˆã€æ¬¡ã®ã‚ˆã†ãªæµã‚Œã§é€²ã‚られã¾ã™ã€‚

秘密ä¿æŒå¥‘ç´„ã®ç· çµ

売り手ã¨è²·ã„手ã®å€™è£œè€…ãŒæ±ºã¾ã‚ŠM&Aã«å‘ã‘ãŸå…·ä½“çš„ãªæ¤œè¨Žã‚’始ã‚ã‚‹ã“ã¨ã«ãªã£ãŸã‚‰ã€ã¾ãšä¸¡ç¤¾ã®é–“ã§ç§˜å¯†ä¿æŒå¥‘ç´„ã‚’ç· çµã—ã¾ã™ã€‚

M&Aã®æ¤œè¨Žã‚’進ã‚ã¦ã„ã‚‹ã“ã¨ã¯ã€åŒæ–¹ã®ä¼æ¥­ã«ã¨ã£ã¦æ©Ÿå¯†æ€§ã®é«˜ã„情報ã§ã™ã€‚最終的ãªä¼šç¤¾å£²å´ã®åˆæ„ãŒæˆç«‹ã™ã‚‹ã¾ã§ã¯ã€M&Aã®æ¤œè¨ŽãŒé€²ã‚“ã§ã„ã‚‹ã“ã¨ã¯çµŒå–¶é™£ã‚„一部ã®æ‹…当社員ã—ã‹çŸ¥ã‚‰ã•ã‚Œãšã€ä¸€èˆ¬ã®ç¤¾å“¡ã«ã¯ç§˜å¯†ã«ã•ã‚Œã‚‹ã“ã¨ãŒé€šå¸¸ã§ã™ã€‚

特ã«å£²ã‚Šæ‰‹ä¼æ¥­ã‹è²·ã„手ä¼æ¥­ãŒä¸Šå ´ä¼æ¥­ã§ã‚ã‚‹å ´åˆã«ã¯ã‚¤ãƒ³ã‚µã‚¤ãƒ€ãƒ¼æƒ…å ±ã«ã‚‚ãªã‚Šã¾ã™ã®ã§ã€æƒ…å ±æ¼ãˆã„ã¯çµ¶å¯¾ã«é¿ã‘ã‚‹å¿…è¦ãŒã‚ã‚‹ã®ã§ã™ã€‚

ã¾ãŸã€ç§˜å¯†ä¿æŒå¥‘ç´„ãŒç· çµã•ã‚Œã¦ã¯ã˜ã‚ã¦ã€å£²ã‚Šæ‰‹ä¼æ¥­ã¨è²·ã„手ä¼æ¥­ãŒãŠäº’ã„ã®ä¼šç¤¾åã®é–‹ç¤ºã‚’å—ã‘ã‚‹ã“ã¨ã«ãªã‚Šã¾ã™ã€‚

基本åˆæ„書ã®ç· çµ

æ­£å¼ã«è²·ã„手ä¼æ¥­ãŒM&Aã‚’è¡Œã†æ„æ€æ±ºå®šã‚’ã™ã‚‹ã¨ã€è²·ã„手ä¼æ¥­ã¯å£²ã‚Šæ‰‹ä¼æ¥­ã«å¯¾ã—ã¦ã€Œæ„å‘表明書ã€ã‚’出ã—ã¾ã™ã€‚

ã“れをå—ã‘ã¦å£²ã‚Šæ‰‹ä¼æ¥­ãŒä¼šç¤¾å£²å´ã®äº¤æ¸‰ã«å¿œã˜ã‚‹æ„å‘を示ã—ãŸã‚‰ã€ä¸¡ç¤¾ã®é–“ã§M&Aã®æ¤œè¨Žã‚’進ã‚ã‚‹ã“ã¨ã«ã¤ã„ã¦ã®åŸºæœ¬åˆæ„書を締çµã—ã¾ã™ã€‚基本åˆæ„書ã¯ã€å£²ã‚Šæ‰‹ä¼æ¥­ã¨è²·ã„手ä¼æ¥­ãŒM&Aã®æ¤œè¨Žã‚’ã™ã™ã‚ã‚‹ã“ã¨ã‚’書é¢ã«æ˜Žè¨˜ã—ã¾ã™ã€‚

ã‚‚ã£ã¨ã‚‚ã€ã“ã®M&Aã®æ¤œè¨Žã‚’進ã‚ã‚‹ã“ã¨ã®åˆæ„部分ã¯æ³•çš„拘æŸåŠ›ã‚’æŒãŸãªã„紳士å”定ã¨ã•ã‚Œã‚‹ã“ã¨ãŒä¸€èˆ¬çš„ã§ã™ã€‚ã“ã®ãŸã‚ã€æœ€çµ‚çš„ã«M&Aã®åˆæ„ã«è‡³ã‚‰ãªã‹ã£ãŸã¨ã—ã¦ã‚‚当事者ãŒæ害賠償等ã®è²¬ä»»ã‚’è² æ‹…ã™ã‚‹ã“ã¨ã¯é€šå¸¸ã¯ã‚ã‚Šã¾ã›ã‚“。

M&Aã«ãŠã‘る基本åˆæ„書ã®æ¡é …例ã¨æ³•çš„拘æŸåŠ›ã«é–¢ã—ã¦ã¯ã€ä»¥ä¸‹ã®è¨˜äº‹ã§ã‚‚詳細ã«è§£èª¬ã—ã¦ã„ã¾ã™ã€‚

デューデリジェンス〜最終契約書ã®ç· çµ

è²·ã„手ä¼æ¥­ãŒM&Aã‚’ã™ã‚‹ã‹å¦ã‹ã®æ„æ€æ±ºå®šã‚’ã™ã‚‹ãŸã‚ã«å¿…è¦ãªã®ãŒã€å£²ã‚Šæ‰‹ä¼æ¥­ã®ä¾¡å€¤ã‚„リスクを精査ã™ã‚‹ãƒ‡ãƒ¥ãƒ¼ãƒ‡ãƒªã‚¸ã‚§ãƒ³ã‚¹ã¨å‘¼ã°ã‚Œã‚‹æ‰‹ç¶šã§ã™ã€‚デューデリジェンスã«ã¤ã„ã¦ã¯å¾Œã§è©³ã—ã説明ã—ã¾ã™ã€‚

デューデリジェンスã«åŸºã¥ã„ã¦ã€è²·ã„手ä¼æ¥­ãŒM&Aã‚’è¡Œã†ã“ã¨ã‚’最終決定ã—ãŸå ´åˆã«ã¯ã€å£²ã‚Šæ‰‹ä¼æ¥­ã¨è²·ã„手ä¼æ¥­ã¨ã®é–“ã§æœ€çµ‚çš„ãªä¼šç¤¾å£²å´ã«é–¢ã™ã‚‹å¥‘ç´„ãŒç· çµã•ã‚Œã¾ã™ã€‚

最終契約書ã§ã¯ã€ä¼šç¤¾ã®å£²å´ä¾¡æ ¼ã‚„æ ªå¼ã‚„財産ã®ç§»è»¢æ–¹æ³•ã€ä¼šç¤¾å£²å´å¾Œã®å£²ã‚Šæ‰‹ä¼æ¥­ã®ä»£è¡¨è€…ãªã©ã®å‡¦é‡ã€ã¨ã„ã£ãŸæ¡é …ãŒè¨­ã‘られるã“ã¨ãŒé€šå¸¸ã§ã™ã€‚

最終契約書ãŒç· çµã•ã‚ŒãŸã‚‰ã€å¥‘約内容ã«åŸºã¥ã„ã¦å£²ã‚Šæ‰‹ã¨è²·ã„手ãŒå¿…è¦ãªæ‰‹ç¶šãã‚’è¡Œã„ã€ä¼šç¤¾å£²å´ãŒå®Ÿè¡Œã•ã‚Œã‚‹ã“ã¨ã«ãªã‚Šã¾ã™ã€‚ã“ã®å®Ÿè¡Œæ‰‹ç¶šã‚’「クロージングã€ã¨ã„ã†ã“ã¨ãŒã‚ã‚Šã¾ã™ã€‚

å¼è­·å£«ãŒM&Aã«ãªãœå¿…è¦ã‹

ä¼æ¥­ãŒM&Aã‚’è¡Œã†å ´åˆã«ã¯ã€å¼è­·å£«ã‚„å…¬èªä¼šè¨ˆå£«ãªã©å¤–部ã®å°‚門家ã«æ”¯æ´ã‚’ä¾é ¼ã™ã‚‹ã“ã¨ãŒé€šå¸¸ã§ã™ã€‚

å¼è­·å£«ã¯ã€M&Aã«ãŠã„ã¦ä¸»ã«ä»¥ä¸‹ã®2ã¤ã®å ´é¢ã§ä¼æ¥­ã‚’サãƒãƒ¼ãƒˆã—ã¾ã™ã€‚

  • 契約交渉・締çµ
  • 法務デューデリジェンス

契約交渉・締çµ

第一ã«ã€M&Aã«ãŠã„ã¦ã¯å…·ä½“çš„ãªæ¤œè¨Žã«å…¥ã‚‹æ®µéšŽã€æœ€çµ‚çš„ãªä¼šç¤¾å£²å´ã®åˆæ„ã®æ®µéšŽãªã©ã€è¤‡æ•°ã®æ®µéšŽã§ã€å£²ã‚Šæ‰‹ä¼æ¥­ã¨è²·ã„手ä¼æ¥­ã¨ãŒå¥‘約書を締çµã—ã¾ã™ã€‚

一般ã«ã€M&Aã«ã‚ˆã‚‹ä¼šç¤¾å£²å´ã¯è²·ã„手ã«ã¨ã£ã¦ã‚‚売り手ã«ã¨ã£ã¦ã‚‚ã€ä¼šç¤¾ã®å‘½é‹ã‚’å·¦å³ã™ã‚‹éžå¸¸ã«é‡è¦ãªã§ãã”ã¨ã§ã™ã€‚ã“ã®ãŸã‚ã€å¥‘ç´„ãŒè‡ªç¤¾ã«æ¥µç«¯ã«ä¸åˆ©ã«ãªã£ã¦ã„ã‚‹ã“ã¨ã¯ã‚ã£ã¦ã¯ãªã‚Šã¾ã›ã‚“。

ã¾ãŸã€æœ€çµ‚çš„ãªä¼šç¤¾å£²å´ã®åˆæ„ã«ã¤ã„ã¦ã¯ã€ãã®å‰ã«è¡Œã‚れるデューデリジェンスã®çµæžœã«åŸºã¥ã„ã¦ã€å£²ã‚Šæ‰‹ã¨è²·ã„手ãŒå€‹åˆ¥ã«å¥‘約交渉を行ã†å¿…è¦ãŒã‚ã‚Šã¾ã™ã€‚

M&Aã®å¥‘約書ã®ã²ãªå½¢è‡ªä½“ã¯ç°¡å˜ã«å…¥æ‰‹ã™ã‚‹ã“ã¨ã‚‚ã§ãã¾ã™ãŒã€å®Ÿéš›ã«å¥‘約を交ã‚ã™éš›ã«ã¯å¿…ãšæ¡ˆä»¶ã”ã¨ã®å€‹åˆ¥ã®äº‹æƒ…ã‚’å映ã—ãªã‘ã‚Œã°ãªã‚Šã¾ã›ã‚“。

自社ã«ã¨ã£ã¦ãƒªã‚¹ã‚¯ã¨ãªã‚‹ã“ã¨ã‚„M&Aã«ãŠã„ã¦æ‡¸å¿µã—ã¦ã„る点ãŒã‚ã‚‹ã®ãªã‚‰ã€ãƒªã‚¹ã‚¯ãƒ˜ãƒƒã‚¸ã®ãŸã‚ã®æ¡é …を契約書ã«å…¥ã‚Œã‚‹ãªã©ã®å·¥å¤«ãŒå¿…è¦ã¨ãªã‚‹å ´é¢ãŒå¤šã€…ã‚ã‚Šã¾ã™ã€‚

ã“ã®ã‚ˆã†ãªã€å¥‘約交渉や契約書ã®ä½œæˆã«ã¤ã„ã¦ã¯ã€ä¼šç¤¾æ³•ãªã©ã®å°‚門的ãªæ³•çŸ¥è­˜ãŒå¿…è¦ã¨ãªã‚Šã¾ã™ã€‚ãã“ã§ã€å¥‘約交渉や締çµæ®µéšŽã§å¼è­·å£«ã®é–¢ä¸ŽãŒå¿…è¦ã¨ã•ã‚Œã¦ã„ã‚‹ã®ã§ã™ã€‚

法務デューデリジェンス

第二ã«ã€æœ€çµ‚çš„ãªä¼šç¤¾å£²å´ã®åˆæ„å‰ã«è¡Œã‚れる法務デューデリジェンスã«ã‚‚å¼è­·å£«ã®é–¢ä¸ŽãŒå¿…è¦ã¨ãªã‚Šã¾ã™ã€‚

M&Aã«ãŠã‘るデューデリジェンスã¨ã¯ã€M&Aã«ã‚ˆã£ã¦ä¼šç¤¾ã‚’è²·ã†å´ã®ä¼æ¥­ï¼ˆè²·ã„手ä¼æ¥­ï¼‰ãŒã€å£²ã‚Šæ‰‹ä¼æ¥­ã®ä¾¡å€¤ã‚„åŽç›Šæ€§ãªã©ã‚’精査ã™ã‚‹ãŸã‚ã®æ‰‹ç¶šã§ã™ã€‚

デューデリジェンスã§å£²ã‚Šæ‰‹ä¼æ¥­ã®ä¾¡å€¤ã‚’æãªã†ã‚ˆã†ãªäº‹å®ŸãŒåˆ¤æ˜Žã—ãŸå ´åˆã€M&AãŒé “挫ã™ã‚‹ã“ã¨ã™ã‚‰ã‚ã‚Šã¾ã™ã€‚ã“ã®ãŸã‚ã€M&Aã«ã‚ˆã‚‹ä¼šç¤¾å£²å´ã®ä¸€é€£ã®æ‰‹ç¶šã®ä¸­ã§ã¯éžå¸¸ã«é‡è¦ãªæ‰‹ç¶šã§ã™ã€‚

デューデリジェンスã¯ã€è²¡å‹™ã€æ³•å‹™ã€äººäº‹ã€ã‚·ã‚¹ãƒ†ãƒ ãªã©æ§˜ã€…ãªè¦³ç‚¹ã‹ã‚‰è¡Œã‚ã‚Œã€ã™ã¹ã¦ã®é …ç›®ã«ã¤ã„ã¦ãƒ‡ãƒ¥ãƒ¼ãƒ‡ãƒªã‚¸ã‚§ãƒ³ã‚¹ã‚’è¡Œã†ã“ã¨ã¯ã€æ™‚é–“çš„ã«ã‚‚費用的ã«ã‚‚ç¾å®Ÿçš„ã§ã¯ã‚ã‚Šã¾ã›ã‚“。

ãŸã ã—ã€è²¡å‹™ãƒ‡ãƒ¥ãƒ¼ãƒ‡ãƒªã‚¸ã‚§ãƒ³ã‚¹ã¨æ³•å‹™ãƒ‡ãƒ¥ãƒ¼ãƒ‡ãƒªã‚¸ã‚§ãƒ³ã‚¹ã¯ä¼æ¥­ä¾¡å€¤ã‚’大ããå·¦å³ã™ã‚‹ãŸã‚ã€M&Aã®å ´é¢ã§ã¯ä¸€å¾‹ã«è¡Œã‚れるã“ã¨ãŒå¤šã„ã¨ã„ãˆã¾ã™ã€‚

ã“ã®ã†ã¡ã€æ³•å‹™ãƒ‡ãƒ¥ãƒ¼ãƒ‡ãƒªã‚¸ã‚§ãƒ³ã‚¹ã¯é€šå¸¸ã¯å¤–部ã®å¼è­·å£«ãŒè¡Œã„ã¾ã™ã€‚

ãŸã—ã‹ã«ã€è²·ã„手ä¼æ¥­ã«æ³•å‹™éƒ¨é–€ãŒã‚ã‚‹å ´åˆã«ã¯ç¤¾å†…ã®æ³•å‹™æ‹…当者ãŒæ³•å‹™ãƒ‡ãƒ¥ãƒ¼ãƒ‡ãƒªã‚¸ã‚§ãƒ³ã‚¹ã‚’è¡Œã†ã“ã¨ã‚‚能力的ã«ã¯å¯èƒ½ã§ã™ã€‚

ã“ã‚Œã«ã‚‚ã‹ã‹ã‚らãšå¤–部ã®å°‚門家ã«ä¾é ¼ã™ã‚‹ã®ã¯ã€æ³•å‹™ãƒ‡ãƒ¥ãƒ¼ãƒ‡ãƒªã‚¸ã‚§ãƒ³ã‚¹ã«æ˜Žç™½ãªè¦‹è½ã¨ã—ãŒã‚ã£ãŸã“ã¨ãŒåŽŸå› ã§è²·ã„手ä¼æ¥­ã«æ害ãŒç™ºç”Ÿã—ãŸå ´åˆã€çµŒå–¶é™£ãŒæ ªä¸»ç­‰ã‹ã‚‰è²¬ä»»ã‚’追åŠã•ã‚Œã‚‹ãƒªã‚¹ã‚¯ãŒã‚ã‚‹ãŸã‚ã§ã™ã€‚

ã“ã®ã¨ãã€M&Aã«ãŠã‘る法務デューデリジェンスã®çµŒé¨“ã‚’ç©ã‚“ã å¼è­·å£«ã§ã‚ã‚Œã°ã€ãƒ‡ãƒ¥ãƒ¼ãƒ‡ãƒªã‚¸ã‚§ãƒ³ã‚¹ã§ç¢ºèªã™ã¹ããƒã‚¤ãƒ³ãƒˆã‚’見è½ã¨ã™ãƒªã‚¹ã‚¯ã‚’大幅ã«ä½Žæ¸›ã™ã‚‹ã“ã¨ãŒã§ãã¾ã™ã€‚

ã¾ã¨ã‚

会社売å´ã‚’M&Aã§è¡Œã†å¸Œæœ›ãŒã‚ã‚‹å ´åˆã«ã¯ã€ã¾ãšM&Aã®ã‚¢ãƒ‰ãƒã‚¤ã‚¶ãƒªãƒ¼ã‚µãƒ¼ãƒ“スをæä¾›ã—ã¦ã„る仲介会社ãªã©ã«ç™»éŒ²ã™ã‚‹ã“ã¨ãŒæ¯”較的多ã„ã¨æ€ã‚ã‚Œã¾ã™ã€‚ã“れ以外ã«ã‚‚ã€å–引ã®ã‚る銀行やM&Aアドãƒã‚¤ã‚¶ãƒªãƒ¼ã‚’è¡Œã£ã¦ã„ã‚‹å…¬èªä¼šè¨ˆå£«ã‚„税ç†å£«ãªã©å£«æ¥­ãŒä»²ä»‹ã‚’è¡Œã†ã‚±ãƒ¼ã‚¹ã‚‚ã‚ã‚Šã¾ã™ã€‚

M&Aã®ã‚¢ãƒ‰ãƒã‚¤ã‚¶ãƒªãƒ¼ä¼šç¤¾ã«å£²ã‚Šæ¡ˆä»¶ã¨ã—ã¦ç™»éŒ²ã™ã‚‹ã¨ã€ä¼šç¤¾ã‚’è²·ã„ãŸã„法人や個人ãŒå£²ã‚Šã«å‡ºã¦ã„る会社ã«é–¢ã™ã‚‹æƒ…報を閲覧ã§ãるよã†ã«ãªã‚Šã¾ã™ã€‚ã“ã®æƒ…å ±ã¯ã€ä¼šç¤¾åã‚’éžé–‹ç¤ºã¨ã—ã¦å‰å¹´åº¦ã®å¹´å•†ãªã©ã®æ±ºç®—情報ã®ä¸€éƒ¨ãŒè¦‹ã‚‰ã‚Œã‚‹ã‚ˆã†ã«ãªã£ã¦ã„ã‚‹ã“ã¨ãŒå¤šã„よã†ã§ã™ã€‚

昨今ã¯ä¼æ¥­ã®æˆ¦ç•¥ã¨ã—ã¦å°†æ¥æ€§ã®ã‚るベンãƒãƒ£ãƒ¼ä¼æ¥­ã‚’è²·ã„ãŸã„ã¨ã„ã†ä¼šç¤¾ãŒå¢—ãˆã¦ã„ã¾ã™ã€‚ã“ã®ãŸã‚ã€M&Aã«ã‚ˆã‚‹ä¼šç¤¾å£²å´ã¯ä»Šå¾Œã‚‚創業者ã«ã¨ã£ã¦ã¯æœ‰åŠ›ãªEXITã®æ‰‹æ®µã®ä¸€ã¤ã¨ãªã‚‹ã§ã—ょã†ã€‚

å¼è­·å£« 河瀬 å­£

モノリス法律事務所 代表å¼è­·å£«ã€‚å…ƒITエンジニア。ITä¼æ¥­çµŒå–¶ã®çµŒé¨“を経ã¦ã€æ±è¨¼ãƒ—ライム上場ä¼æ¥­ã‹ã‚‰ã‚·ãƒ¼ãƒ‰ã‚¹ãƒ†ãƒ¼ã‚¸ã®ãƒ™ãƒ³ãƒãƒ£ãƒ¼ã¾ã§ã€100社以上ã®é¡§å•å¼è­·å£«ã€ç›£æŸ»å½¹ç­‰ã‚’å‹™ã‚ã€IT・ベンãƒãƒ£ãƒ¼ãƒ»ã‚¤ãƒ³ã‚¿ãƒ¼ãƒãƒƒãƒˆãƒ»YouTube法務ãªã©ã‚’中心ã«æ‰‹ãŒã‘る。

シェアã™ã‚‹ï¼š

TOPã¸æˆ»ã‚‹